【跟着勇哥柒学知识134】场外交易和DEFI并不相互排除，DEFI的理念是减少市场的

加密货币行业的不同统计数据并不总是交织在一起。一些人将看到场外交易量的流行，因为更多的人对DeFi感兴趣。事实上，他们不可能远离事实。那些探索场外交易市场的人并不是分散融资的目标受众，至少以目前的形式是这样。

通过比特币场外交易来弄清楚确切交易量是困难的。提供商可以披露信息或保留信息。尽管这种缺乏透明度，但可以放心地假设有数十亿美元通过不同的交易平台流动。不管加密的"当前热门趋势"是什么，如果场外交易者的情况允许或要求的话，他们始终会尝试批量买入。有一个很好的理由，为什么场外交易仍然是这样一个抢手的解决方案，即使DeFi似乎得到了所有的关注最近。主要活跃于以太坊的区块链、DeFi为加密持有人提供了将资产投入工作并产生收入的选项。因此，许多人会期望这会引发场外交易的减少，但可能并非如此。

并不是这个行业的每个人都想追逐下一个热点。此外，也不是每个人都认为以太坊是"金融促进者"。世界上绝大多数的旁观者都不知道DEFI的存在。

比特币和以太坊仍将是业内非常突出的加密资产。不是每个人都通过相当高风险和主要是未经审计的 DeFi 产品使用这些资产。相反，总会有人持有这些资产的时间较长。比特币和以太坊在过去一年里价格有不错的上涨，分别上涨了47.5%和127.7%。

鉴于最近购买比特币作为投资组合一部分的公司数量增加，场外交易可能会继续增长。这些人被吸引到加密货币的原因，与加密影响者希望其他人认为是重要的什么没有任何关系。以目前的状态，DeFi除了投机活动，没有其它实际用途，而且风险太大，无法启动。

在我的研究过程中，我了解到第一个场外交易市场是如何在2014年由 Circle推出的。从那时起，一系列新的OTC提供商开始上市，我们可以放心地假设，在OTC领域，随着时间，将有更多的竞争。全球对加密货币的机构需求正在上升，这些人大量购买。

随着场外交易中竞争的加剧，几个方面变得显而易见。客户希望使用自己喜欢的付款方式，而不必担心费用问题太多。很多平台都提供其中一种，但找到两个在一个屋檐下仍然很困难。在关键伙伴关系的帮助下，这种情况正在缓慢但肯定地发生变化。在加密货币行业合作通常会有有益的结果。在创新、便利性和可访问性之间找到正确的组合将是需要克服的关键障碍。

同样，这与DeFi或任何其他当前的"热门趋势"关系不大。交易场外交易的人对比特币的整体吸引力影响更大。

实际上，涌向 DeFi 的人通常是小规模的加密货币爱好者。他们是已经拥有比特币或以太坊的人，希望通过任何必要的手段赚取快速增值。过去，这些人会投资一些小币种。今天，他们试图找到下一个DeFi"独角兽"令牌，希望获得惊人的回报。

这使得 DeFi 人群与交易比特币或以太坊的人大相径庭。这些人对幕后可能酝酿的任何东西，或从长远来看显然不可持续的术语不感兴趣。他们只想通过先获得比特币，或者如果他们有更大的风险偏好，使现有的投资组合多样化，而且常常是大投资组合。

DEFI目前的状态似乎经历了一段停滞期.该行业的总资产最近没有大幅上升，很难保持在110亿美元以上。与场外交易市场（2018年估计有2200亿美元的行业）相比，这是很小的变化。这进一步表明，目前场外交易商对分散融资的兴趣并没有增加。

场外交易交易者不是依赖智能合约，而是直接与买方或卖方互动。虽然有些人可能选择交易加密到加密，但绝大多数更可能是法定加密或加密到法定。

场外交易的主要吸引是，一个人如何可以购买和卸载大量的加密货币，而不直接影响市场价格。由于比特币的势头似乎再次转向看涨，可能会涌入场外交易量。

对于行业中的交易所和其他服务提供商来说，满足尽可能多的不同类型的用户的需求至关重要。虽然 DeFi 看起来可能很有吸引力，但场外交易是公司能够产生真正影响的地方。有了正确的伙伴关系，未来就有了一个有趣的未来。DeFi 和 OTC 都可以毫无问题地共存，但它们显然针对完全不同的受众，至少目前是这样。

自比特币的白皮书于12年前构思以来，加密市场已经发生显著变化，当时美国金融危机重创了全球经济。今天，这个空间享有4000亿美元的市场资本，比特币以62.4%的主导地位占据最大的份额。与过去比特币的主要叙述不同，随着加密创新者转向分散的产品和生态系统，动态正在发生变化。

今年对于即将到来的DeFi市场来说尤其多事，尽管大部分价格行为最初是由投机推动的。DeFi概念在第一次交互时听起来可能有点复杂，但实际上非常简单。整个想法是通过区块链生态系统分散传统金融，从而消除银行、经纪商和投资公司等中介机构。已经存在许多提供金融产品的 DeFi 协议，如贷款、分散交易和衍生工具。

作为一个新生的市场，我一直在关注加密衍生工具的增长，最重要的是向分散协议的范式转变。目前，流动性最大的加密衍生品市场仍然是集中交易所，最新统计数据显示，主要参与者的年营业额为6000亿美元。然而，潮水似乎正在发生变化，有利于分散的生态系统;超过 8 亿美元被锁定在衍生智能合约中作为抵押品。值得注意的是，该空间只活跃了几个月，但现在是零售和机构投资者最有前途的市场之一。

为了了解衍生品的权力下放，我联系了Dymmax的首席执行官德米特里·菲利亚耶夫。Dymmax 是一种分散式协议，旨在促进分散期权交易，无需抵押品。期权基本上是从标的资产中获取价值的衍生工具;与期货的唯一区别是期权持有人有权利，但没有义务在到期时执行其合同。因此，在上行和下跌趋势中对冲市场时，它们更加灵活。

随着行业吸引力的增强，不少 DeFi 协议推出了衍生产品以满足市场需求。尽管如此，在适应衍生品的结算风险方面仍然存在一些挑战。

安德烈·谢尔根科夫：鉴于潜在的潜力，你认为全球传统金融市场最终会转向分散的生态系统吗？

德米特里·菲利亚耶夫：创造数字货币的思路是减少对货币市场的完全控制，我们今天可以看到，加密行业在发展方面已经取得了重大成功。现在将数字资产市场的数量与世界主要经济体放在同一水平上还为时不前;它的演变不是一个快速的过程。目前，许多服务仍然过于复杂，没有用户友好的生态系统，而且也是不寻常的。但是，在未来，它们将实现现代化，它们将变得更快、更可靠，并将发展到能够取代典型的集中式服务。

安德烈·谢尔盖科夫：目前，有几个基于以太坊的DeFi衍生项目，与同行创新相比，Dymmax协议的价值主张是什么？

德米特里·菲利亚耶夫：以太坊网络上出现的项目允许两个参与者之间签订期权型合同，并保障合同的安全性，但我们正在为衍生工具的投机易创建一个协议，该协议本质上执行将活动从集中组织者转移到分散协议的任务。2020年出现在以太坊网络上的项目正被用于评估黑斯科尔斯模型，当然，对许多人来说，它是好的，但它对数字货币的适用性，即一种未设置的资产，本质上是非常有条件的。我们使用基于固定赔率模型的 parimutuel 开发，这使我们能够创建其行为完全类似于 Vanilla 选项的工具，并保证在任何市场场景中付款。这种保证的核心是位于智能合约生态系统中的一个共同资金池。此模型允许您解决流动性、担保和确保联系人的问题，同时观察完全分散。它为参与者提供了类似于集中交易所的衍生品交易最低抵押品的条件。

安德烈·谢尔根科夫：这是否意味着 Dymmax 协议消除了与期权交易相关的所有风险？

德米特里·菲利亚耶夫：期权交易风险是一种综合风险。它包括针对交易者选择的位置移动的风险和交易组织者的风险，换句话说，在有利可图的期权合约上不付款的风险。当然，价格走势的风险在相反的方向，无论如何，仍然由交易者承担，但第二个风险是解决使用协议;它是透明的，参与者可以根据以太坊网络中的开放数据轻松评估任何市场场景中的付款。

安德烈·谢尔根科夫：作为一个分散的项目，你有治理令牌吗？

德米特里·菲利亚耶夫：DYMMAX 致力于成为一个完全分散和自主的项目，因此管理令牌在中起着关键作用。随着 DMX 民主平台的推出，项目生命周期中的所有关键决策将由社区做出-例如，使用哪些工具启动选项，用户应支付哪些佣金，哪些区块链可以扩展 DYMMAX 协议，等等。最后，如果当前团队不再适合社区，DMX 令牌持有者将能够更改它。

安德烈·谢尔根科夫：除了Dymmax协议中的治理实用程序之外，DMX令牌还具有哪些其他价值？

德米特里·菲利亚耶夫：我们专注于确保 DMX 令牌持有者能够充分利用 DYMMAX 生态系统。除了DMX增长率外，他们还可以从参与投注和流动性池中获益。对于已冻结资金投注的用户，每月有 10k DMX 代币的奖励。同时，向流动性池贡献资金的DMX持有人将分享DYMMAX交易员在拍卖期间支付的交易费用。对于活跃的 DYMMAX 交易者，还提供奖励 - 他们在资产负债表上持有 DMX 代币的期权越低，他们将支付的费用越低。

安德烈·谢尔根科夫：展望未来，Dymmax计划如何促进分散衍生品交易和代币化的增长？

德米特里·菲利亚耶夫：没有虚假的谦虚，我可以诚实地说，我们有深远的计划，DYMMAX扩大到分散的衍生品市场。我们希望将生态系统的所有功能（期权合同、流动性池、治理等）进行标记，为二级市场的发展提供广泛的机会。

我还注意到，在以太坊网络顶部推出分散选项只是我们发展的第一步。我们不打算严格地局限于期权市场或以太坊网络，但我们计划为衍生品交易创建一个大规模的链间生态系统。

长文活动接受币友建议进行一定的改变，取消第三轮红包，改为精评活动，一、二轮照常发放。

每天二轮KEY红包，每轮1000KEY。

第一轮红包在文中“，”处。随文章一同发出。

第二轮红包在文中“。”处。第一轮抢完即发第二轮。

精评活动字数和转发都不进行强制要求，主要评选标准就是评论和文章内容的契合度。一共是1000KEY奖励。

—-

编译者/作者：勇哥柒

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。