9月份价值超过85亿泰铢的比特币期权合约将一文不值。 因为价格跌破11,000

1亿美元的比特币期权合约将于周五到期，占所有看涨（买入）期权交易者的58％。

通常，当合同即将到期时，看涨期权方的所有高于当前比特币价格的期权都被视为一文不值。

每份CME期货合约的价值为5 btc，上面的图表显示了9月看涨期权的最高价格水平。

值得注意的是，所有看涨期权的86％设置在11,300美元及以上的价格水平上，因此，这些期权合约到期时的价值为10美元或更少。

我们可以看到，已经开出了超过800万美元的看涨期权，价格从10,000美元到11,000美元不等。

另一方面，看跌期权的期权合约的总开仓价值为1200万美元，因为看涨期权和看跌期权之间的期权在双方之间是平衡的。 因此，这意味着总体效果不太可能对价格产生重大影响。

首先，我们需要了解期权合约在买者和卖者之间分为两个方面，即看涨期权和看跌期权。看涨期权是我们在买方向上购买期权并押注期权价格会很高的地方。看跌期权是一种押注，认为资产的价格将低于我们的期权价格。

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Deribit是最著名的比特币期权交易所，占期权市场的75％，代表着周五到期的所有BTC期权合约超过5.54亿美元。 但是，网络交易中的期权合约总数在看跌方和看涨方均相等。

与CME不同，9月份，超过70％的Deribi交易者将看涨期权合约置于11,250美元以上。 期权合约被置于看涨方，总额为7,400万美元，而被卖出方为1.1亿美元。

尽管Deribit在期权市场的份额大于CME，但这一份额超过2600万美元。 但是考虑到20亿美元的BTC每日交易量，这似乎无关紧要。

CME拥有价值超过2.84亿美元的BTC期货合约，这些合约有望在周五到期。 即使这个数字应该减少 这是因为交易员通常会在10月和11月将其头寸移至新合约。

OKEx的BTC期货总价值为1.47亿美元，而Deribit的价值为7300万美元，Huobi的价值为6300万美元，BitMEX的价值为4600万美元。

目前所有未平仓期货合约的价值为6.22亿美元，将于周五到期。 许多人认为这将对现货交易所的比特币价格产生影响，该交易所的每日交易量为20亿美元。

周五的CME到期并不总是会导致价格下跌。

但是，从上面 总之，芝商所的合约在星期五到期。 它可能不会对价格产生重大影响。 在2018年和2019年的大部分时间里，我们可以看到比特币的价格始终在下跌。 在CME合约到期日至2019年10月之前，此举似乎已停止。

在6月，这是合同到期前唯一的负2％回报率的月份。 同时，7月和8月都产生了正回报。 因此，假设比特币的价格将始终在CME合约到期日之前下跌的假设是无效的。

资料来源：共同电报

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原文链接：https://siamblockchain.com/2020/09/24/bears-reign-as-86-of-septembers-284m-cme-bitcoin-options-are-worthless/

原文作者：Thongchai Jantasorn

编译者/作者：wanbizu AI

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