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Uniswap不是普通的去中心化交易所DEX,你每天在做市挖矿的Uniswap是怎样运作的

2020-09-13 Dew_x 来源:区块链网络

Uniswap似乎只是另一个去中心化交易所-另一个Forkdelta,Radar Relay或IDEX,但事实并非如此。它解决了当今去中心化交易所面临的许多问题-可用性差,点差费用大,流动性差,交易对手风险。当然,使用DEX时仍然存在这个风险。

Uniswap通过使用独特的做市机制来做到这一点,不仅使做市高度分散,同时还撮合出更公平的价格,交易低廉的费用和良好的流动性。

当今去中心化交易所的问题

如果您曾经使用过EtherDelta,ForkDelta或当今市场上其他任何常见的DEX,您都会发现一个简单而令人沮丧的问题:分散性是以可用性为代价的。

尽管像Binance这样的中心化交易所的交易发生在服务器上的链下交易,但许多关于DEX的交易操作,例如充值,有时称为锁定资金,下订单和完成交易,都需要在DEX上进行以太坊交易,你会遇到令人讨厌的情况、在DEX中进行的几乎所有操作都会弹出Metamask窗口,然后等着审批,通常还需要支付Gas并等待交易确认后才能继续下一步。

这些交易所的用户体验不佳,也意味着流动性通常很差。订单少,价差高,这意味着价格通常比集中交易差很多。您要为当今大多数DEX的隐私,安全性和分散性利益付出高昂的代价。

Uniswap-更好的DEX

与传统的DEX不同,Uniswap取消了订单簿,而是使用一种算法定价机制来保证流动性并提供低点差。这种定价机制效果很好,但编程上也很简单,从而使Uniswap的智能合约操作相对简单。这提供了改进的安全性、可审计性以及较低的汽油费的额外好处。

简单的做市机制

与常规交易所不同,Uniswap不使用订单簿。相反,它使用保证流通量的自动化做市机制。

在Uniswap上交易的每个ERC-20令牌都有一个以太池和一个令牌池。令牌的价格在任何时候都是ETH池大小与令牌池大小之比。

每当有人在Uniswap上出售ETH的代币时,代币的数量就会增加,而ETH的数量则会减少。这将逐步降低令牌的价格。每当有人为ETH购买代币时,Uniswap上的代币数量就会减少,而ETH数量则会增加,从而推高了价格。

代币的价格由自动做市算法决定,以确保ETH数量乘以代币池保持相同的不变产品。

这种做市机制是自动的-无需手动交易者即可创建订单簿。相反,价格是通过套利调整的。每当Uniswap的价格落后于市场时,进行使价格更接近市场的交易就变得有利可图。

稳定的产品做市机制也保证了流动性。随着订单的增加,交易价格会渐近上升,因此流动性始终存在。它提供了点差相对较低的中小型交易,但是,这确实意味着大订单可能会出现较大的滑点

这种做市机制也使交易所设计相对简单。当涉及智能合约时,在许多方面,越简单越好。较简单的代码可产生较低的Gas费,从安全角度来看也很不错。更简单的代码更易于审核,更易于测试,并且攻击面更小。

激励流动性

Uniswap的自动做市机制自行提供流动性,但仍要求以太坊和代币的规模要足够大才能提供良好的价差。

Uniswap通过奖励向ETH和代币池提供交易费的人来激励这种流动性。通过在Uniswap上提供流动性,您可以获得该代币对的交易费用的一部分,该费用与您贡献的集合流动性的数量成比例。

极端分权

Uniswap独特的做市机制可以使其高度分散-也许是迄今为止分散程度最高的交易所设计。

交易不会针对一个集中的政党。相反,它们发生在以太坊网络上的智能合约中,而流动性则来自其他用户(流动性提供者)。

资金仅“留在”您的钱包进行一次交易。与传统的带有订单簿的DEX(经常需要入金)不同,交易直接从您的钱包进行。这使交易对手的风险最小化,因为您只需要为该单个区块信任Uniswap。

Uniswap也没有中心化令牌,并且具有开源代码和开放API。任何人都可以在Uniswap交易所上建立流动性来源,甚至可以创建自己的交易所接口。没有集中控制,创建者(Hayden Adams)-无法审查交易或关闭交换。

极低的费用和点差

去中心化交易所的流动性通常很差,它们使用的复杂的智能合约常常导致高昂的Gas费用。另一方面,Uniswap的简单做市机制可确保流动性。加上激励性的流动性,它为中等规模的订单提供了低点差。

费用和价差足够低,以至于Uniswap通常在所有去中心化交易所中都具有最优惠的代币交易价格。如今,有几个去中心化的交易所价格高一点点儿,但是,考虑到费用,Uniswap的低费用意味着代币交易通常比价格似乎更高的交易所便宜。

对于ETH和ERC20代币之间的一次**易或小额交易或代币到代币的交易,考虑到充值/取款费用,Uniswap通常还提供比集中交易更好的价格。

ETH到ERC-20代币交易

由于ETH无法确认ERC-20标准,因此大多数DEXes不允许ETH与ERC-20代币之间进行直接交易。相反,您必须将以太坊包装到WETH中进行交易。如果您想再次将其用作以太坊(例如支付Gas),则必须再次将其拆开。每次包装/展开都需要时间和精力。

Uniswap的ETH和ERC20令牌池双重设计允许您直接出售ETH令牌或ETH令牌,而无需任何包装或拆包。与打包和拆开ETH相比,这既便宜又好用。

不是你的普通DEX

Uniswap是一个DEX,但将其与所有其他去中心化交易所(其中许多实际上不是去中心化交易所)结合在一起却失去了其独特的优势。

其独特的做市机制导致了极其分散的设计,同时还提供了非常低的Gas费和低价差。结合极好的设计,极简的用户界面,Uniswap简直是世界上最去中心化的交易所。

https://medium.com/swlh/uniswap-isnt-your-ordinary-dex-c37fcaa67470

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编译者/作者:Dew_x

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