“中韩区块链周”成功举办 余半城分享传统金融的 DEFI转型之路

9月9日至9月15日，由全球最大的区块链社交平台Biyong和韩国最大的区块链社交平台Bananatok联合金色财经、CoinReaders、币世界举办的线上交流分享会——“中韩区块链周”成功举办。

BananaEx、HuobiUniversity、KAVA、TokenPocket、ZB、MXC、Cocos、Elastos、PAI、Qtum、CoinTelegraph China、BEAM、Binance pool、Node Capital、INDODAX等来自全球100+区块链行业知名公司和大佬共襄盛会，向来自全球1000多万用户做精彩演讲，传递区块链行业新动态、新机遇。BiYong、Bananatok为广大用户累计发放了折合人民币100万元的token红包。

就像Biyong Banana Group的代表Woochang Jo介绍举办此次活动初衷时说的一样，区块链技术不仅影响数字资产的市场价格，而且未来还会广泛应用于现实生活的许多部分。他兴奋地说“我们筹办本活动，就是希望通过行业里诸位专家的建言献策与身体力行早日实现这一梦想。”

在9月9日的分享中，angel invester余半城做了精彩分享。

以下是演讲原文：

在我们的日常社会生活中，金融实现了跨越时间和空间的价值流通，是现代经济的核心，给人们带来了数不清的便利。平时我们接触到的金融机构，大致可以分为银行、基金、券商、保险、信托等类型。而这些机构的运行本质往往是采用中心化方式，利用自身的权威性，作为连接资金供给方与资金需求方的信用中介，然后收取一定的利息或回报。

这些中心化机构从老百姓手里吸纳存款，向一些特定的机构或主体进行投资，由于监管的要求和机构类型的区别关于不同的业务名称和投资标的，拥有权力成为“债权、收益权、股权、股票、货币、ETF、REITS”等，业务名称也各不相同，目的都是为了达到预期的投资回报，或者通过对冲防范一定的风险。

但是在传统金融模式的体系内，酝酿着巨大的不公平。除非遇上金融危机或者大型股灾深陷泥藻，普通的金融人士在投资成功时，分享着高额的利润，而当投资失利后，风险却由投资人买单。

以2008年美国次贷危机为范本的好莱坞电影《大空头》为例，第三方中介无法保证独立性，房贷资产证券化中低层资产信用评级与实际情况误差巨大，最终造成信息鸿沟，引发灾难，里面人性的贪婪与丑陋更是表现得淋漓尽致。

据了解，投资流程黑箱化、风控环节失效化、第三方评估机构宠物化、资管企业架构中心化、底层资产空心化是传统资产管理机构的“五宗罪”。这也预示着传统金融模式正在走向黄昏。

DeFi最初的使命，是为了以太坊生态内的各种代币搭建金融基础设施。在从业者眼中，DeFi有望实现金融业的自动化、智能化、去中心化，也将让区块链再一次赋能实体产业。从稳定币、数字货币借贷、去中心化交易所，到更大、更广的证券、期货、衍生品市场，DeFi的触角正在不断延伸。以智能合约代码约定管理权限，职责，解决了监管的难点，在资产，账户，主体上

做到了合规和安全。从技术上来说DEFI是不需要有银行开户和委托交易的，在DEFI的系统上面可以完成点对点的交易，这是区块链技术的一个伟大的创新和发明。

Defide的核心上在开放的去中心化网络中发展而出的各类金融领域的应用，目标是建立一个多层面的金融系统，以区块链技术和密码货币为基础，重新创造并完善已有的金融体系。

比特币为首的数字货币采用区块链技术去中心的发行，已经完善了这个货币的发行机制。区块链技术作为货币发行的理论基础，应该是毫不置疑。但是这只是万里长征的第1步，接下来的话我认为在利率的传导机制上，通过数字货币抵押完成全球利率的机制传导，这是另外一个伟大的创新创业的途径。

那么全球利率差的根源在哪里呢？第一是社会制度法律制度的不同，所以说没办法让跨国投资人和借贷人跨越国家完成抵押物的确权和法律的确认。第二是社会的发展阶段，不同对于发展中国家来说需要很多的发展资金，所以说它的利率会比较高一些，对于发达国家来说，他是有更多的闲钱进行投资，所以说它的利率会低一些。第三是人口问题，对于发展中国家来说年轻人口众多，它是需要大量的资金的，所以说它的利率会高一些，对于发达国家来说陷入了老龄化社会，它有更多的闲钱，但是存在银行里面没办法贷带给年轻人，因为他的年轻人太少，对资金的需求量不是像发展中国家那么巨大。这些制度和机制的不同导致了，不同国家的利率是不一样的，而数字货币抵押的话，能够填平这个横沟。那么数字货币抵押的基础在哪里呢？我觉得应该是在DEFI的系统上面。因为他是天生跨民族，跨国界,跨不同制度的。

Defi有哪些特点呢？

无需准入：任何一个联网的人都可进入；

抗审查：任何第三方均无法阻止一笔交易；

不可变的：任何第三方均不可逆转一笔交易；

减少交易对手风险：无需一个中心化的第三方来监管资金或者保证交易；

透明：公链（如以太坊）是完全透明、可审计的；

可编程：可以为特定任务或私人编写并执行智能合约；

效率：由代码驱动或者分布式管理而非只靠公司人力；

目前DEFI的交易类型有呢些呢？

Swap（互换）：交易直接针对智能合约代币储备进行;价格使用转换公式确定；

Exchange（交易所）：与传统的中心化的交易所相似。

结算:

On-chain（链上）：直接在区块链上确定最终交易并实现所有权转移；

Off-Chain（链下）：在第三方系统中转移确定最终交易并实现所有权转移。

订单簿:

On-chain（链上）:订单薄直接在区块链上的智能合约中；

Off-Chain（链下）：第三方运行的订单簿（例如0x中的Relayer）。

流动池:

On-chain（链上）:流动池直接在区块链的智能合约中；

Off-Chain（链下）:多个第三方将订单薄聚集在一起提供流动池。

ＤＥＦＩ也存在着相应的风险不存在与物理/传统资产的联系；swap；存在监管风险；kyc和准入机制目前没办法做，用户界面不甚友好；产品/市场有限，出入金渠道受限；链上吞吐量有限。目前以太坊上的gas费用太高。

未来巨大的机会是各国之间利率不平衡之间的一个套利。最简单的例子就是，我们可以从以太坊上面的各种跨国的DEFI系统上面介入低利率的钱。而国内的交易所的理财的利率还是比较高的，我们可以中间做一个套利。把交易所的数字货币提出来，去抵押，借入低利率的钱，投资国内高利率的交易所的理财产品。

未来的DEFI系统应该上这样的，由应用程序组成的利率交易生态系统，分布式网络、和点对点协议之上，用于促进借贷行为，方便金融工具来交易（对冲，套利，保值，掉期），完成全球之间的利率平衡，打通世界各国资金与资产的不平衡。促进各国经济均衡发展。

谢谢大家。

本文来源：BiYong
原文标题：“中韩区块链周”成功举办 余半城分享传统金融的 DEFI转型之路

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编译者/作者：BiYong

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