Defi趋势越发明显，比特币、以太坊将受到影响？Defi流动性会扼杀以太坊波动性

DEX头部效应初显

自Uniswap发行UNI代币以来，Defi格局已经发生明显的改变，在连带效应的作用下，Defi整体格局正在重新建立并稳固，包括Uniswap的行业地位、DEX发展格局、Defi监管，以及对比特币、以太坊等产生的影响等。

CoinGecko数据显示，过去24小时，Uniswap代币UNI的交易量仅次于USDT、BTC和ETH，达4,904,587,477美元，位居加密货币排行第四位。

UNI的如此快速地实现交易量的增长的原因，既有Uniswap原来建立的流量和用户等业务基础，与作为无需信任和高度去中心化的金融基础设施的定位，和在用户心智当中所建立的品类优势，更多的确是通过UNI更加确定行业地位，和对Defi整体格局所带来的影响所产生的。

随着UNI的出现，过去以Sushi为代表的“分叉”项目对Uniswap围追堵截的局面完全得到扭转。

首先，Uniswap采用空投，以回馈老用户的方式，直接与251,534个历史用户地址，产生了直接的利益绑定，这部分用户所占比例超不多超过了Defi领域的一半以上，而且大部分都是过去Defi的核心用户，属于Defi的中坚力量。

Uniswap的这一举措直接奠定了坚实的用户基础，也为目前兴起的流动性挖矿和社区治理等奠定了坚实的基础。直接巩固了Uniswap在过去建立起来的行业地位，并且具备的后续可持续发展的坚实基础。

其次，进一步巩固了Uniswap作为DEX的头部地位。长尾效应将给Uniswap带来强者恒强的良性发展，奠定其头部地位。

这一局面将带来两大趋势：一，以Uniswap为代表的DEX地位更加巩固，并且奠定更加稳定的Defi发展格局；二、DEX将获得更加显著的发展资源和机会，并且产生与CEX之间更加强有力的竞争优势。

第三，以流动性挖矿为基础自动做市商提供流动性的模式，将进一步得到巩固，而流动性的增加，将解决目前DEX两大最痛的痛点，既交易滑点变低，深度增加，从而改善DEX的用户体验。从而壮大Defi及DEX的规模和竞争力。

最近几周，Uniswap的日交易量开始与中心化交易所相媲美，这表明人们对无许可金融服务的需求相当大。在上周，Uniswap产生了30.2亿美元的交易量，其中约900万美元给了流动性提供者（LP）。

相比之下，最大的中心化交易所之一的Coinbase，在同一时间段的交易量仅为25.1亿美元。

综合起来，UNI的出现首先巩固了Uniswap的行业地位，其次还以此为基础进一步扩大了DEX的真正实力，也进一步扩大DEX的发展趋势。

UNI正是在上述综合力量的作用下，价格不断上涨，最重要的是，Uniswap在推出的UNI代币治理功能，持有1000万UNI或者获得等量的代理就可以发起或否定提案，并且可以获得可观的分红，由此获得UNI获得话语权成为大户，尤其是向币安等具备竞争关系，又需要为自己的平台开矿池等的用户急需的问题。

根据UNI代币分配原则，目前1.5亿枚UNI分发给了历史用户，2000万枚将在接下来2个月内通过流动性挖矿分发，团队分到2.15亿枚

这或许是UNI不断创价格新高的主要原因之一，大户们正在收集筹码。

UNI惊现骗局，美国征税，监管呼之欲出

孟岩在对Defi四点判断上，监管便是其中重要的一个：我认为 DeFi 将在未来几年内被有效监管，并逐渐走向规范。

在UNI成为行业超级热议话题的同时，与UNI相关的问题也在开始暴露：

一方面出现Uniswap钓鱼网站“兑换”骗局，数小时诈骗金额已达上百个以太坊；

另一方面美国国税局或申领UNI空投的美国用户征税所得税。

这两个消息，其矛头都与监管相关。

首先我们来看Uniswap的骗局。由于Uniswap发币所产生的大规模财富效应，以及潜藏的机会，使得相关骗局开始出现。

据用户反馈，近日有不法分子创建Uniswap钓鱼网站，声称1个ETH可以兑换1200个“UNI”，从而引导用户将以太坊转入诈骗者的合约地址中，并返还给用户虚假“UNI”从而骗取用户资产。

据丢币猎人CoinHunter监测，“UNI兑换”骗局诈骗金额已达上百个以太坊，截至报道时骗局仍在持续运转。

行业乱像一直都是币圈最头痛的事，而这种野蛮生长的重要原因就是行业监管的缺失，再加上加密货币的隐匿性，导致了行业骗局层出不穷，Uniswap的骗局仅仅是币圈骗局中最微小的一个而已，随着Defi的发展壮大，区块链金融将越来越快进入普惠金融行列，监管的急迫性也越发明显。

本体的美洲生态系统负责人Erick Pinos，在谈及美国证券交易委员会（SEC）是否会介入如今火热的DeFi时表示：SEC对DeFi进行监管其实对行业整体而言将是有益的。

Erick解释称:“我不认为SEC的介入一定意味着狂欢的结束，或者行业会停止发展。我认为这对行业是有好处的，因为现在有很多欺诈行为正在发生，而且越来越严重，包括DeFi欺诈和先拉后砸。”

DeFiner创始人Jason Wu也表示：“我认为，监管有利于DeFi的长期发展，因为你不能绕过监管。如果你想让这个行业从目前的100亿美元增长到1万亿或10万亿美元，监管是必要的。”

而美国队申领Uniswap的UNI代币的美国用户必须就获取免费空投代币收入缴纳所得税，这一做法，或许正是监管更进一步的表现。

根据美国税法，年收入在5万美元左右的个人需要按照22%所得税比例征收税金，如果按照这种情况计算的话，拿到UNI代币的用户至少需要准备好200-300美元向美国国税局支付税金，具体取决于UNI申领时的价格。

监管一直都是币圈谈论的热点，但是监管迟迟不来，既有行业本身情况带来的难度，也有作为新行业监管措施和标准迟迟无法到来的因素，币圈的监管是一大难题，不过目前很多国家都在制定相应的标准，以期尽快实现对币圈的监管。

Defi将抢走太坊比特币风头

目前Defi以流动性挖矿为基本玩法的生态模式，已经成为Defi的基本金融方式，在经历了大爆发的暴涨之后又冷却的洗盘之后，Defi及流动性挖矿已经逐渐趋于理性，目前Defi整体锁仓速度正在放缓，挖矿收益也正在收缩，Defi泡沫也在降低。

DeFi在趋向理性的同时，市场已呈指数级飙升，各项目机枪池仍然不断上线，Defi规模还在扩大！

连比特大陆联合创始人吴忌寒创立的金融服务公司平台Matrixport也在官方推特宣布上线DeFi活期机枪池。目前Matrixport已支持BTC、BCH 、ETH 、USDT、USDC参与活期机枪池。

流动性挖矿的实质实际上是锁仓质押，Defi不断发展，各机枪池的推出，各代币锁仓数量也不断增加，尤其是ETH和稳定币等，仅Uniswap上线流动性挖矿后，以太坊相关交易对流动性：ETH对USD系列稳定币以及ETH / BTC交易对的总流动性接近10亿美元。

加密货币研究员Arthur表示，流动性过于充分这可能会扼杀部分以太坊的波动性，以太坊价格将很难上涨或下跌30%。

在Defi爆发的这段时间，ETH价格确实已经一改之前领涨加密货币的现象，与BTC一起出现长期横盘状态，而在Defi开始遇冷的情况下，BTC、ETH等则纷纷出现上涨，除了Defi吸血效应产生的资金流向之外，这也恰好证明了流动性的减少确实抑制了其价格上涨的事实。

高盛前全球原油和衍生品交易负责人hard Rosenblum在9月18日接受采访时表示，去中心化金融（DeFi）应用将在未来几年抢走比特币的风头。他补充说，“我们的市场模式发生了重大变化，我认为在未来几年，你会越来越多地听到去中心化金融的消息，而听到关于比特币的讨论将越来越少。”此外，Rosenblum还表示，比特币仍处于初级阶段。

看来，加密货币的整体格局也已经发生了改变，想要抓住加密货币红利，必须要转变思想，重新建立新的结构。

“币圈一天，人间一年”，诚不欺我也！

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编译者/作者：飞扬跋扈的小白兔

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