是什么？为什么？怎么做？|入场DeFi还有机会吗？

相信币圈的投资者近期被两个项目所吸引，一个是大姨夫（YFI），一个是寿司（SUSHI），前者是2020年第一个万倍币，用时43天，最高触及39000美元，成为本轮DeFi大潮中当之无愧的“妖币”。后者一经推出便成为DeFi最热门的项目，仅仅5天时间其锁定资产总价值已超13亿美元。

现在很多币友之间聊天的开场语都变成了”张东升式”的问候：“现在入场DeFi，你看我还有机会吗？”

想知道还有没有机会，得先弄明白三个很普世的哲学问题：“是什么？”“为什么？”“怎么做？”

DeFi是什么？

DeFi 是一个英文词汇的简称，全称 Decentralized Finance，翻译成中文就是分布式金融，或去中心化金融。

说白了，DeFi就是一个以区块链技术为核心的金融系统。利用这套系统，可以实现一些金融行为，比如支付、借贷、抵押，和银行类似。所以，可以把DeFi理解为是区块链世界的银行体系。

相对于传统金融门槛高、操作复杂、跨境费用高昂、缺少隐私性和安全性等弊端。DeFi由开源软件构建，整场交易发生在对信任依赖性极低且不受管辖的加密网络上。它的交易数据不能被篡改，可溯源而且自动化，数据永久保存，任何人无法单方面停止或修改，创造了一个全新的金融体系。

需要注意的是，DeFi不是一个项目或者公司，只是一个底层的网络技术，就像P2P技术一样。只是用DeFi技术做项目的人很多，就跟用P2P技术开网贷公司一个意思。

据悉，DeFi项目有上千个，几乎全部集中在以太坊上。从种类上来看，包括去中心化的交易所（DEX）、稳定币、原子交换协议、保险产品、借贷平台、贸易金融平台、托管平台、风投平台等，几乎涵盖了传统金融的主要领域。如下图：

DeFi和以太坊算是相辅相成，以太坊以自身影响力推动发展DeFi，而DeFi火爆后，也反哺了以太坊。给以太坊带来了更多的人气、利好。这也是为什么近期ETH大幅上涨的主要原因。

导致DeFi爆发的原因？

当前DeFi总市值超过179亿美元（截止9月1日），流动性挖矿热潮持续，市场对DeFi追捧的疯狂程度不亚于2017年的ICO。如此疯狂的背后到底是什么原因推动的？

首先，落地应用价值。DeFi是为了解决传统金融弊端而诞生的，目前很多DeFi类应用已经成功探索出了一些基础运行模式，在降低中心化机构的组织作用和中介费用、消除了地域和金融监管限制等方面，也起到了一定的作用。

其次，门槛低，利率高。对于圈内人来说，DeFi的参与门槛较低，质押借贷的操作没有什么难度，区块链网络也为参与者提供了更加透明的投资环境。此外，DeFi类应用的存款利率不错，对于长期持币的用户和羊毛党有一定的吸引力，可以类比去年的Staking模式。

再次，市场环境因素。自312黑天鹅之后，虽然行情逐步回暖，但是BTC却经历了两个多月的横盘期。这种大行情下，币圈用户在借贷平台理财的需求得到提升，借贷盘活了存量资金，还吸引了一定的外部资金，在大饼保持稳定横盘的同时，DeFi类的山寨币便开始了大胆拉盘。

最后，市场热点炒作的需要。币圈热点历来逃不脱概念炒作，当前市场可以炒作的热点中，DeFi有市场潜力，有实际应用，再加上金融本身是区块链最容易落地的应用方向，被炒作可以理解。热度起来之后，投机者自然蜂拥而至。

还有机会入场DeFi吗？

俗话说，花无百日红，币也不能一直涨。今天（9月2日），YFI已经从8月31日最高的39000美元下跌到28000美元，跌幅超过28%。SUSHI也在不到24个小时内从13.35美元下跌到6.8美元，几近腰斩。

那么，现在入场DeFi，还有机会吗？

DeFi经过了去年一年的发展检验，里面一些头部应用模式都已经跑通，团队技术也得到了验证。所以在清楚了解DeFi的概念以及具体的应用领域后，可以有针对地寻找应用，排除过热或者已经涨幅很大的币种，可以提前埋伏一些有潜力还没爆发的领域。切忌追涨杀跌，踏空总比亏要好。（注：踏空是指币价上涨,而原来抛出币品的投资者,因某种因素没有及时买进,这种现象为踏空。）例如58COIN USDT合约近期上线的一些新品类，就包括LEND、KNC、 COMP、LINK等DeFi明星项目，用户只需要持有USDT就可以交易这些品类的合约。

当然，不可否认，DeFi本身也存在安全攻击、合约代码漏洞等各种隐患，而很多浑水摸鱼的项目更是放大了风险。所以作为投资者，一定要加强风险意识，进行理性投资、规避风险、提升自我保护的能力。

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编译者/作者：数字货币百晓生

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