投资两年，资产翻倍，为什么你做不到？

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作为第一期投资科普视频，今天我们先打好地基，主要讲讲如何打造适合自己的投资模型，以及如何建立稳健投资策略，一些筛选优质项目的方法，也会在后面讲到。

具体讲之前，先大致说下我的投资收益。

牛市的我就不说了，意义不大，也免得被人说装 B。从 18 年开始的区块链熊市到现在，我投进去的钱，翻了其实已经快 3 倍了。我一共操作了也就十几次，熊市里，这么高的收益我是怎么实现的呢？

说出来，其实无非就是那俗不可耐的 3 个字，认知差。很多东西你看不到，看不懂，就肯定赚不到钱。下面讲到的内容，可能 99% 的普通投资者都不了解。

金融圈里，聊到投资收益时，经常能听到两个高大上的概念：α 收益和 β 收益。

降维来讲，β 收益其实就是某个投资品类的整体平均收益，以 A 股为例，β 收益约等于你买 A 股指数基金的收益，大盘涨你的基金就涨，大盘跌你的基金也跌，你的风险和收益与大盘的总体趋势强关联，但和其中某一只股票的涨跌关系不大。

而 α 收益，是指你在某个投资品类里获得的超额收益，即使 A 股大盘正在跌，但你买的某一只股票逆势走强，跑赢了大盘，那此时你获得的收益就叫 α 收益，大盘越弱，你的股票越强，α 收益也就越高。

所以，对于投资者而言，投资收益 = α 收益 +β 收益，只要确定好 α 和 β 两个因子，这个经典的投资模型，就能运转起来了。

我们先来讲讲 β 因子。

确定 β 因子，其实就是选行业的过程。在我自己的模型里，β 因子的设定，其实你们都知道了，就是区块链，为什么我会选区块链呢？这里面，其实有不少门道，这里先简单跟大家阐述3点。

第一个让我布局区块链的关键因素，是我对区块链这个行业的整体发展，非常乐观。

从 2008 年比特币诞生开始，十几年的时间里，比特币的价格从一文不值涨到过 20,000 美元，这本身就是一个奇迹，即使是从 2013 年，这个交易基础设施开始成熟的时间点来看，比特币价格也已经翻了 100 多倍，这样的收益，让房地产自惭形秽，其他资产就更是望尘莫及。

第二个让我布局区块链的关键因素，是普通人也可以享受全周期的投资机会，这一点是区块链这个行业所独有的。

传统金融，例如股票，只有当公司成熟了，完成 IPO 之后，普通人才有参与投资的机会。而区块链项目的投资者是享有从天使轮到 A B C D 轮再到 IPO 的全周期投资机会。

第三个关键因素，是数字资产的双重价值属性。

数字资产的价值 = 投资价值 + 使用价值，使用价值是当下供需关系的反映，投资价值是未来增值空间的预期。

综上所述，你会发现我将 β 因子选定区块链行业，其实是一个非常审慎的决策，如果你也有一部分资金想用于高风险投资，不如认真考虑一下。

虽然 β 因子确定了，但区块链行业还没有成熟的指数基金，如果我要投资的话，买什么呢？

别问，问就是买比特币！

选定完 β 因子后，我们再看 α 因子应该怎么选。

α 收益代表高于行业整体的超额收益，想提高这部分收益，没有什么捷径，只能想方设法找到这个行业的优质资产，然后买入等风来。

什么才叫优质资产？不少人对于优质的定义是物美价廉，认为这样的资产，在未来才有更大的增值空间。

这个观点大错特错！

即使强行将增值空间和币的市场表现挂钩，那它也只和市值相关，和这个币的当前价格是多少，没有任何关系！

那么正确的赚取 α 收益的方法是什么呢？

我这里给你讲3 个筛选优质币种的方法。

第一种是直接进行数据分析来筛选，参考指标分别是币种的市值，交易量，和链上交易次数，三者重要性依次降低。

市值是一个币的综合实力的集中体现；交易量这个指标反映了该币种的市场活跃度；而第三个链上交易次数的指标，是用来看这条链或者某个 DApp 具体有没有人用，更能体现使用价值。

第二个筛选优质币种的方法，是跟投。

跟传统金融不一样，在币圈，只要这个项目发了币，普通人一样可以通过买入数字资产的形式，参与全生命周期的投资，这样就给了我们一个跟着机构投资者，一起吃肉的机会。

第三个筛选优质币种的方法，还是借力，但这回，是借交易所的力。

一般项目发展的比较好的话，业内知名交易所都会考虑上这个币，只要上币成功，获得了交易所的庞大的流动性支持后，大概率价格都会上扬。

讲完了 β 策略和 α 策略后，还剩一个关键点：资金配比。

β 收益肯定会比 α 收益更稳定，因此在资金的配置上，应重点关注 β，即使你风险偏好高，建议 β 部分的资金比例，也不要低于 60%，这样才能保证投资策略的稳健。α 的策略再好，拼运气的占比依然很大，不想赌的话，提高 β 准没错。

投资不存在稳赚不赔，赚多赔少，实现长期稳健的财富增值，才是我们的最终目标。

友情提醒：本文涉及具体的投资理财建议都将会在本周四的视频科普中详细阐述，感兴趣的朋友可以先在B站搜索“氓叔”了解一下前期的硬核科普。

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本文来源：氓叔
原文标题：投资两年，资产翻倍，为什么你做不到？

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编译者/作者：氓叔

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