分期还款到底有多坑

用信用卡的会经常收到银行的电话，尤其是账单出来以后，希望你能账单分期，有时还会说像你这样的优质客户，推出利率优惠。比如正常分期手续费0.6%，可以给你优惠到83折，只要0.5%，比如12000分12期，每期只要60元费用，总的分期费用仅为720元，年化只要6%，哇，6%这么低啊，心一动，答应了。

但实际年化利率真的只有6%吗？

正常的计算年化应该是这些资金都在你手里，到期后连本金一起还，比如上述例子中如果这12000元你能用一年，到期后连同720元利息一起还，那样年化才是6%，但实际情况是你第一个月就得还1000的本金了，这1000块等于你才用了一个月。第二个月又还了1000本金，以此类推，最后一个月本金只剩下1000块了。

那么实际的年化利率到底是多少呢？

有一个公式可以算：实际年化=24 * 每期手续费a% * 分成n期 / (n+1) ;

这样算出来竟然有11.08%，几乎是声称的2倍，怪不得银行会不遗余力地让人分期。

有个网站直接把这个做成了个网页，点击链接，收藏下算起来会很方便。

当然学过金融学的可以用一个公式直接解决这个问题，XIRR，我们把日期和还款金额列出来用公式XIRR(金额,日期)，注意第一行要把分期的总金额也要写上，并且用负数，如下：

这个算出来实际年化为11.45%，和上述公式差不多。

这个公式用途非常广泛，只要你把日期和金额列上去，不管日期是不是按月，金额是不是等额，都可以用。很多公司拿这个作为投资决策的依据：你给它一串合理的时间流和现金流，它会告诉你实际利率是多少。我以前在公司经常听财务的人说XIRR，IRR要达到多少多少，实际上就是这两个公式算出来的结果。

XIRR与IRR区别：

1.XIRR函数需要输入日期，用于周期（间隔）不固定；IRR不需要输入日期，用于周期（间隔）固定。

2.比如分期，每个月还，周期固定吗？好像固定，每个月嘛，但是每个月中有的28天，有的31天，其实是不固定的，所以要用XIRR函数。

3.XIRR计算的是年有效利率，而IRR计算的是每一期的有效利率。用公式表示是这样：XIRR结果=（1+IRR结果）^12-1

比如上述例子中，假设不是每个自然月还，而是365/12=30.42天还一次，那就可以用IRR算每一期（这里其实就是每月）利率了：

为了让对比更清楚，我把上述表格中日期删除了，也就是IRR计算时不用日期，这样算出来年化为11.46%，和上一个表格11.45%稍有差别，原因就是还款日期上个是自然月，这个是平均30.42天。

上述对比有点麻烦，你在EXCEL里面输入下，计算下你的分期就能清楚理解了。当然如果还搞不清楚区别，只要会用XIRR这个日期和金额都输入的就可以了。

有了XIRR公式之后，我们可以进一步应用，比如支付宝的花呗等额还款，当你借钱时，他会告诉你日息是多少？比如日息是万4.5，就是0.045%，我们通常的算法是日息*365=16.425%，但是当你把日期和金额像上述列出来，在excel一算就会发现，实际的年化在17.72%左右， 原因也是一样的，第一个月开始就还本金了，当然这个差距和分期比还算良心。

当然最坑的就是各种分期贷款，一般的玩法是先告诉你年化多少，但是呢每期需要支付些手续费，甚至还有可能要收一次性费用，那就有猫腻了。只要你把日期和每个月还的列出来，用XIRR一算就知道实际年化是多少了。

比如平安普惠的一个车主贷产品，贷款15万，用三年，号称贷款年利率8.4%，每月还本金4167，但是有个初始费用4500，每月综合费用2496（1万1月使用费166.4，再乘以15万）。

我们还算一算实际年化到底是多少？有个初始费用4500就相当于你的本金减少4500，变成145500，需要每月还6663，随意按月列三年日期，用这个公式一算年化有42.68%，真尼玛高利贷啊。所以别听他们那些鬼话：号称贷款年利率8.4%！

有了XIRR这个公式，金额与日期放进去，马上可以让他们现出原型！

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编译者/作者：杨卫祥

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