弱水三千只取一瓢

最近的行情并不好，尤其是DEFI行情，不过行情不好的时候，才能顾得上反思和复盘。

这两天一直见这张图，当时让人FOMO无比的DEFI代币，基本都跌去了40%-90%，随便挑一个都是两三个月前疯涨的代币，在一轮过山车之后，一些跌回了原位，还有一些龙头稍显强势，不过也是相对而已。

这波只拿比特币以太坊的玩家，可以恭喜一下，当时fomo十分难受，现在可以松口气了，应该跑赢90%以上的玩家了。

这波较早进入DEFI币的玩家，可能一轮过山车之后除了刺激什么都没留下。

这波拿着非DEFI山寨的玩家，稍惨，不仅要看着别的币涨，还要在跌的时候看着自己的币跌，2个月前我做过一个统计，EOS/bch这些币在312之后没有跑赢比特币，这波行情下来，比特币其实并没有跌多少，但是这些币又跌了一些。

这波追涨进去的玩家，最惨，尤其是近一个月追进去的，要是追了lend/snx之类还好，最惨的是接盘矿币矿渣的，基本回本无望了。

这波什么人赚了钱？一种是对DEFI懂且信的，早早布局的人，就像播种收获一样，另外一种是大矿工，流动性挖矿真的是这些大户资金的好去处，美名其曰农民，不过现在看更像“蝗虫”，过后一片狼藉。

这是一张6月以来部分流动性挖矿项目清单，包含了这几个月大部分的热点。从comp开始，到YFI接力，再到yam和sushi引爆，最后是uni的明星登场和一众野矿爆发，到现在矿都塌了。

中间在加上预言机、DAO和存储，这之前还有KNC和LINK，一直贯穿其中的LEND和SNX，这就是这半年的热点了。ant一天之内上线3大结束了DAO行情，UNI一天上线3大结束了整个行情。

最近一直在思考山寨币的投资方法，也就是炒币大法，在面对这种行情的时候如何能够把握大半，让自己的资金量能有所突破。

我自己的答案是很难，散户太难了。去年以来AMM类DEX逐渐开始抬头，如果相信这个赛道会怎么布局？如果根据先后顺序，买入鼻祖BNT，到现在都没有涨回众筹价，虽然bnt这波涨了不少，但是有能力和勇气在下跌中抄底吗？如果根据交易量等数据，买入KNC，看起来不错，因为从去年到今年KNC表现十分亮眼，但是KNC在6月初就到顶了，反而6月之后才是行情的高潮，如果接盘后来的bal、crv等等矿币，也不会太好。

就算判断对了趋势，判断对了行情，敢重注吗？能够重注的筹码有多少？

而这只是一个赛道，单单AMMDEX，现在已经拥挤不堪，uni、sushi、1inch、hakka、dodo……既然看好DEX，ZRX和LRC布局不布局，三大平台币布局不布局？

平台币、DEFI、存储、DAO、稳定币、聚合器、支付、匿名币…还有估值一来就是巨无霸的公链，散户如何选择？雨露均沾吗？资金可真的太捉襟见肘了，先是赛道，再是赛道上的币，散户能重注的有限，一旦重注，就走上了磨难之路，即要忍受腰斩的痛苦，还要在其他币的勾引下岿然不动，然后等待不知道有没有的周期。

选龙头如何？一下数量上缩减了不少，但是选龙头的问题在于从收益上限有限，更大的问题是介入时机，差一个月买入，可能浮动都在50%以上，如果买入价格过高，就算等来了春天，可能也赚不了多少。

这里还有一个例子。DEFI并不是今年出来的概念，记得去年也一直再炒，不过没有今年来势汹汹，都知道DEFI是趋势，所以该重仓谁，在今年之前，带头大哥是MAKER，所以重仓MAKER应该没问题，虽然DAI今年发行了很多，MAKER发展了不少，抵押品增加了很多，甚至上了coinbase，但是MKR的价格，仿佛不是DEFI牛市（虽然也涨了很多）。狂热的8月份，群里流传着一个段子，当时最难受的不是没有DEFI币的，而是重仓MKR的。是啊，明明押对了赛道的。

如果继续做减法，最终会减到比特币和以太坊上。无数人听过也知道的，拿稳比特币，能跑赢99%的人。但是，就是不信不是吗，就相信自己是那1%。

想要超额收益，散户还是得重注。

最近一直在想，如果把时间跨度拉长，只有一次重注机会，我会选哪个，会何时选，每当这时，就会管住自己的手，变得慎重起来。

弱水三千只取一瓢。

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编译者/作者：long_btc

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