灰度2020年比特币投资者研究报告

灰度2020年比特币投资者研究

这是全球最大的数字货币资产管理机构灰度连续第二年对投资者进行调查，以探索围绕比特币变化的态度和观点（有关去年报告，请参阅《2019年比特币投资者研究》）。自十多年前诞生以来，比特币已成为投资者、顾问、金融机构、服务提供商、监管机构和政策制定者的热门话题。随着越来越多的权益持有人来到这个新兴资产的讨论桌上，他们带来了各种各样的观点和研究，共同帮助世界更好地理解了数字货币如何适应现有的全球金融体系——尽管很明显，世界仍处于将比特币融入我们日常生活的早期阶段。

今年与最近的历史不同。新冠病毒大流行和随后的经济衰退迫使个人、小型企业、公司和政府在短时间内做出重大改变，一方面促进了创新的机会，另一方面却造成了经济困境和流离失所。这段快速变化的时期迫使投资者采取实物应对措施，并且已经形成了只能在几年后才能理解的新趋势。考虑到这一点，我们的调查显示，与2019年的结果相比，人们对安全港资产的兴趣显着增加，这不足为奇。

目录

l 比特币正在走向主流接受

l 2020年的比特币投资者简介

l 比特币投资的激励因素

l 新冠病毒对比特币投资决策的影响

l 金融顾问和比特币的机会

l 比特币的发展势头可能正在增强，但一些不利因素依然存在

l 关于比特币日益增长的兴趣的结束语

调查重点和方法

兴趣正在上升：2020年超过一半的美国投资者有兴趣投资比特币，超过一半（55％）的调查受访者表示对比特币投资产品感兴趣。与2019年表示感兴趣的36％的投资者相比，这显着增加。

对比特币的兴趣

大多数比特币投资者在过去12个月进行了配置

在那些报告投资比特币的人中，有83％的人在过去一年内进行了投资，这表明数字货币已成为现代投资组合中越来越有吸引力的组成部分。

方法：此在线调查是由8 Acre Perspective在2020年6月26日至2020年7月12日进行的，调查对象是美国1000名消费者。所有受访者的年龄均在25至64岁之间，对家庭财务决策负有主要或共同的责任。所有受访者都参与了某种形式的个人投资，家庭可投资资产（不包括工作场所退休计划或房地产）至少为1万美元，家庭收入至少为5万美元。

比特币正在走向主流接受

虽然最初被认为是吸引少数投资者的利基资产类别，但数字货币作为一种主流投资机会正在获得发展势头。根据今年的调查，潜在的比特币投资者市场规模为3200万，而一年前为2100万。今年，有62％的投资者报告说他们“熟悉”比特币，而2019年为53％。此外，近一半的受访者预测，到当前十年末，数字货币将被视为主流。对比特币感兴趣的投资者的人员结构与总体投资者没有实质性差异，只是对比特币感兴趣的投资者的平均年龄稍稍偏低，平均年龄为42岁，而表示对比特币不感兴趣的投资者的平均年龄为49岁。除此之外，在大多数其他方面，对比特币感兴趣的投资者在其他方面与“普通”美国投资者极为相似。

2020年的比特币投资者概况

在2019年至2020年期间，尽管对比特币表现出兴趣并熟悉比特币的投资者数量大幅增加，但对比特币感兴趣的投资者的共同特征仍然保持一致。与不感兴趣的投资者相比，认为比特币投资的投资者更可能是男性、年轻人和有工作。对比特币感兴趣的投资者也更有可能积极寻找新的投资机会，将自己的风险承受能力描述为“积极进取”，在多家公司持有投资账户，并热衷于消费金融新闻。投资者接受的正规教育越多，他们投资于比特币的可能性就越大：29%的拥有研究生学位的投资者投资过比特币，相比之下，拥有本科学位的投资者只有22%，没有大学学位的只有17%。

在23％已经投资了比特币的投资者中，男性是女性的两倍。然而，在接受调查的所有女性投资者中，有47％表示会考虑使用比特币投资产品（较2019年的43％略有上升），66%对比特币感兴趣的女性如果能看到强劲业绩记录的证据，她们将会更愿意参与投资。

比特币投资者比例最高的人群年龄在25至34岁之间，这说明尚未进入其黄金收益期年龄组的人们对该资产产生了兴趣。

比特币投资的动机

去年引起人们对比特币兴趣的因素在2020年引起了投资者的更多共鸣。2019年，有59％的调查受访者表示，能够从少量开始并随着时间推移增加投资将是一个推动因素。到2020年，这一数字增加到65％。对于刚起步的人来说，这是一个重要的考虑因素，因为与股票或债券不同，购买一小部分比特币很容易，而股票或债券则需要经纪平台提供支持小额购买的特殊服务。

比特币被视为提供大量增长机会的资产，这一观点继续成为人们兴趣的重要驱动力。2019年，有51％的投资者将潜在增长视为推动因素。一年后，有59％的投资者受到增长前景的推动——在已经对比特币感兴趣的那些投资者中，这一数字增加到79％。

“这是一个很好的价值存储，自诞生以来就呈指数增长，而且越来越稀缺。”

男性投资者，居住在郊区，年龄46岁。可投资资产在25万美元至50万美元之间。

“它使得资本以更加无缝的、公开的方式流动。”

男性投资者，居住在市区，年龄35岁。可投资资产在25万美元至50万美元之间。

投资者似乎越来越倾向于比特币投资产品，这也许可以归因于人们对比特币投资产品的认识和教育的不断提高。2019年，有69％的比特币感兴趣的投资者表示，良好的业绩记录将极大地影响他们对比特币的兴趣。到2020年，这一数字下降到58％。但是，对比特币进行更多教育的需求仍然很高：58％的人说，如果他们对比特币进行更多的教育，他们会更愿意进行投资。

超过一半的美国投资者对比特币感兴趣，这种动态为金融顾问和其他专业人士提供了一个机会，让他们了解资产类别，以迎合日益增长的投资者群体。

新冠病毒对比特币投资决策的影响

持续不断的全球新冠病毒大流行已经席卷了世界各地的国家、行业和企业，投资界也不例外。在过去四个月中投资了比特币的调查受访者中，大约有三分之二（占所有比特币投资者的38％）报告说，新冠病毒影响了他们投资数字货币的决定。 摩根大通（JPMorgan）分析师在2020年8月发现，一些散户投资者，特别是年轻的投资者，为了应对这场大流行，已经向比特币配置了过剩的流动性。当被问及这种流行病是否使比特币投资产品或多或少具有吸引力时，表示新冠病毒提高了比特币吸引力的投资者是那些报告大流行降低了他们对比特币兴趣的投资者的三倍。

据受访者称，比特币似乎与避险投资有一些共同特性。比特币的稀缺性、可验证性、与全球市场缺乏相关性，以及不受政府机构控制的事实，都是比特币类似于传统避险投资的属性。与对比特币不感兴趣的投资者（38%）相比，表示对比特币感兴趣的受访者表示，在市场波动或经济低迷时期，他们肯定或可能会进行避险投资（82%）。对比特币感兴趣的受访者比其他投资者更有可能将比特币视为避险投资（38％对4％）。

有趣的是，将比特币视为避风港的最大年龄组是35-44岁。这群投资者已经度过了三次经济衰退，并且看到传统的防御性工具（例如房地产、防御性股票和债券）因对冲市场低迷而失去了吸引力。随着人们对传统避风港的信心受到考验，投资者正在积极寻找合适的替代品。

金融顾问和比特币机会

受信任的金融顾问的指导通常会对客户产生重大影响，而比特币也证明了这一点。31％的被调查者和40％已经在考虑比特币的投资者表示，如果金融顾问向他们推荐比特币，他们将更有可能投资比特币。

如果金融顾问建议他们更可能投资比特币

对于金融顾问而言，迎合这些投资者的机会比他们想象的要近。

考虑到将近一半的受访者表示会考虑使用比特币投资产品，他们表示将与金融顾问合作（47％），因此这些专业人员有很大的机会帮助感兴趣的客户将比特币投资产品纳入其投资组合。在已经对比特币感兴趣的那些人中，75%的受访者表示，如果他们的金融顾问能够直接为他们提供投资选择，他们会有动力考虑投资——超过半数（55%）的投资者也是如此。

如果他们的金融顾问提供投资选项，对比特币感兴趣的投资者

花时间对数字货币进行自我教育的顾问有机会与年轻的投资者群体合作，以寻求有关比特币的信息和指导。这方面的专业知识可以帮助咨询师与职业生涯早期、尚未充分发挥其全部盈利潜力的客户建立关系。考虑到良好的业绩记录是考虑使用比特币投资产品的主要驱动力，金融顾问可能会发现以下图表在与客户讨论比特币时非常有说服力和实用性：

数字货币敞口下的模拟投资组合表现

随着比特币的发展势头，一些不利因素依然存在

尽管有许多指标表明投资者对比特币越来越感兴趣，但数字货币资产类别仍面临一些挑战。特别是，某些人口群体始终表示对比特币投资产品不感兴趣。

在55-64岁年龄段（调查中年龄最大的群体）中，只有40％的投资者熟悉比特币，这是所有年龄段中最低的。此外，在55-64岁的人群中，只有30％的人表示会考虑使用比特币投资产品。

肯定/可能会考虑比特币投资的人口比例

对比特币不感兴趣的受访者普遍担心的是老年投资者的情况，例如，临近退休时需要获得投资收益。对比特币不感兴趣的人中有81％认为该货币波动太大，而有84％的人表示对于其投资状况而言风险太大。这组投资者也更有可能将其视为风险规避者，这与随着年龄增长，投资者更倾向于降低投资组合风险的趋势一致。

“这是无形的，其价值包含太多变量。”

男性投资者，居住在农村地区，年龄51岁。可投资资产在10万美元至25万美元之间。

“我们公司的计算机系统遭到某人想要赎金的黑客攻击。我不信任它。”

女性投资者，居住在农村地区，年龄37岁。可投资资产在2.5万美元至5万美元之间。

在评估比特币投资产品的整体市场机会时，人口统计是重要的考虑因素。当前，年长的投资者比年轻的投资者拥有更多的财富，而年轻的投资者则有望在未来从老一辈继承遗产。Cerulli Associates和Coldwell Banker都估计，在未来几十年中，68万亿美元将从婴儿潮一代转移到X一代和千禧一代。到2030年，千禧一代（更倾向于考虑比特币投资）将拥有的财富是今天的五倍。因此，虽然现在年轻群体的投资可能会减少，但不应忽视未来几年如何重新分配财富。

也就是说，并非所有对比特币的担忧都限于55岁及以上的人。70％的调查受访者表示相信，因为比特币是数字的，因此很容易受到网络攻击。但是，如果得到妥善保护，就算最老练的攻击者也无法破解比特币。

投资者可能将网络攻击与交易所盗窃混为一谈，在这种情况下，黑客已经能够利用不充分的安全措施来访问数字钱包密码，这实际上是对特定交易所或服务提供商的数字银行抢劫。但是投资者并不怀疑美元的安全性，因为有些人抢劫了银行，并成功地从金库中取钱。尽管安全是一个关键问题，但它并不是一个不可克服的问题，而且随着安全措施和最佳做法在过去几年中的改进，已经取得了重大进展。

63％的投资者还表示担心比特币的监管状况，而62％的投资者错误地认为，比特币没有政府监管。

“我肯定会投资，以对冲目前的货币体系，目前的货币体系可能会陷入**烦。”

男性投资者，居住在郊区，年龄47岁。可投资资产在25万至50万美元之间。

“我觉得我需要更好地了解其工作原理，并首先咨询我的金融顾问。”

女性投资者，居住在郊区，年龄30岁。可投资资产在10万至25万美元之间。

现实情况是，美国和全球的政府机构已经对比特币生态系统的许多方面进行了监管，特别是交易所，这是将法定货币和数字货币兑换成比特币的关键基础设施。 近年来，监管机构、金融机构和投资者都已采取措施，使比特币投资产品得以采用。在美国，美国国税局（IRS）、商品期货交易委员会（CFTC）、金融犯罪执行网络（FinCEN）、证券交易委员会（SEC）和美联储都以某种方式认可并处理了比特币 。截至2019年，已有32个州制定或通过了接受或促进使用比特币的立法。

此外，在富达最近对美国和欧洲机构投资者的调查中，有36％的受访者表示他们目前投资于数字资产，6/10的人认为数字资产在其投资组合中占有一席之地。

对比特币兴趣增长的结束语

在一年的时间里，比特币似乎正在获得投资大众的认可。超过一半的美国投资者——一个将近3200万户家庭，每个家庭拥有超过1万美元可投资资产的市场——表示有兴趣投资比特币。随着股票市场持续波动以及各种资产类别之间的牢固关联一旦开始瓦解，随着市场参与者寻求可以充当投资组合中的避风港的比特币，比特币似乎正变得越来越流行。不受政府控制的货币政策影响的货币一直是一个看起来越来越有希望的想法，即使在发达国家也是如此。尽管金融顾问在这个生态系统中扮演着重要角色，并且在未来几年中可能扮演更大的角色，但数据显示，这场数字货币革命主要是由受过良好教育的新一代投资者推动的，他们利用网上可得的大量信息为自己的投资提供信息选择。

随着这一数字时代的发展，他们可能会转向更多的数字化价值形式，这是很自然的。大多数当前和潜在的比特币投资者甚至都还没有达到他们的主要收入年份，再加上将在未来25年内进行的68万亿美元财富转移，这一事实表明，对于那些看到比特币长期增长可能性的人来说，这是一个潜在的巨大机遇。在过去的十年中，数字货币已经走了很长一段路，但是对这种数字资产类别感兴趣的投资者的增长势头表明，它最光明的日子仍在前方。

“这似乎是一种通用的货币，可以使国际交易更加容易。”

男性投资者，居住在农村地区，年龄41岁。可投资资产在25万美元至50万美元之间。

“似乎太冒险了，我不愿意投资购买完全数字化的产品。”

男性投资者，居住在市区，年龄62岁。可投资资产在25万美元至50万美元之间。

“这是未来。现在的投资价值可能会增长多次，因为此时大多数人都不了解比特币或其价值。我想进入新兴市场。”

女性投资者，居住在郊区，年龄39岁。可投资资产在5万美元至10万美元之间。

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?无股东控制

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编译者/作者：灰狼

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