DeFi中自动做市商的最强代表Curve全介绍

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DeFi中自动做市商的最强代表Curve全介绍

Curve 最初是 DeFi 上最有效的稳定币交换协议之一。在其治理代币CRV发行后，Cureve成为DeFi领域最受欢迎的项目之一。

Curve 在 DeFi 领域中有各种集成，很多DeFi项目都会用到了它。你可能是在无感知的情况下使用它，比如1inch exchange 会从 Curve 的池子里聚合流动性，来确保用户在交易所平台上获得最公道的价格。

Curve 用户可以在交易费上获得利息。除了有限合伙人收取的 0.04% 费用外，Curve 用户还能获得稳健的利率。

Curve Finance 是一个AMM，叫自动做市商，旨在帮助类似价格的代币进行低滑点替换。与美元挂钩的稳定币（如 DAI、USDT 和 USDC）或与 BTC 挂钩的代币（如 sBTC、RenBTC 和 WBTC）可以通过它以最佳价格相互交易。

就像 Uniswap 和 Balancer 一样，任何人都可以将代币存入 Curve，成为流动性提供商。这样，用户将获得代币互换费用的奖励。

在现有的许多 DeFi 协议中，Curve 是为数不多的通过完成市场参与者所重视的特定目标，来匹配产品与市场的协议之一。Curve 背后的数学原理是复杂的，但是它的理念是简单的。

自2020年6月份开始，人们对 Curve 开始如雷贯耳。Curve 成为用稳定币币币交易的最佳场所。

下面看一下DeFi整体市场情况、Curve项目代币行情。

一、DeFi市场情况：

DeFi Pulse数据显示，DeFi项目总锁仓已达93.4亿美元。

Curve项目以11.6亿美元锁仓量排在所有项目的第四位，属于去中心化交易所类赛道。

二、代币行情：

Curve代币CRV目前在所有主流交易所都已上线了CRV/USDT、CRV/ETH、CRV/BTC等交易对。

目前CRV报价是26.18元，总发行量是13亿枚，今天受整个DeFi板块暴跌影响下跌了20.46%。

据CoinMarket Cap 数据显示CRV从8月14日到9月3日，币价从222元下跌到26.18元，跌幅达90%。

三、项目情况：

Curve是以太坊上的去中心化交易所流动资金池，旨在实现极其高效的稳定币交易。Curve于2020年1月推出，允许用户在专为稳定币和赚取费用而设计的低滑点，低费用算法之间进行稳定币交易。在后台，流动性池持有的代币也将提供给Compound协议或iearn.finance，在此处为流动性提供者产生更多的收入。目前，有7个曲线池：复合，PAX，Y，BUSD，sUSD，ren和sBTC，它们支持多种稳定币和资产的互换。Curve目前没有本机令牌。尽管该小组计划最终发布CRV令牌。每个曲线池都有自己的ERC20令牌。Curve最近在2020年3月由Trail of Bits审核。

Curve的地址是：https://www.curve.fi/

了解Curve

简短的指南，了解成为Curve上的流动性提供者的基础。

Curve入门并不容易，需要掌握很多知识，而且还可以采用很多独特的UI。这本小指南适用于对DeFi和Crypto有所了解的Curve初学者。它试图回答有关如何开始使用Curve以及它如何工作或为流动性提供商赚钱的反复出现的问题。

什么是Curve.fi？

理解Curve的最简单方法是将其视为交换。它的主要目标是让用户和其他分散协议通过它以低廉的费用和低的延误交换稳定币（例如DAI到USDC）。与在那里匹配买卖双方的交易所不同，Curve的行为不同，它使用Uniswap之类的流动性池。为此，Curve需要流动性（代币），提供该流动性的人会得到回报。

Curve是非托管的，这意味着Curve开发人员无法访问您的令牌。

什么是流动资金池？

如果您不熟悉以太坊或DeFi，那么流动资金池似乎是一个难以理解的概念，因此我将尽力提供帮助。

流动资金池是位于智能合约中的代币池。如果要创建DAI和USDC的池，其中1 DAI = 1 USDC。您将拥有相同数量的令牌，例如池中有1,000个令牌（1,000 DAI和1,000 USDC）。

如果交易者1到来并用100 DAI兑换100 USDC，那么您的池中将有1,100 DAI和900 USDC，因此USDC的价格会稍微降低，以鼓励其他交易者将USDC换为DAI并平均回收。

您可以查看每个池的那些详细信息，这是您在存款时可以利用的一些信息。

在上面y池的屏幕截图中，DAI较低，这意味着您可以卖出更多代币。基本思想是激励交易员将价格推回应有的水平（在本例中为1）。

为什么Curve增长如此之快？

长期以来，稳定的硬币已成为加密货币的固有组成部分，但现在它们具有多种不同的风格（DAI，TUSD，sUSD，bUSD，USDC等），这意味着加密用户需要从加密货币转向加密货币的更大需求。稳定的硬币给另一个。集中式交易所往往收取高额费用，这对于那些试图从稳定的硬币转向另一种硬币的人来说是个问题。结果，Curve.fi因其低廉的费用和低的滑点而成为交换稳定硬币的最佳场所。

Curve.fi如何实现如此高的APR？

每当有人在Curve.fi上进行交易时，流动性提供者（将资金存入Curve的人）都会在所有提供者之间平均分配少量费用，这就是为什么您会在交易量大，波动大的日子看到较高的APR的原因。

但是，更多的是，流动资金池还在后台提供给诸如Compound（for cPool）的借贷协议，因此您除了交易费用之外还能获得额外的利息。y池（所有使用yToken的池：PAX，Y和BUSD）使用以下称为iEarn的协议。

需要特别注意的是，由于费用取决于数量，因此每日APR通常会非常低，就像它们可能很高一样。

一些池（sUSD，ren和sbtc）不使用任何借贷协议。

因此，如果您想知道这些收益从何而来，简单的答案就是交易费用和利息（对于使用贷款协议的集合）。

y池中的y是什么（也叫iEarn）？

iEarn是一个收益汇总器。您可能会认为Compound并非总是有最好的借贷利率，而您会是对的，因此yToken会自动将稳定的代币与具有更好利率（Compound，Aave和dYdX）的协议进行平衡。它是免费且无拘束的（如Curve一样），但这也是为什么yPool被认为风险更大的原因，因为您使用了一系列本身可能具有严重漏洞的协议。

什么是“存款包裹”选项？

（这仅适用于带有c标记或y标记的标记）。如果您通过借贷将稳定的硬币存入其中一个池，Curve将自动将您的令牌包装到cToken（对于Compound）或yToken（对于iEarn）。选项很简单，就是您之前已经将令牌包装在iEarn上或借给Compound借出了。如果您的稳定硬币为原始形式，则可以忽略此选项。

当您在Curve上提供流动性时会发生什么？

当您进入存款页面并存入一个稳定的硬币时，它会在池中的每个令牌之间分配。这是您要记住的事情，因为如果要在yPool中存入1000 DAI，请按照下面的屏幕截图，您将获得46.1 DAI，314.5 USDC，490.2 USDT和149.2 TUSD。随着人们的交易和稳定硬币价格的上涨，这些价值不断变化。

我存入的代币重要吗？

除了下面说明的存款奖金外，没有关系。您的代币将被拆分到池中，并且不会影响您的收益，因此您可以将一个，一些或所有硬币存入池中，而不必担心它会影响您的收益。

了解存款奖金

在上面的屏幕截图中，您可以看到DAI在池中非常低，因此，如果您打算加入yPool，则最好将DAI存入其中。如屏幕截图所示，将DAI存入池中将立即获得0.755％的奖金。

造成这种情况的主要原因是，DAI当前价格稍高一些，因此，如果您使用集中式交易所，则可能以1.07美元而不是1美元的价格出售。存款奖金反映了这一点。

这背后的另一个原因是，池总是试图平衡自己并回到相等的部分（在这种情况下为25％DAI），因此以最低份额存入硬币会为您带来存款红利，这也适用于BTC池。

但这是否意味着我仍然可以提取自己喜欢的稳定硬币？

提款时，同样的原则适用（但相反）。如果您提取最大份额的稳定币，您将获得奖金，但您仍然可以选择要提取的稳定币。

利息累积/复合有多快？

使用贷款协议的池的利息每隔15秒钟或支付费用后立即增加一次。它也会自动复合。

什么是套利？

套利是指同时进行买卖的代币以获利。由于加密货币市场通常可能缺乏流动性，因此交易者通常有机会利用价格差异来获利，这可以通过Curve等协议来实现。

以下是一个示例：

https://etherscan.io/tx/0x259b7ac1f50554fe5ddcfeea7b4fa90ad70356ddfbbd341289db0dfbf99447f9

在这笔交易中，有人使用Curve和OasisDex赚了大约200美元。这可以追溯到之前关于流动资金池的讨论。这样做的想法是，您可以激励交易员利用价格差异，我们都会对此予以奖励。

什么是激励池？

流动资金池（尤其是没有机会成本的池）是一种帮助稳定币保持钉住汇率的好方法。当价格脱离固定汇率时，交易者很容易套利（见上面的问题），这对所有公司和基金会开发稳定硬币都非常重要，因为拥有0.98美元的稳定硬币永远都不是好看的。

结果，“曲线”上的某些池被“激励”。这意味着，除了交易费和借贷费之外，这两家公司（现为Synthetix和Ren）还将奖励那些为其****流动资金的人。

当前有一个激励池。

是什么使激励性APR行动呢？

sUSD池目前每年还可以赚取SNX的38.31％，并且可以通过以下三个变量进行更改：

SNX分发基于在Mintr上投注其LP代币的人数，这意味着如果更多人开始投注，您的奖励份额就会降低

SNX的价格（SNX的价格上涨会使年度奖金上升）

由于Synthetix重新评估了与Curve的合作关系，每周奖励的金额（今天为48,000 SNX）也可能会减少

什么是CRV令牌？

CRV令牌是最近发布的Curve的管理和实用程序令牌。所有参与Curve池的人都将追溯获得CRV令牌。

CRV令牌

/ 常见问题/ crv令牌

Curve.fi智能合约是否已经过审核？

曲线智能合约已通过Trail of Bits 审核。

Curve DAO智能合约已通过Trail of Bits，MixedBytes和Quantstamp进行了审核。

在哪里可以找到Curve智能合约？

那里：https : //www.curve.fi/contracts！

有哪些风险？

安全审核不能完全消除风险，因此在Curve智能合约中仍然有可能发现漏洞。高回报永远不会没有风险。

智能曲线本身是最重要的，每当您加入一个池时，您还从池中的代币接受系统性风险。例如，如果您不想暴露于USDT，则无法加入拥有USDT的池。

Curve在其自身之上使用了来自贷款协议的智能合约，这意味着风险被叠加（仅适用于y和c池）。选择与您的风险承受能力相匹配的资产池非常重要。

除了其审计工作之外，曲线库现在已经拥有近六个月的数百万笔资金，毫无疑问，黑客已经多次尝试窃取这些资金，但未成功。

了解CRV令牌

CRV于2020年8月13日正式启动。CurveDAO代币的主要目的是激励Curve Finance平台上的流动性提供商，并使尽可能多的用户参与该协议的治理。

供应

3.03b的总电源分配如下：

62％给流动性提供者

2-4年归属股东（团队和投资者）的30％

授予2年归属权的员工3％

社区储备的5％

大约1.3b（?43％）的初始电源分配如下：

拥有1年归属权的CRV前流动性提供者为5％

2-4年归属股东（团队和投资者）的30％

授予2年归属权的员工3％

社区储备的5％

发射时的循环供应量将为0，初始释放速度将约为每天200万CRV。

下图显示，第一年年底的循环供应量应为7.5亿CRV。通货膨胀率有助于将DAO的控制权交给Curve Finance协议的流动性提供者。

效用

CRV是具有时间加权投票和价值累积机制的治理令牌。

时间加权投票的治理

价值获取机制，以促进某些集合

锁定机制以为长期流动性提供者获得奖励

烧钱（一旦在未来的治理中得以实现）

：如果您想了解曲线DAO早期的文档，请在该地址访问我们的Github上的文档https://github.com/curvefi/curve-dao-contracts/tree/master/doc

了解量规

回顾量规系统，这是Curve DAO基本功能之一。

量规系统

在Curve Finance上，通胀将流向提供流动性的用户。此用量是使用量规测量的。流动性量表测量用户提供多少流动性。

流动性量表衡量您在“曲线”池中提供了多少美元。每个曲线池都有自己的流动性量表，您可以在其中抵押流动性提供者代币

重量系统

每个量规还具有重量和类型。这些权重代表流动性量表每天将收到多少CRV通货膨胀。

DAO

权重系统使Curve DAO可以指示CRV充气应到达的位置。：您可以在这个地址投票https://dao.curve.fi/gaugeweight

通过这样做，您可以将投票权用于您认为应该获得最高CRV的流动性量表（或集合）。

了解投票

在曲线上投票DAO

要对Curve DAO进行投票，用户需要锁定投票锁定其CRV。通过这样做，参与者可以提高其提供的流动性并对所有DAO提案进行投票。投票权达到2500 veCRV的用户也可以创建新建议。投票没有最低投票权。

投票权

veCRV代表投票托管的CRV，它是一个储物柜，用户可以将其CRV锁定不同的时间以获得投票权。用户可以将其CRV锁定至少一周，最长可以锁定四年。随着具有长期投票托管权的用户拥有更多股份，他们将获得更多投票权。

DAO仪表板

：您可以在这个地址访问曲线DAO仪表盘https://dao.curve.fi/dao

在此页面上，您可以找到所有当前和关闭的投票。所有建议应在该地址对曲线治理论坛主题：https://gov.curve.fi/

提交提案

如果要创建新的正式提案，则应草拟提案并将其发布在治理论坛上。您还必须研究是否有可能，并通过“曲线不和谐”，“电报”或“治理”论坛来评估社区的兴趣。

如果您不确定将提案提交给以太坊区块链的技术细节，您可以请团队成员提供帮助。

了解权重

什么是重量，为什么重要？

目前，每天根据Curve协议向流动性提供者分发约750,000个CRV。DAO的最重要工作之一就是确定哪些池应接收CRV。

你可以找到这个页面上的每个流动计相对权重：https://dao.curve.fi/minter/gauges

饼形图显示了哪个流动性量表获得的CRV最高。

仅仅因为池具有较大的权重并不意味着它将具有较高的APY。分配给指标的CRV在其中的所有流动性提供者之间共享。

为什么表重如此重要？

由于这些权重决定了CRV通胀的去向，因此DAO可以控制大部分流动性应该流向何处并平衡流动性。这是必须负责任地使用的选民的有力工具。

目前，表重每周UTC每周四在每周四更新一次。

投票重量

目前你可以把你的投票权重对你选择的规格在这个地址：https://dao.curve.fi/gaugeweight

如果您想投票，请选择所需的池，选择您的BPS值（10,000 = 100％），然后单击提交。您可以每10天对权重进行一次投票，并且可以选择多个池。

表重每周四更新一次。

表重

什么是表重？

简而言之，表重可以转化为它每天收到的CRV膨胀量。

例如，在下面的图表中，Y池当前接收的每日CRV通胀约为72％。这意味着Y池中的所有流动性提供者共享每日CRV的72％。

表重何时变化？

这些权重在每周四的UTC每周更新一次。

谁可以为计重投票？

投票锁定CRV的任何人都可以投票将其投票权指向一个或多个Curve池。

我可以多久移动一次投票权重？

您可以每10天更改一次投票权重。

CRV的目的是什么？

Curve DAO代币的主要目的是激励Curve Finance平台上的流动性提供者，并使尽可能多的用户参与协议的管理。

如何获得CRV？

Curve平台上的流动性提供者会收到CRV，以提供流动性。这确保了协议继续提供低费用和极低的延误。：如果你想成为一个流动性提供者访问我们的导游https://guides.curve.fi/

为什么会有通货膨胀？

CRV通货膨胀的目的是继续向Curve上的流动性提供者永久提供这些激励措施。第一年的CRV通货膨胀率约为每天200万CRV。每日发行的753,000 CRV已分配给当前的流动性提供商。通货膨胀率将每年下降约15％。

你可以在这个地址找到未来六年的发布时间表：https://dao.curve.fi/inflation

当前的循环供应量是多少？

目前流通的供应可以在这个地址找到：https://dao.curve.fi/inflation

为什么使用CRV实用程序？

CRV是具有时间加权投票和价值累积机制的治理令牌。

时间加权投票的治理

价值获取机制，以促进某些集合

锁定机制以为长期流动性提供者获得奖励

烧钱（一旦在未来的治理中得以实现）

什么是CRV投票锁定？

持有CRV的最重要动机之一就是锁定投票。每个流动性提供者可以通过锁定CRV来增加其每日CRV奖励。您可以投票在这个地址锁定CRV：https://dao.curve.fi/locker

投票锁定助推

回答您所有有关投票锁定提升的紧迫问题

什么是锁定投票的推动力？

锁定CRV时，您还将获得高达2.5倍的流动性收益。目的是通过奖励用户每天CRV通货膨胀的更大份额来激励用户参与治理。

增强何时开始？

提拔将于2020年8月26日UTC晚上11点左右开始。

什么是veCRV？

veCRV代表投票托管CRV。他们是您的CRV锁定，无法投票。锁定CRV的时间越长，您拥有的投票权就越多（并且可以获得更大的提升）。您可以投票锁定1,000 CRV一年，以获得250 veCRV的重量。每个锁定四年的CRV等于1 veCRV。

您将收到的veCRV的数量取决于您锁定CRV的时间。最小锁定时间为一周，最大锁定时间为四年。

随着托管令牌接近其锁到期，您的veCRV权重逐渐降低。示出的下降的曲线图可以在这个地址找到：https://dao.curve.fi/locker

如何计算您的提升？

为了达到2.5倍的最大提升，需要考虑几个参数。

你可以找到这个地址当前DAO投票权：https://dao.curve.fi/locker

你会发现在这个地址计算器：https://dao.curve.fi/minter/calc

如果我在多个资金池中提供流动资金怎么办？

您的投票权适用于所有指标，但可能会根据您提供的流动性和资金池的总流动性而产生不同的提升。

如果更多的人投票锁定怎么办？

如果其他流动性提供者投票锁定更多CRV，则您的收益将保持原样。如果您滥用此权限，则其他用户可以踢出并强制进行增强更新，以使您的性能真正提高。

我的助推器多久记录一次表决权变更？

您的投票权重会随着时间的推移而降低，但您的提升会注意到在某些检查点（例如撤回，存入仪表或铸造CRV）中投票力的下降。

例如，如果您从1000 veCRV开始，而您的投票权降低到800 veCRV，那么您的提升将仍然使用您原来的1000 veCRV投票权，直到用户检查点为止。

我该如何使用助推器？

创建或添加到锁后，您需要单击“应用增强”按钮以更新您要提供流动性的每个计量器上的增强。您也可以通过存入或撤出计量器来更新增强。

单击下面的指南，了解如何锁定和提高CRV奖励

提升您的CRV奖励

/ 指南/提高您的crv奖励

怎么知道我的助推器是活跃的？

如果您的增强显示出来，则它处于活动状态。

如果您已锁定但没有显示提升，则需要应用它。

表决

如何参与治理？

要参与治理，Curve Finance用户需要将其CRV锁定在投票托管中。

你可以在这个地址来实现：https://dao.curve.fi/locker

什么是veCRV？

veCRV代表投票托管CRV。他们是您的CRV锁定，无法投票。锁定CRV的时间越长，您拥有的投票权就越多（并且可以获得更大的提升）。您可以投票锁定1,000 CRV一年，以获得250 veCRV的重量。

随着托管令牌接近其锁到期，您的veCRV权重逐渐降低。示出的下降的曲线图可以在这个地址找到：https://dao.curve.fi/locker

通过锁定CRV更长的时间来获得更多的投票权。

我可以立即开始投票吗？

创建提案时，您只能使用现有的投票权进行投票。

如何投票？

只需访问您选择的提案，单击您的投票选项并确认您的交易即可。你可以在这个地址找到DAO建议：https://dao.curve.fi/dao

在哪里可以找到有关治理的信息？

您可以访问这个地址的曲线财务治理论坛http://gov.curve.fi/

安全

Curve是否经过审核？

是的，Curve智能合约已由Trail of Bits进行了审计，但值得注意的是审计不能完全消除风险。

尾迹，Quantstamp和mixBytes都已审计了DAO合同。

曲线合约有管理键吗？

管理员密钥可让Curve团队在头两个月的紧急情况下暂停合同。

无法使用管理员密钥升级智能合约。这限制了紧急情况下的行动，但使用户完全控制了他们的资金。

Curve将过渡到DAO，并在CRV令牌的帮助下完全分散。

如果池中的硬币之一失去钉子会怎样？

由于流动性池机制，如果一个池中的硬币中的一个要大幅度失去钉住汇率，则流动性提供者将以该货币持有几乎所有的

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编译者/作者：EOS西站社区

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