德妃将亡？当前DeFi存在的问题和主要风险！

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今年的DeFi有多火热，这里摩西就不多说了。而随着DeFi热潮汹涌与退潮，人们关于DeFi未来前途的争论也开始越来越多。

去中心化金融（DeFi）建立理想金融世界

去中心化金融（DeFi）平台建立了一个可供选择的金融系统，用于提供/接收贷款、兑换货币、进行支付等。DeFi可以“智能化”地保证公正和透明度，并为借款人提供便利：没有银行、经纪人或可信的第三方，以及政府的参与，只有安全、透明的区块链系统，从而真正实现了“没有中间商赚差价”。

一方面，DeFi允许借款人轻松进行贷款：您不必为银行帐户创建及冗长的申请审查等烦恼；另一方面，对于加密货币持有者，DeFi提供了将其资产借给其它用户的机会，从而获得了20％左右的利润；可谓是两全其美。

这就是DeFi理想中的作用方式，但当前的实际情况是怎样的呢？

当前状态下的DeFi存在的问题

我们先来看看DeFi的核心思想。去中心化意味着“分权”——这是一个引人浮想联翩的词；它的背后充满了浪漫主义——更确切地说，是乌托邦式主义：这是一个没有垂直秩序和“古老”政府，、组织和银行强加规则的世界；一切都由虔诚崇拜透明、公正性的爱好者社区来管理。

但问题是，这种想法可能导致无政府状态；而且许多人所认为理想的DeFi“新世界”，在个人理财和储蓄方面却仍不是很“理想”；在某系领域，我们仍然渴望、并需要制定一些规则。

比如DeFi的无视法规和KYC/反洗钱程序，这导致通过流动性池洗钱的高风险。毫无疑问，美国证券交易委员会很快就会注意到这类活动。有太多的DeFi项目都有着巨大的“泡沫”，但对于普通用户来说，要打击此类欺诈行为确实很难。因此，不少用户可能会遭遇损失一大笔钱的风险。

此外，当前“版本”的DeFi前景仍不明确。

中心贷款平台已经证明了其信誉，它们提供更好的功能和速度，易于理解和使用，借款人的利率是固定的，而贷方可以从其存款中获得固定的利息。

而DeFi则在高度波动、不可预测的市场中运作。另外，智能合约，自我管理的加密货币钱包等，普通用户对这些术语的熟悉程度又如何呢？更不用说去中心化平台上频频冒出的错误和故障数量。

另外，高企的交易费也是荒谬的，仅它们一项就几乎抵消了所有现有的DeFi收益。在DeFi中执行操作的成本可能高达$ 100，除非您正在疯狂赚大钱，否则利用它毫无意义。

为什么会这样呢？好吧，因为这正是繁荣或炒作的工作方式！DeFi最近爆炸，导致以太坊网络过载。因此，交易成本已经飙升了，突然之间，所谓的所有人都可以负担的费用实际上就没有了！

为什么会这样？这正是DEFI繁荣或炒作造成的！DeFi今年一直爆炸式地增长，导致以太坊网络过载，所以交易费用也屡创新高。人们突然间发现，所为的普惠金融实际上并非对所有人都可用！

现在与DeFi平台进行交互的主要风险

现今主要风险是智能合约漏洞。一个“小故障”可能导致所有资产被冻结，甚至导致资金损失。有很多例子，从DAO到最近对DeFi平台的黑客攻击. 在后一种情况下，监管价格的oracles应对欺诈和从智能合约中提取资金负责。

另一个风险是不可避免的人为错误。开发人员可以宣称他们的代码是无敌的，但他们不能监督每个用户如何与应用程序和平台交互。我们都听说过因地址错误而丢失资金的故事。

市场仍然不可预测，投资者几乎没有保险可供选择。因此，损失大量资金的风险非常高。

当然，还有另一个流行词“产量农业”，它实际上是DeFi突然爆发的幕后推手。简单地说，收益农业意味着创建代币来奖励为项目提供流动性的用户。这里的诀窍是，用户必须将他们的代币投资到项目中，因此，他们无法交易或出售这些代币。越来越多的代币参与到了DeFi中，因为人们提供了高收益，人们希望快速获利，但这不可避免地导致可用于交易的供应减少。高产农业助长了泡沫。

目前来看，这看起来像是2017年ICO造成的炒作。很多人随时准备抓住的“机会”所吸引，最终却割了韭菜。但使用DeFi风险更大：您可能会损失所有储蓄，而不仅仅是一些免费资金。

到底是谁在进行DeFi？

严格地说，从众的本能是幕后黑手。

与以太（ETH）和比特币（BTC）相比，DeFi代币的资本化率低，并且很容易将价格推高。而逐利是人天生的本性，在DeFi爆炒的日子里，每个人都很疯狂，有币友对此做了总结：

有10%的利润,它就保证到处被使用；有20%的利润,它就活跃起来。有50%的利润,它就铤而走险；为了100%的利润,它就敢践踏一切人间法律。

而最近以太坊联合创始人Vitalik Buterin对DeFi代币泛滥评论道：

“严格地说，在这种年收益率为50-100%的耕作制度下，为了支付流动性提供者的费用，大量的代币需要不停地印刷，这使得主要的国家央行大放水看起来都是小儿科”

需要注意的是，一旦炒作结束，“雪崩的时候，将没有一片雪花是无辜的”，最近无数DeFi代币暴涨暴跌就是活生生的例子。

本篇文章为译文，内容略有修改。有要看原文的，可以点击：https://cointelegraph.com/news/why-defi-in-its-current-state-is-destined-to-fail

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编译者/作者：摩西说链

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