BitMEX交易所的比特币大量转出，合约出现负溢价，面临客户流失的可能。主要加

BitMEX保持可观的流动性和未平仓头寸，但交易所仍可能面临全部客户外流。

对于BitMEX而言，2020年是艰难的一年，从现实的角度来看，情况只会越来越糟。

流行的衍生品交易所不再像2年前那样对加密货币市场价格行为具有相关性和影响力，但是顶级交易所之间的重要短期价格相关性已被反复证明。

一个有据可查的案件发生在2019年5月，当时Bitstamp上的一笔大卖单导致BitMEX的2.5亿美元清算程序连锁反应。

根据Cointelegraph的报道，第二个月，Coinbase的一次交易中断引发了1,400美元的比特币（BTC）价格暴跌。一个由按位资产管理以及分发报告清楚地表明，顶交易所交易的“非常紧密。”

该报告详细介绍了顶级交易所如何影响定价，这表明即使以毫秒为单位衡量，它们的移动也是同步的。

尽管BitMEX否认CFTC指控经营非法衍生品交易所的指控，但问题在于，市场至少在期货溢价方面并未以表面价值来接受这些言论。

每当交易者选择购买或出售期货合约时，都会承担交易所的偿付能力风险。

即使可以存入较小的金额并利用头寸，但如果交易所被黑客入侵或遭受意外损失，则保证金不太可能被收回。

因此，如果一个交易所的期货溢价与大多数交易所不同，则这是一个非常令人担忧的信号，因为它表示缺乏信任。

BTC 3个月期货溢价。资料来源：歪斜

上图显示了BitMEX BTC期货溢价如何落后于竞争对手。过去也曾发生过这种情况，但从未出现过连续5％的差异。

在正常情况下，这将被视为套利机会。精明的交易员会购买BitMEX的较便宜合约，并同时在另一个场所进行出售。

原本应该是定期的贸易运动升级为这样一种情况，即无论BitMEX的合约便宜多少，期货合约购买者都不愿参与。这主要是因为交易者担心偿付能力风险。

这种价格行动是一种自我实现的预言，参与者的缺乏驱使流动性走开，提款量增加，最终导致BitMEX的价格与其他主要交易所分离。

即使不排除政府机构没收BitMEX资金的可怕情况，甚至更糟糕的情况，这种负面螺旋仍可能发生。

BitMEX会迎来第二风吗？

比特币期货交易量。来源：数字资产数据

因此，不管其期货未平仓合约和交易量如何，BitMEX都可以被解雇。保费低于竞争价格的时间越长，交易所在投资者眼中的可信度就越低。

这个周期可能会导致更多的投资者撤资并永久关闭BitMEX的账户。这些偏离也有可能导致短期的负价格波动。

总之，投资者绝不能仅仅因为BitMEX尊重提款或保持其当前市场份额而忽略了这些严重问题。交易者倾向于高估交易量和未平仓量指标，但两者都容易膨胀。

交易者正试图通过冲击上方阻力位来启动比特币和山寨币的新上涨趋势。

方舟投资管理有限责任公司（ARK Investment Management LLC）最近的一份报告提出了比特币（BTC）未来价值的强烈看涨案例。该组织预测，在未来五到十年内，比特币的网络市值将升至1-5万亿美元。资产经理认为，比特币提供了最诱人的风险回报率之一，应将其纳入多元化的投资组合中。

但是，Blockstream的首席执行官亚当·巴克（Adam Back）认为这一估计是“保守的”，巴克奇（Back）建议比特币可能反弹至“在2年内达到1万亿美元的市值”或更早，这意味着每个比特币将价值50,000美元。

每日加密货币市场表现。资料来源：Coin360

除了长期购买和持有比特币外，一些激进的交易者还通过比特币期权增加了杠杆作用，因为这使他们有机会在被证明正确的情况下以固定的风险锁定更大的收益。

随着越来越多的机构投资者进入加密货币领域，期权市场的流动性可能会进一步增加。比特币期权的未平仓头寸在过去几个月中一直在增加，并在9月24日创下21.4亿美元的历史新高，这表明交易员的参与度在增加。

尽管分析师对比特币的长期前景充满信心，但短期计划是什么？加密货币市场能否恢复其上升势头，还是更高的水平会吸引空头卖空？让我们分析一下排名前10位的加密货币的图表。

BTC /美元

比特币目前在对称三角形内交易，这表明多头和空头都不清楚下一步的走势。最大的问题是，何时会发生突破以及它将朝哪个方向发展。

BTC / USD日线图。资料来源：TradingView

BTC / USD对已达到从三角形的底部到顶点的距离的四分之三。理想情况下，突破应该在接下来的几天内发生，多头和空头都将尝试主导程序。

平坦的20天指数移动平均线（10,693美元）和相对强度指数接近中点，表明它可能是任何人的游戏。

在三角形中，价格在支撑线和阻力线之间移动。在10月2日从支撑线反弹之后，多头可能试图将价格推高至三角形之上。如果他们成功了，那么该货币对可以开始上升，目标价格为12,460美元。

但是，如果突破失败，空头将价格推低至支撑线以下，那么价格将跌至9,835美元。接下来的几天至关重要，因为该货币对可能会开始新的趋势。

ETH /美元

以太（ETH）从10月1日的下降趋势线下跌，但空头无法利用弱势并将价格跌至308.392美元的支撑位。从本月初开始，烛台上的长尾巴显示出较低水平的多头积累。

ETH / USD日线图。资料来源：TradingView

多头现在将试图将价格推高至下降趋势线以上，如果成功，则有可能升至50天简单移动平均线（376美元）甚至395美元。突破395美元可能意味着上行趋势的恢复。

然而，多头不太可能轻松自如，因为空头将在高位阻力和50日均线上方形成强劲阻力。

如果ETH / USD货币对从下降趋势线下跌，空头将再次试图将价格跌至308.392美元。跌破该支撑位可能会开始更深的修正至240美元。

XRP / USD

空头未能在10月2日和3日使XRP跌破0.2295美元支撑位，吸引了短期交易员的积极买盘，他们将价格推高至20日均线（0.242美元）和下降趋势线之上。

XRP / USD日线图。资料来源：TradingView

利空的20天EMA和RSI在积极区域显示出抛售压力已经减轻。如果多头可以利用这一优势并将价格推高至0.26美元以上，则XRP / USD对可能反弹至0.303746美元。

但是，熊不太可能轻易放弃。他们目前正试图将涨停停在50天均线（0.256美元）。如果他们可以将价格跌回下降趋势线以下，则表明当前的突破是空头陷阱。

BNB /美元

Binance Coin（BNB）在10月2日从20天均线（26.94美元）下方大幅反弹，并在10月4日突破了下降趋势线。但是，多头似乎在29.5646美元的上方阻力处碰壁。

BNB / USD日线图。资料来源：TradingView

空头目前正试图将价格拉回下降趋势线以下，如果成功，BNB / USD货币对可能跌至20日均线。

该支撑位的大幅反弹将确认多头正在逢低买入，而跌破该支撑位则表明近期疲软。

但是，上升的移动平均线和正区域中的RSI表明多头具有优势。

如果该货币对从下行趋势线反弹，则将表明走强，并增加了突破上方阻力位29.5646美元的可能性。

BCH / USD

多头在10月2日买入低点，但他们未能将买盘维持在较高水平。这表明多头不愿在20天EMA（225美元）和下降趋势线的强劲阻力附近买入比特币现金（BCH）。

BCH / USD日线图。资料来源：TradingView

如果多头在接下来的几天内没有将价格推高至下降趋势线以上，则空头将再次试图将BCH / USD货币对下挫至210美元。

下滑的移动均线和负指数的相对强弱指数表明空头有轻微优势。

然而，如果多头克服卖盘并推动该货币对跌破下降趋势线，则可能反弹至50日均线（244美元）。该水平可能会成为一个坚挺的阻力位，但一旦突破，该货币对可能升至280美元。

DOT/美元

从波尔卡特（DOT）的3.90美元支撑位反弹缺乏动力，这表明多头不急于购买当前水平，因为他们可能不确定修正是否已结束。

DOT / USD日线图。资料来源：TradingView

如果价格从20天均线（4.41美元）下跌，则空头将再次尝试将DOT / USD对降至3.90美元以下。如果它们成功，则有可能跌至3.5321美元，然后跌至2.782美元。

然而，如果多头可以将价格推高至20日均线上方，则该货币对可能会移动至4.6112美元，然后升至5.5899美元。

另一可能性是，多头逢低买入至3.90美元，空头捍卫阻力位4.6112美元。当前，所有期权都是开放的，因此，交易者可以在开始大趋势之前等待趋势开始。

LINK /美元

Chainlink（LINK）试图从$ 8.7975反弹，但反弹缺乏动力，这表明买主对当前价位的信心不足。

LINK / USD日线图。资料来源：TradingView

如果动量没有恢复，则LINK / USD对可能会再次从20天均线（10.13美元）下跌。这样的举动表明，空头继续逢高卖出。

然后，卖家将尝试使价格跌至 8.7975美元以下，如果发生这种情况，将重新测试 6.90美元。

突破20日均线将是空头可能失去控制的第一个迹象，突破下降趋势线则可能暗示趋势可能发生变化。

CRO /美元

多头正在捍卫0.144743美元的支撑位，但从当前水平反弹可能会再次在20日均线（0.153美元）和下降趋势线面临强劲阻力。如果Crypto.com Coin（CRO）从任一水平下跌，空头将再次试图将价格跌至$ 0.144743以下。

CRO / USD日线图。资料来源：TradingView

跌破并关闭（UTC时间）低于0.144743美元将完成一个下行三角形态，目标价格为0.10607美元。下降的移动平均线和负指数的RSI表明空头占了上风。

与该假设相反，如果多头能够将CRO / USD推动至三角形和50日均线（0.160美元）的阻力线上方，则上升趋势可能会恢复。第一个目标目标是0.171541美元，高于0.191101美元。

LTC / USD

莱特币（LTC）再次达到了20天均线（46.66美元），在空头中它面临空头的坚挺阻力。但是，积极的事情是，与10月1日和2月的先前情况不同，山寨币并未经历抛售。

LTC / USD日线图。资料来源：TradingView

如果LTC / USD对没有失地，那么转移到下降趋势线的可能性就会增加。空头可能会试图将救济反弹停在下降趋势线，但如果多头能够将价格推高至该价格之上，则该货币对可能上涨至51美元。

20天EMA趋于平缓，RSI已升至46以上，这表明抛售压力有所减轻。

与看涨的假设相反，如果该货币对再次从当前水平或下降趋势线下跌，空头将试图将价格跌至41.6298美元以下。如果他们成功，该货币对可能跌至39美元的关键支撑位。

ADA /美元

卡尔达诺（ADA）目前在下降趋势线面临阻力，但积极的是多头正试图将价格维持在20日均线（0.095美元）以上。如果他们成功了，则突破50日均线（0.103美元）的可能性会增加。

ADA / USD日线图。资料来源：TradingView

20天EMA趋于平缓，RSI已升至50水平，这表明空头正在失去控制力。

ADA / USD货币对也形成了反向的头肩形态，将在突破时完成并在领口上方闭合。这种看涨设置的目标目标是0.1331美元。

如果该货币对从当前水平下跌并跌破$ 0.0898– $ 0.0855支撑区域，这种积极观点将失效。

原文链接：

Price analysis 10/5: BTC, ETH, XRP, BNB, BCH, DOT, LINK, CRO, LTC, ADA

Lagging Bitcoin futures premium shows BitMEX is losing investor trust

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编译者/作者：指日成功

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