比特币的上涨势如破竹、势不可挡，彼得·希夫准备抛掉所有的黄金买进BTC。市

关键的衍生品指标显示，即使比特币价格没有站稳19,800美元，专业交易者仍然看涨。

大多数跟随比特币的投资者最近都会听说比特币（BTC）期货和期权市场对比特币价格的影响越来越大。对于OKEx和Huobi交易所清算所引起的价格波动也可以这样说。

考虑到衍生品市场现在在比特币价格波动中起着更大的作用，越来越有必要审查专业交易者用来衡量市场活动的一些关键指标。

尽管审阅期货和期权合约可能非常复杂，但是普通零售交易者仍然可以从知道如何正确解释期货溢价，融资率，期权偏斜和看涨期权比率中受益。

期货溢价

期货溢价衡量的是长期期货合约相对于传统市场当前现货的价格。可以将其视为投资者乐观的相对反映，固定日历期货的交易价格往往比常规现货交易所的价格略高。

在健康的市场中，两个月期货的溢价应为0.8％至2.3％，任何高于此范围的数字都表示极度乐观。同时，缺乏期货溢价表明看跌。

过去一周是过山车，该指标在11月24日达到2％，而比特币价格达到了19434美元的峰值。

即使当前溢价为1.1％，更重要的是，尽管价格下跌了14％，但该指标仍保持在0.8％以上。一般来说，投资者认为这个水平是看涨的，今天我们可以看到比特币价格获得了新的高点19,900美元。

永续期货资金利率

永久合约（也称为反向掉期）具有嵌入式费率，通常每八小时收费一次。资金利率确保没有汇率风险失衡。即使买卖双方的持仓量始终保持一致，杠杆也可能会有所不同。

当买主（多头）要求更大的杠杆作用时，融资利率为正。因此，那些买家将是那些支付费用的人。在牛市时期，通常对长线的需求更多，这一问题尤为重要。

每周超过2％的可持续增长率意味着极度乐观。这个水平在市场上涨期间是可以接受的，但如果BTC价格是横向的或处于下降趋势中则是有问题的。

在这种情况下，来自买方的高杠杆会在价格意外下跌期间带来大量清算的可能性。

请注意，尽管最近出现了牛市，但每周融资率如何仍保持在2％以下。该数据表明，尽管交易员感到乐观，但买家并没有过度杠杆化。同样，在11月26日的1400美元价格下跌期间，该指标保持健康的中性水平。

选项偏斜

与期货合约不同，期权分为两个部分。买入（买入）期权允许买方在到期日以固定价格获得BTC。另一方面，该工具的卖方将有义务进行BTC交易。

25％的Delta偏斜比较并排等效买入（卖出）和卖出（卖出）期权。如果使用看涨期权来防止价格上涨的成本更高，则偏斜指标将变为负数范围。当投资者看跌时，情况恰好相反，导致认沽期权以溢价交易，导致偏斜指标发生正向转移。

在-15％（略微看涨）至+ 15％（略微看跌）之间波动是典型且预期的。对于任何市场而言，大多数时候保持平稳或接近零是非常不寻常的。

因此，交易者应该监视更多的极端情况，因为他们可能表明做市商不愿意在任何一方冒险。

上图显示，自11月5日以来，期权交易者不愿持有自己的头寸，以承受上行风险。因此，交易员将认为这是一个非常看涨的情况。

期权看涨期权比率

通过衡量更多的活动是通过看涨（买入）期权还是看跌（卖出）期权，人们可以衡量整体市场情绪。一般而言，看涨期权用于看涨策略，看跌期权用于看跌策略。

0.70的看涨看涨期权比率表明看跌期权未平仓头寸比看多的看涨期权滞后30％，因此看涨。

相比之下，指标1.20优先看跌期权20％，这可被视为看跌。需要注意的一件事是，该指标汇总了整个BTC期权市场，包括所有日历月份。

在目前市场上这样的情况下，投资者很自然地会寻求下行保护，因为BTC超过19,000美元，即使看跌/看涨比率已经远远低于其6个月的平均水平0.90。当前的0.64水平表明，专业交易员缺乏悲观情绪。

总体而言，这四个关键指标保持稳定，尤其是考虑到由于BTC价格下跌以重新测试$ 16,200，市场刚刚遭受了某种创伤的回调。

随着价格再次回到19,500美元以上，几乎每个投资者都想知道比特币是否有足够的力量来打破本周的历史新高。

从衍生品交易的角度来看，没有什么能阻止它。

考虑到美元贬值，黄金仍未达到1980年的历史最高价。

黄金虫和比特币怀疑论者彼得·希夫（Peter Schiff）才17岁，当时黄金将其历史最高价定在历史高位。同时，比特币（BTC）是一种年轻得多的资产，在短短三年的下行压力后，其价格已接近通货膨胀调整后的历史最高水平。

根据视觉资本家的细分，1980年金价达到了678美元。根据Officialdata.org的计算，考虑到通货膨胀，1980年的678美元的购买力与2020年的约2142美元的购买力相同。

根据TradingView的数据，今年以来，贵金属在技术上突破了美元的历史新高，达到2,075美元。然而，其1980年创纪录的购买力水平仍然保持不变。自从八月份将金价推高至2,075美元以来，金价已经回撤，在发布之时接近每盎司1,778美元。

根据Coinbase的价格指数，比特币在2017年创下历史新高，达到19,891.99美元。考虑通货膨胀，Officialdata.org指出，就价值而言，比特币的历史最高价为21,131.02美元。

黄金作为价值储存工具已经经受了时间的考验，随着人们通过买卖来确定金属的价值，黄金在每个时代都经历了价格发现。不过，BTC可能会改变游戏规则，这类似于黄金的数字表示-一种用于供应价值的稀有商品。比特币吹捧较低的存储和交易壁垒，也拥有一定的有限供应。

经济学家希夫（Schiff）多次将黄金与比特币（BTC）竞争，经常打折比特币的价值。尽管黄金的价格与比特币相比价格波动缓慢，但希夫（Schiff）喜欢黄金在财富维持方面的作用。

比特币在最近几周经历了戏剧性的价格上涨，达到其Coinbase历史最高价100美元以内。宏观投资者拉乌尔·帕尔（Raoul Pal）最近表示，他打算出售自己的黄金堆栈并购买更多的比特币。

他在11月29日发推文说：“明天我有一份卖单，卖掉我所有的黄金，并扩大购买BTC和ETH（80/20）的价格。我不拥有其他任何东西（除了一些债券赎回权和一些$ ”，他补充说：“我的流动资产净值的98％。瞧，除了#irresponsiblelong，您无法对我进行分类。”

最近的记录外流数字显示，在比特币的飙升中，据报道人们正在成群结队地退出黄金。

比特币价格在多个交易所均创下新高，但尚未突破2017年12月Coinbase的历史高位。

11月30日，Coinbase上的比特币（BTC）价格达到$ 19,873，在令人惊讶的反弹中突破了$ 19,000。尽管加密货币领域的许多人都在庆祝BTC达到历史新高，但它还没有到来。

在Coinbase上，比特币的价格在2017年12月达到最高点19,891美元。Coinbase的历史最高价尤为重要，因为过去几年来一直保持其作为美国最大交易所的地位。

此外，像Binance这样的顶级全球交易所也于2017年中启动。可以说，自2012年以来一直存在的交易所在历史价格数据方面具有更大的意义，迄今为止，Coinbase仍然是散户投资者使用的主要交易所之一。

比特币的历史高位因交易所而异

2017年是加密货币的动荡时期。到比特币达到历史新高时，由于加密货币交易市场显示出缺乏流动性，它在一周内看到了30％至50％的价格波动。

目前，交易所之间的记录高点相差近300美元。例如，在Kraken和Bitstamp上，BTC的峰值分别为19660美元和19666美元。今天，BTC的价格在两个交易所都创下了历史新高。

在Binance和Huobi上，BTC分别达到了19,799美元和19,867美元的最高点，这两者也在11月30日达到。

比特币尚未在Bitfinex，Coinbase和Gemini上再创历史新高，由于其高流动性，它们也恰好被称为鲸鱼交换。

就交易量而言，Coinbase在2017年是领先的交易所，在许多交易者的心中，看到价格超过其先前的历史高位将进一步确认牛市已经正式开始。

对于许多交易者来说，20,000美元是需要突破的障碍，因为它将正式为排名靠前的数字资产创造一个新的历史高位。

一位名叫“比特币杰克”的化名交易员指出，在此次持续的反弹中，Bitfinex是流动性最高的交易所。因此，考虑到双子座和Coinbase的纪录高位接近Bitfinex，19,873美元的水平创下了历史新高。他说：

“对于流动性与未平仓交易比率的关注在大多数交易所中都受到打击。这意味着，在补充流动性之前，流动性与OI的数量相对较低，从而使双方的控制级联减少。一如既往，Finex是流动性之王。

比特币价格的下一步是什么？

包括CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju在内的链上分析师预测，鲸鱼将尝试保持历史最高水平，并施加巨大的抛售压力。

当比特币接近Coinbase的纪录高位时，突然发生抛售，在两个小时内将BTC降至18,998美元。

在波动性加剧和鲸鱼引发的抛售之后，期货市场的未平仓头寸受到打击，交易所的订单簿也受到阻碍。

在近期内，比特币首次尝试突破其历史高点后可能会看到两种情况。

首先，亚洲市场在早盘时段可能会继续保持这种势头，这可能会刺激买方需求再次增加。

其次，比特币可能会巩固在历史高点19873美元之下，可能介于19000美元和19873美元之间。对于BTC而言，这种情况是实现持续反弹的最理想方法，因为这可以防止衍生品市场过热。

比特币爆发以确保新的2020年高点19863美元，而山寨币似乎准备跟随BTC上涨。

比特币（BTC）价格距离今天创下历史新高的惊人距离。这表明机构投资者和散户投资者继续逢低买进，BTC处于强劲的上升趋势。因此，交易者不应该紧急寻求召集高层。

尽管比特币一直在创造新记录，但黄金已从历史最高位修正了约15％。这表明交易商正在抛售头寸，这导致每周最大的黄金流出。

分析师认为，随着机构兴趣的持续飙升，一些从黄金流出的资金可能会进入比特币。新高也可能吸引动能交易者，他们喜欢背负强劲的趋势。

交易者现在正在怀疑，比特币的势头是否会拉动整个加密货币领域，还是它将继续以山寨币为代价而成为众人瞩目的焦点？

让我们分析一下排名前10位的加密货币。

BTC /美元

强劲上升趋势中的修正通常会持续一到三天，这就是比特币价格发生的情况。从11月25日的盘中高点19,459.22美元回落至11月26日的16,191.02美元触底。

浅校正通常是强度的标志。它表明，BTC / USD货币对的现有所有者不急于预定利润，而想要购买的交易者则不等待更低的价格进入。

上升的移动平均线和超买区附近的相对强弱指数表明多头处于主导地位。今天的势头回升，多头将价格推高至19,459.22美元上方。

但是熊还没有放弃。他们正试图在19,500美元至20,000美元区域内施加强硬阻力。如果价格从这个阻力位急剧下跌，则有可能跌至17,200美元。

另一方面，如果多头能够将价格推高至20,000美元以上，势头可能会进一步加快，反弹至22,727美元，然后将达到25,000美元。

ETH /美元

以太坊（ETH）从488.134美元的支撑位强劲反弹，表明多头正在大举买入，因为他们预计上升趋势的下一段将恢复。

如果多头可以将价格推高至625美元以上，那么以太坊可能会开始迈向下一个主要阻力位800美元。上升的移动平均线和超买区域附近的相对强弱指数表明多头处于主导地位。

与该假设相反，如果价格从625美元再次下跌，则该货币对可能会整合几天，然后恢复上行。跌破20天指数移动平均线（523美元）将是疲软的第一个迹象。

XRP / USD

在过去的两天里，XRP的回调一直面临阻力位61.8％的斐波那契回撤位0.649138美元。今天，多头将价格推高至阻力位上方，但未能维持较高水平。

但是，超买区域中上升的移动平均线和RSI表明多头具有优势。如果他们能够将价格推高至0.649138美元以上，则XRP / USD对可能反弹至0.706942美元，然后至0.780574美元。

如果价格从高位阻力位下跌并跌破20天均线（0.47美元），这种看涨观点将失效。

BCH / USD

比特币现金（BCH）于11月29日上涨至280美元以上，并在今天有所回升。然而，救济反弹可能会遇到阻力位61.8％的斐波那契回撤位324.01美元。

如果价格从上方阻力位回落，则表明被困在较高水平的多头正在摆脱头寸。空头随后将价格下探至280美元。

与这种负面假设相反，如果多头可以将价格推高至324.01美元以上，则BCH / USD对可能升至344.98美元，然后升至371.70美元。逐渐上升的移动平均线和RSI高于58表明多头具有较小的优势。

LINK /美元

Chainlink（LINK）于11月26日和27日从50天的简单移动平均线（12.25美元）反弹，多头将价格推回至上方阻力位13.28美元。目前的反弹面临阻力位61.8％的斐波那契回撤位14.4433美元。

平淡的20天EMA（13.40美元）和RSI刚好位于中点上方，无论多头还是空头都没有明显的优势。

如果空头使价格回落至13.28美元以下，则表明市场情绪已转为看跌，交易商正在逢高卖出。跌破并收于50日均线下方可能会开始更深的修正。

相反，如果多头将价格推高至14.44433美元上方，则LINK / USD对可能反弹至15.2994美元，然后反弹至16.39美元。突破该阻力位可能会恢复上升趋势。

LTC / USD

莱特币（LTC）在11月26日和27日的61.8％斐波那契回撤位64.8317美元附近找到支撑。此后的反弹一直是剧烈的，但多头目前面临88美元的阻力。

然而，上升的移动平均线和相对强弱指数（RSI）处于积极区域表明多头占据上风。如果他们能够将价格推高至88美元以上，则将重新测试93.9282美元。高于该水平，涨势可能扩大至100美元。

另一方面，如果价格从高位阻力位下跌，则LTC / USD对可能会维持几天的区间波动。如果空头将价格降至64美元以下，该货币对将变为负值。

ADA /美元

卡尔达诺（ADA）于11月28日飙升至上方阻力位0.155美元上方，这表明在较低水平上有激进的买盘。然而，多头正在努力将价格维持在过去两天的0.17美元上方。

这表明空头正在捍卫$ 0.17至$ 0.1826315之间的区域。如果空头可以将价格跌至$ 0.155以下，则有可能跌至20日均线（$ 0.137）。

但是，如果多头将逢低买入至0.155美元，这将表明在该水平上有积累。上方阻力位附近的盘整是一个积极的信号，因为这表明交易商没有急于平仓，也没有等待买入的大幅调整。

如果多头可以将价格推高至0.1826315美元以上，则ADA / USD对可能会开始其旅程，升至0.2129美元，然后升至0.235美元。

DOT/美元

Polkadot（DOT）从50日均线（4.52美元）反弹，这表明多头正在捍卫这一支撑。他们现在将试图将价格推高至5.5899美元上方的阻力位6.0857美元。

如果他们成功，则DOT / USD货币对可能反弹至6.8619美元，然后升至7.64美元。逐渐上升的移动平均线和RSI高于57表明多头处于次要优势。

但是，如果价格再次从上方阻力区域回落，则该货币对可能会再停留几天。

BNB /美元

Binance Coin（BNB）维持在25.6652美元至32美元之间的区间波动。从11月26日的低点反弹表明多头继续在区间支撑附近买进。价格现在已经接近32美元的阻力位。

如果价格从$ 32下跌，BNB / USD可能会在区间内停留。移动平均线持平，但相对强弱指数已进入正值区域，这表明动能有利于多头。

如果买主可以将价格推高至32美元以上，那么BNB / USD可能升至35.4338美元。突破该阻力位可能会重新测试39.5941美元的历史高点。

XLM / USD

Stellar Lumens（XLM）在下降趋势线面临阻力，但积极的是多头并没有放弃太多。这表明买家在每次小幅下跌时都在积累。

如果多头可以将价格推高至下降趋势线以上，则XLM / USD货币对可能反弹至0.231655美元。空头可能会再次在这个水平上形成一个坚挺的阻力，如果价格从高位阻力位回落，则可能会有几天的区间波动行为。

如果多头可以将价格推高至0.231655美元以上，则上升趋势的下一段可能开始。上升的下一个目标是0.2933美元。相反，如果空头使价格跌至0.188美元以下，则该货币对可能跌至0.16美元。

原文链接：

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编译者/作者：指日成功

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