Deribit期权市场播报：0826 — 下方承压

比特币价格下跌至11500美元附近，接近上月27日牛市刚刚启动后的价格，低于期间大部分时间的价格。隐含波动率继续下降，同时没有出现价格的跳变，对于买方是个比较难以抉择的行情：方向正确的盈利被Vega和Theta吞掉了。

【BTC期权】

BTC历史波动率

10d 41%

30d 59%

90d 49%

1Y 80%

期权持仓量16亿美元，期权成交量1.69亿美元，比特币回落至11350美元。昨日播报发出时当日只有0.46亿的成交，晚上的行情带来了很多call的成交。

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 53%, 3m 69%, 6m 72%

8/25：1m 54%, 3m 70%, 6m 73%

IV继续稳定下降，短期IV已经回落牛市前的水平。本月是卖家加仓的机会，但是RV的艰难对冲也没让卖方多赚多少钱。

偏度：

今日：1m +0.9%, 3m +8.3%, 6m +15.8%

8/25：1m +2.6%, 3m +9.6%, 6m +15.5%

短期skew已经接近零水平，中远期skew相对平稳，说明一个问题：中远期持仓结构变化不大。

BTC Option Flows数据表明Call Sell占29%，但成交只有1000币。成交量低的时候，经常一个虚值大单就会改变Flows的结构，分析市场时要剔除这些数据。

持仓分布如图所示。本月即将结束，当月名义持仓6.51万币，次月名义持仓5.29万币。

当月没有出现持仓下降现象，不同于以往，可能有很多深度期权会持有到交割。这意味着什么？意味着鸭王即将开始发力。

【ETH期权】

ETH历史波动率

10d 70%

30d 79%

90d 69%

1Y 102%

以太坊今日期权持仓量4.23亿美元，成交量0.28亿美元。

各标准化期限IV：

今日：1m 83%，3m 95%，6m 91%

8/ 25: 1m 81%，3m 96%，6m 93%

以太坊IV昨日下跌前IV拉了一波，开始下跌后IV反而明显下降了。同时短期skew也回归至零位附近。

以太坊稍作休整，今天又进入了主动sell call的节奏，成交量13566币，占比高达57%，call总占比81%，大量的成交了深度虚值和接近平值的看涨期权。

本文来源：星球日报
原文标题：Deribit期权市场播报：0826 — 下方承压

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编译者/作者：星球日报

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