机构接连入场如何赶上比特币的末班车？

最近比特币很猛，一觉醒来直冲16000美金，币价创下了2018年初以来的新高。然而面对如此行情，不知道你是否会有以下3个疑问。

今年比特币已经大涨116%。币价一路飙升，为什么我们的微信群和朋友圈却没有想象中热闹？

比特币距离前高只差30%左右，而ETH、XRP等主流币距离前高却仍然有70%～90%的距离。为什么比特币独涨，主流币大多没跑赢比特币？

包括OKEx出事半个月，火币被传高管被抓，比特币的价格都没有大跳水。为什么如今国内的利空完全不影响大盘走势？

面对以上这些疑问，唯一的解释就是：

这波上涨基本就是海外「大机构增持以及传统资金入场」所推动的。而国内的影响力已经越来越小， 比特币的定价权也逐步转移到国外了。

今天这篇文章，鉴叔就来聊一聊「机构入场」这个事儿。

看看究竟是哪些机构在买买买？机构到底买走了多少比特币？以及机构入场对于币价的助推作用有多大？对散户的影响又是如何？

PayPal：里程碑式的利好

「海外支付巨头PayPal宣布支持比特币等加密货币买卖和购物服务。」恐怕是今年比特币最重磅的利好消息了。

PayPal的比特币购买页面

PayPal，可以理解成一个国际版的“支付宝”。

又或者说，其实支付宝才是中国版的PayPal。毕竟支付宝的灵感来自于PayPal，支付宝诞生的时候，PayPal都已经5岁了。

试想一下，如果有一天支付宝官宣开通加密货币购买服务，用户可以直接在上面买币，该是一件多么美妙的事情啊。

最新数据显示，2020年第二季度，PayPal处理的总支付额达2220亿美元，活跃账户总数达到3.46亿。

虽然PayPal的传导效应没有那么快，但是可想而知，在未来会带来多大一波潜在的购买力。

另一方面，PayPal的前任CEO曾不留情面的抨击”比特币是有史以来最大骗局“，现在还不是“真香”。

亿万富翁风险投资家、航天公司维珍银河董事长在PayPal官宣之后发表了推文：

在PayPal发布支持比特币的新闻之后，各大银行都在开会讨论如何支持比特币，这不再是一个可选项。

所以说PayPal是一个里程碑的事件，因为它是第一个捅破窗户纸的人。

而接下来势必迎来跟风潮，会有更多传统公司、银行、大型平台拥抱比特币，为比特币提供更多的服务。

灰度：“只买不卖”的超级多头

灰度是币圈赫赫有名的明牌“巨鲸”。

虽说灰度已经买买买六七年了，但是今年的投资量却是最夸张的。

2020三个季度灰度就已经将25亿美元的投资带进这个市场，这几乎超过2013年到2019总额的两倍。

截止到11月4日，灰度比特币信托的持仓量已经达到48万个比特币。

来源：QKL23

更为关键的是，灰度的囤币量只会增加，不会减少，就像个黑洞。

为什么这么说呢？

这就要从用户如何购买灰度的比特币信托基金说起，它一共有两种方式：

1、我把现金给灰度，灰度帮我去现货市场买BTC，灰度会将BTC冷存储保管。然后灰度再给我等值的比特币信托GBTC。

2、我直接把BTC给到灰度，灰度会将BTC冷存储保管。然后灰度再给我等值的比特币信托GBTC。

0.00095744BTC对应一份GBTC。灰度存储多少BTC才能发行对等的GBTC，不存在增发。而GBTC可以直接在美股市场交易。

总结来讲，用户可以用现金或者BTC向灰度购买GBTC；但是BTC和GBTC是单向通道，如果买了GBTC就不能再找灰度换成BTC。

所以灰度的持币是锁仓的，永远不用担心灰度会卖币砸盘。

MicroStrategy：给公司配点儿比特币

前面我们提到的PayPal和灰度，其实都是“帮买服务”的机构，他们提供了合法合规的入口，让更多的圈外资金进场。

而 MicroStrategy ，则是第一家把比特币作为储备资产的上市公司。先后两次投资 4.25 亿美元购买 38,250 枚比特币。

8月，2.5亿美金买入21454枚比特币

9月，1.75亿美金买入16796枚比特币

MicroStrategy的老板还公开了他们是怎么买比特币的：辛辛苦苦7800多笔场外交易才买到那两万多个币，现在已经全部转入冷钱包存储了。

他甚至还表示：

公司投资比特币不是投机，也不是对冲。计划将持有其比特币100年，如果比特币不比黄金好一百倍，那就比黄金好一百万倍，没有比这更好的形容了。

这位老兄现在是妥妥的比特币大奶王了，而且最近他在推特的曝光率也非常高。

先表明了自己“万币侯”的身份，声称在公司囤币之前，个人早就已经买17000多个比特币，均价9800美金。

随之，又宣布MicroStrategy已经运行了一个比特币全节点一个多月，身体力行地支持比特币。

MicroStrategy开了一个头之后，相继又有俩公司配了点儿比特币。

10月8日，美国移动支付巨头Square突然就宣布，投资5000万美金，购买了大约 4709 个比特币作为储备资产。

五天后，管理着超过100亿美元资产的资产管理公司Stone Ridge Holdings也透露，购买了1万多枚比特币，价值约1.14亿美元，作为其资产储备策略的一部分。

机构手里究竟有多少比特币？

根据bitcointreasuries的统计：23家公司总共持有811,233BTC，几乎占了比特币总量的4％，目前价值超过115亿美金。

其中，23家公司可以分成三类：公开上市企业，私营公司和类似ETF的组织。

Microstrategy，Galaxy Digital Holdings，Square Inc.等15家上市企业共持有67,596BTC，价值9.6亿美金

Block.one，Tezos Foundation和Stone Ridge Holdings Group三家私营公司共持有175,697BTC，价值25亿美元

Grayscale灰度，Coinshares等五个类ETF组织共持有567,940BTC，总价值为80亿美元

鉴叔总结

当传统的上市公司、金融圈子开始“真香”，当大资金介入购买比特币 ，这当然是比特币的利好。

但是比特币进入“机构时代”，也意味着比特币逐渐“去散户化”。

大资金入场，不是为了博高收益，而是为了来对冲整个通货膨胀以及货币超发的风险。所以基本只买比特币。这就是为什么比特币独自美丽的原因。

在未来，比特币注定会成为华尔街的玩物，注定会和普通人渐行渐远。

比特币越来越稀有，你还不珍惜？

另外，大资金入场恐怕也是比特币最后一次大牛市，毕竟体量大了，币价的波动率一定会越来越小。

所以我们更应该把握这一轮的机会。

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编译者/作者：文章汇

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