币安押注的Bella会成为DeFi世界的下一个独角兽嘛

尖叫列车是由1000个社区组成的大型线上路演平台，本期嘉宾邀请到了Bella协议 & ARPA联合创始人兼CGO Yemu Xu。

女侠：大家好，欢迎来到第三期《尖叫列车》，我是哼哈互动的联合创始人、女侠区块链的创始人陈女侠，很高兴能担任本期的主持人。今天我要采访的是Bella协议 & ARPA联合创始人兼CGO Yemu Xu。

女侠：Bella上线24小时锁仓量突破6亿美金，超越compund锁仓量仅用48小时，这是一个惊人的数据，也是我特别想采访野木的原因。

女侠：今天我们探讨的主题是《币安押注的Bella会成为DeFi世界的下一个独角兽吗？》，现在我们先欢迎Yemu Xu，也请你给大家介绍一下自己吧

野木：我叫Yemu，是Bella Protocol & ?ARPA联合创始人兼CGO。我是数学、精算、风险管理背景。毕业后，我加入了世界上最大的资管机构之一elity Investments）就职并担任精算咨询师，后在获得超过千万美金风投的Money20/20金融科技初创公司Boro担任首席增长官。当时我们做的也是大数据信贷业务。

我购买第一个BTC是2016年，成本大概在$500左右，但是后来因为没有深入研究，没有产生信仰，就在轻微的市场波动中被无情的甩下了车。

那次之后，我就开始深入的研究区块链、BTC和其他数字资产。2018年我回国和现在的团队一起创立了ARPA，今年初ARPA又孵化了DeFi项目Bella。总结一下，数学，精算，咨询和资管背景，连续创业者。

最近DeFi流动性挖矿很火，我们其实很早就参与到DeFi的流动性挖矿里了，应该是国内前二十左右的矿工。早期在Compound、Balancer，还有很受大家欢迎的Uniswap，我们都提供了很多的流动性。

我还记得YFI开始挖矿的那天下午，我在参加一个活动，就接到了合伙人Felix的电话说，诶我发现了一个很有意思的东西，年化有大几百，我打算放点钱去试试。我当时非常狐疑，心想这么高的年化在传统金融里那绝对是cx，是骗局啊。不过出于对合伙人的信任，我还是拿出电脑打开网址，连上钱包，操作了一番。在操作的过程中，我发现这个东西很有意思，搞不好会是一个大事儿，但同时觉得操作起来及其繁琐，只有很geeky或者对收益及其敏感的人才会耐折性子去一步一步的做，授权和转账都需要很长时间。当时YFI合约也没有经过审计嘛，心里还是很慌的。后来的事情大家都知道了，今天1个YFI=4BTC。

我觉得我想和我一样想法的小白还是很多的。在使用过程中我们遇到并总结了很多目前存在的问题，比如：用户体验差、gas fee高、新手入门门槛高。后来我们又做了一次深度的全球用户调研，进一步验证了我们的想法。我们当时就觉得，DeFi聚合是一定要做的，而且很有价值。Bella就是我们想法的实践。

Bella Protocol是一站式的开放式金融平台，目前包括自动进行流动性挖矿的工具、借贷协议、一键储蓄账户、智能机器投顾等。Bella产品矩阵将结合中心化金融（CeFi）和去中心化金融（DeFi）来解决用户主要痛点，即手续费高、用户体验差、理解智能合约门槛高。

通过Bella，我们希望把普通用户熟悉的手机银行将您带入加密货币的世界。只需简单的操作，用户就可以轻松配置数字资产，将复杂繁琐的操作简化为流畅的智能合约应用。简单来说，我们希望通过DeFi切入，做加密数字货币世界的BlackRock。

Bella的第一个产品是DeFi一键聚合器，用中心化+去中心化的方式去实现。在逻辑，去中心化的那部分和YFI类似。如同Andre (YFI创始人）所说，YFI本身没有价值。但是YFI的价格却超过了比特币，是聚合挖矿的效应让YFI收到追捧，进而价格上升。

Bella是普惠数字金融的重要产品。目的是让更多的用户触达优秀的金融服务。

女侠：Bella是一键聚合器，能帮忙讲解下聚合器的原理吗？

野木：所谓的一键式聚合器，是在前端尽可能简化用户在DeFi上的各种复杂操作，无限逼近“傻瓜式”，而将复杂的操作留给底层去处理。同时，聚合器在交易方式、交易策略和资产配置策略上做一些优化，来提高收益，降低成本。

这不仅对新用户和老用户都有价值。

例如，对于参与流动性挖矿的用户来说，可以有更低费用、更少的操作、更快的速度、更高的收益。Bella可以通过更复杂的套利策略进行挖矿，而用户则无须在各种流动性挖矿协议中来回操作，可以省去操作时间、降低费用以及提高收益。

女侠：我觉得可以说得更小白一点，就是gas费忽略不计，一键傻瓜挖矿吗

野木：可以的，女侠

女侠：傻瓜也能套利的时代到来了吗哈哈哈

女侠：目前机枪池的代表项目是YFI，Bella作为聚合挖矿比起YFI有哪些创新呢？

野木：YFI是行业的标杆。 社区共识非常强。YFII也是，都是行业的先驱，我们学习的榜样。

Andre非常值得敬佩，我觉得他是继中本聪后最接近中本聪的人。我们在很早的时候和Andre打过交道，他也一直在我的微信好友里，最近我已经不敢去打扰他开发了哈哈。前期的开发和上线几乎独立完成，自己却没有留任何的团队代币。 Andre由一己之力加速了DeFi的发展，拉起了全行业对DeFi的期待。

但YFI面向的人群主要还是巨鲸、大户、机构、套利者，以及DeFi极客小圈子的人。

Bella要做的是用产品和运营能力短期内桥接DeFi和CeFi的用户，用自己的行业经验和见解在中长期桥接币圈和传统用户群体。那将是一个更广阔的空间。

女侠：

翻译一下，Bella面向的是更大规模的散户、小白，降低大家参与的门槛

CeFi目前的市场空间大家都知道非常大，具体有多大很多人却说不清楚？DeFi的市场空间有多大呢?Bella如何打通这两者呢？

野木：目前DeFi领域锁定的资产总量超过86亿美元，整体市值大约在3500亿美元，相对于CeFi来说，规模还非常小。在传统金融中，传统的衍生品市场有几百万亿美元的规模，整个加密领域的资产规模还不到它的0.1%，甚至全球最富有的人财富加起来都在整个加密领域总资产的5倍以上。

一句话就是，一切才刚刚开始

目前DeFi的用户数量大约在40多万人，大约是目前加密领域1%的用户规模。具体到DeFi项目中，目前Uniswap用户大约达到了28万左右；而Compound有5万左右用户，Maker有近2万用户，Synthetix不到1万用户。

翻译一下：我们都是那1%的人 实在太幸运了

所以，从以上的用户规模看，虽然最近看上去挖矿和耕作浪潮风风火火，但整个DeFi还处于非常小众的阶段。

重要的原因还是我之前提到的，目前用户的使用门槛很高。对于大多数用户来说，要使用DeFi，需要面临钱包注册、钱包密钥管理、钱包与协议的交互，之后还要涉及到借贷、交易、挖矿、合成资产等各种更复杂的交互，各种套利策略、挖矿策略对于普通用户来说是在太难了。

我觉得目前DeFi行业已经进入下半场了，从这么多“套娃”项目就可以看得出来。现在进入下半场的项目都只是泡沫，真正DeFi行业可持续的健康发展才刚刚开始。因为咱们现在讨论的DeFi和传统金融的差距还是很大的，现在市场上的很多产品都都不成熟，我相信未来DeFi一定会像传统金融去靠拢。

最近币安链的一系列操作也让我们目不暇接 捏一把冷汗

Bella所做的是资管平台，实际上是做多稳定币市值。目前稳定币市值只有一百六十亿美金，但稳定币未来的市值预期会到三千亿美金或者更多。届时年化20%收益的资管，其总市场规模就会到大几百亿美金，那才是我们要去争夺的市场。

给个结论：稳定币总市值至少还有10-30倍的上升空间

女侠：最近DeFi项目众多，如何让Bella脱颖而出，怎么做的呢？

野木：我之前创业之前还是创业的，我合伙人Felix创业之前有很深厚的投资经验。创业其实跟投资是一模一样的，也要找一个好赛道才能跑得很远。在很长的赛道里面去进行个两三年时间的探索发展，才做到大而不倒。

ARPA诞生于2018年4月，那个时候是熊市的开端。我们诞生于熊市，一步一步走到现在。 我们有决心 有经验能够度过一次次市场周期。

说回到大趋势， 现在稳定币就在这样一个趋势的开端。在过去两年里，稳定币作为一个交易介质，但是由于信贷周期短、币圈、DeFi超额收益等激励，稳定币利息要比法币要高得多，这就会有热钱涌入，但这些热钱并不是过来买比特币的，而是存下来作为存储工具。

稳定币市值目前只有160亿美金，比特币以太坊等主流币市值差不多是三百三千多亿美金。我们看传统金融市场情况，M2是96万亿，全球股票是90万亿，这两个数字是非常接近的，任何行业都要有资本的加持，在资本之上搭建资产。所以后面币圈的资本会越来越多，稳定币的发展前途也大有可为。

现在回答我刚刚的结论。

稳定币市值目前只有160亿美金，比特币以太坊等主流币市值差不多是三百三千多亿美金。我们看传统金融市场情况，M2是96万亿，全球股票是90万亿，这两个数字是非常接近的，任何行业都要有资本的加持，在资本之上搭建资产。所以后面币圈的资本会越来越多，稳定币的发展前途也大有可为。

Bella的系列产品上线后，我们一方面会去推动有收益的稳定币，另一方面，ARPA会联合几个重磅机构一起做类似WBTC的联盟。Bella降低门槛开发资金端和流量端，ARPA开发资产端。

把Bella当做一个简单的聚合器是不太正确的。Bella商业模式非常的清晰，它是一个以DeFi作为切入点的资管机构。我们也有足够多的经验、足够强的执行力以及全球的作战能力。有了ARPA的经验，Bella也就有了一个很高的起点。

在这儿我也想再分享一下ARPA的社群数据，我们APRA拥有11个语言的活跃社群，遍布全球各个时区，比如在俄罗斯有4000多人，在越南有3000多人，在韩国也有几千人。总共几万人。

女侠：Bella不是一个零起步的项目

野木：ARPA是目前市面上流动性最好的项目之一，在币安 火币 Bithumb Gate KuCoin MXC HBTC等交易平台都有很好的流动性和交易量

之后ARPA和Bella会在各个层面产生联动。包括Bella会给ARPA的持有者做空投。

我们的名字Bella有两个含义。一个来源于Bella Ciao这首歌。这首歌可能不是很多人听过，但是你一听到这个调子就会觉得很熟悉，他的中文歌词是“啊朋友再见，啊朋友再见，啊朋友再见吧再见吧再～见～吧～” 其实这首歌如果你去做深入了解，会认识到他的大背景是反墨索里尼，反法西斯，具有了十足的反叛精神。另一层含义比较浅显，因为Bella在很多语言中是“美丽”的意思，我们希望能产品如其名，优雅简单。

女侠：你看说了这么多项目信息，其实今天群里的朋友很多非常关注半小时以后Bella开通交易以后的币价表现

你预测下币价走势会如何？普通散户应该如何参与获得最大受益呢？

野木：我们马上要在四点钟上线币安进行交易。作为币安引领行业推出的DeFi+CeFi的旗舰产品Launchpool的首发项目，Bella作为一个孩子还是承载了外界很多期待。

Bella的平台币BEL是治理型代币。和Andre一样，我认为按照传统估值方法，治理代币的本身。在加密数字货币领域，我们在努力扩大共识。 ?我来介绍一下Bella的治理代币BEL吧，这个也是好多朋友关心的

这句话没讲完。 和Andre一样，我认为按照传统估值方法，治理代币的本身是没有价值的。在加密数字货币领域，我们在努力扩大共识。

BEL代币用途主要包括手续费折扣、质押奖励、社区治理及投票。

首先BEL代币持有人可以享受到服务费用的折扣，类似于交易所的平台币一样的功能。例如，当用户使用Bella的智能投顾服务或DeFi协议的托管服务等，其服务费用会有一定的折扣。

其次是质押可以获得相应的增发代币的奖励。这样对于持有BEL代币的用户来说，可以抵消最初两年通胀的影响。

最后，BEL代币可用于社区的治理。用户抵押BEL代币可以对未来产品的迭代和参数改变进行提案、投票等。

挖矿已经开始，BUSD、BNB、ARPA皆可质押挖矿，年化大几十。 下午四点，也就是20分钟后，在币安开放交易。

币安的此次挖矿使用的是无上限持仓质押挖矿的形式，500万的BEL全部通过质押挖币的方式产出。根据目前的信息，在第一个24小时内，BNB的质押量已经达到2.66亿美金，Busd的质押量为5769万美金，ARPA的质押量则为460万美金。

这个资金量在目前的DeFi锁仓量中可以排到第12名左右。这才只是我们的开始。

根据Bella的私募价格0.75美金来计算，每天Bella产出16.6万个，总价值为12.5万美金。由于BNB和ARPA的价格具有波动性，我们可以根据BUSD的情况，来计算整个市场对于Bella未来价格的预期。币安选择在9号开启挖矿，一周后的今天开放交易，主要目的是让市场形成价值共识，这样才有利于Bella 未来的发展。

其他交易所看到BEL的热度和Bella项目的价值，也会陆续上线BEL。

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Bella是一键式 DeFi 聚合器和资管平台，为用户提供聚合类产品，包括自动化流动性挖矿的工具、借贷协议、一键理财账户、定制化智能投顾等。Bella 的目标是降低大众用户的准入门槛，打造面对小白用户的易用产品，将DeFi用户渗透率从 1% 提升到 10%。

9月15日16:00，Bella Protocol（BEL）上市币安并开通BEL/BNB、BEL/BTC、BEL/BUSD、BEL/USDT交易对。上市一小时，总涨幅高达2500%，开盘一小时涨幅超过800%。

此前，Bella Protocol（BEL）作为首发项目上线币安新币挖矿，48小时锁仓量破6亿美金，DeFi赛道位列第7。

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编译者/作者：比特小屋

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