标准普尔道琼斯指数推出的加密指数将如何改变比特币行业

标普道琼斯指数已宣布计划最早在明年推出“全球加密资产指数”。 该事件可能成为加密货币市场的强大动力。 标普道琼斯指数是标准普尔全球，道琼斯公司和芝商所集团的合资企业。 它管理着数以万计的股票指数。

“随着加密货币作为一种独立的资产类别而迅速发展，现在是时候建立独立，可靠和友好的参考点了。 [рынка]“标普道琼斯指数公司创新与战略主管彼得·罗夫曼说。

对于加密货币产品，该公司使用来自Lukka分析平台的数据，该平台实时监控550种加密货币的价格。 Lukka最近完成了由S＆P Global和道富资产管理公司牵头的1500万美元C轮融资。 卢卡公司收集有关股票市场标准的数据，其产品符合机构级别的要求。 据说该公司已经开发出了“世界第一”的方法，用于基于“公平的市场价值”对加密资产进行定价。 为什么指数很有价值指数可以衡量市场或行业的总体状况，并跟踪根据某些共同特征形成的各类资产及其篮子的价格动态。 指数使活跃的投资者可以将其行为的表现与更广泛的市场进行比较，并确定策略的成功与否。 还有一大类被动投资者，他们不寻求在获利能力方面超越市场，而是利用其实际动力获利。 这包括个人投资者和遵循保守，低风险策略（例如养老基金或资产管理公司）的投资组织，而被动交易者的交易策略已取代了指数。 在过去的十年中，随着2008年金融危机之后，许多金融公司已经转向被动投资策略，这些指数的价值有了显着增长。 指数还可以作为选择在交易所上市的各种指数基金中基础资产的基础。 这些资金使投资者更容易获得资产或一篮子资产，并且变得越来越受欢迎。 标准普尔道琼斯指数（S＆P Dow Jones Indices）推出的加密货币指数将成为创建基于比特币的ETF的真实基础，其中金融市场的最大参与者已习惯于此进行投资。 灰度信托的工作原理市场上已经有基于加密货币的基金-来自美国灰度投资的信托。 这些信托的股份基于一种或多种加密货币，仅以私募方式出售给合格的投资者。 购买始终涉及一个冻结期，在此之后，他们可以将其出售给二级市场上的散户投资者-就Grayscale而言，只能在场外（OTC）交易所进行。 灰度独立跟踪基础资产的价格。 截至12月9日，Grayscale管理的资产规模为121亿美元，尽管年初该数字约为25亿美元。

20/12/09更新：我们的投资产品所管理的净资产，每股持股和每股市场价格。

总资产管理规模：121亿美元$ BTC $ BCH $ ETH $ ETC $ ZEN $ LTC $ XLM $ XRP $ ZEC pic.twitter.com/Rt4hQEeMb7 — Grayscale（@Grayscale）2020年12月9日

并非所有公司都愿意承担直接投资加密货币的风险，其中一些公司发现在不离开熟悉且安全的环境的情况下，间接投资更容易。 这就是灰度基金的目的。 11月底，美国投资公司Guggenheim Partners宣布计划向GBTC（基于比特币的信托）投资5亿美元。 金融市场上最常见的指数基金类型是ETF，ETF的股票与上市公司的股票一起在证券交易所交易。 加密货币ETF和假交易问题Winklevoss兄弟于2016年率先向美国证券交易委员会（SEC）提交了相应的申请，试图注册比特币ETF。 但是，官员几次拒绝了它，而在Winklevoss最后一次拒绝之后，这些尝试就停止了。 SolidX和VanEck公司（后者是美国ETF市场的主要参与者之一）也已经推出了比特币ETF。 在2019年9月与SEC进行了长时间磋商之后，他们还撤回了申请。 然后，VanEck重新将精力集中在朝欧洲的方向，并于今年11月下旬在德国Xetra交易所开始了以比特币为支持的交易所票据（ETN）的交易。 威尔希尔·菲尼克斯（Wilshire Phoenix）也申请了比特币ETF，但也没有成功。 结果，他们决定注册一个比特币信托，该信托旨在成为Grayscale的GBTC的竞争对手。 Bitwise于2019年1月提交了该申请，然后在与官员进行辩论的所有阶段公开，清晰地披露了理由。 SEC在考虑所有应用程序时的主要主张之一是加密市场中的高水平操纵。 据官员称，这使得无法追踪标的资产（比特币）的实际价格。 为了解决这个问题，Bitwise试图找到广播真实交易量的“白色”交易所。 在检查了每天交易量超过100万美元的85个平台上的交易数据之后，Bitwise确认其中大多数平台上存在可疑活动：例如，重复相同的交易，在某些小时内没有交易，订单在订单簿中的分布均匀，以及等等 Bitwise研究的只有10个交易所没有对交易活动提出任何疑问。 这些交易所是Binance，Bitfinex，Coinbase，Kraken，Bitstamp，BitFlyer，Gemini，itBit，Bittrex和Poloniex。 是Bitwise向SEC提出确定其ETF中比特币价格的建议。 这是Bitwise宣布加密货币交易所中所有比特币交易的95％是伪造的地方。 尽管事实上，该公司表示，对于大多数交易所而言，无法确定真实交易者所进行的交易比例以及操纵产品是什么。 在2019年期间，SEC多次拒绝了Bitwise的申请。 最后一轮审核于10月初进行，但以失败告终。 今年1月，Bitwise最终撤回了该申请，尽管当时该公司研究部门负责人Matt Hougan（负责说服SEC的负责人）表示，他们将在“时机成熟时”再次讨论该问题。 尽管Bitwise未能实现其目标，但它引发了关于已发布数据在加密货币交易中的有效性的重要讨论。 Bitwise在其材料中批评了最大的聚合器CoinMarketCap的方法：该服务发布了交易所提供的数据（报告量），没有任何障碍。 对于鲜为人知的交易所来说，增加交易量以获得最高评级是有利可图的，因为默认情况下，CoinMarketCap网站上的交易所是按交易量排序的。 通常，为此使用洗钱交易（虚拟交易）的做法。 结果，在社区的一连串批评中，聚合器引入了“已调整交易量”指标，开始寻找其他对交易所进行排名的方法，甚至建立了一种“联盟”来对抗假交易。 但是，该倡议尚未制定。 但是其他许多主要的聚合器也跟随着CoinMarketCap：Coingecko，CryptoCompare和其他人展示了他们在白人交易所中的排名。 SEC的另一个抱怨是缺乏用于存储比特币的托管服务。 到2020年，这个问题也已经解决：存在加密货币托管服务的市场，而且行之有效。 ETF对加密市场的重要性ETF是个人和机构投资者中最受欢迎的指数基金类型。 ETF市场已经可以与股票市场相提并论：11月，美国交易所买卖基金管理的资产价值超过5万亿美元。 在过去的十年中，越来越多的专业投资者采用了被动策略，因此将很大一部分资金投入ETF。 就管理资产而言，美国最大的三家公司-贝莱德，先锋和道富（所谓的“三巨头”）-拥有该国总指数基金的80％。 由于ETF的地位等同于普通股，因此非认可的投资者（即投资少的普通人）也可以使用ETF。 他们中的许多人也更喜欢被动投资策略。 这种趋势在俄罗斯也很明显：尽管目前仅在俄罗斯交易50只ETF（相比美国的2,000多只ETF），但今年私人投资者对交易所交易基金的投资量与2019年相比增长了两倍。 比特币交易所交易基金也正在响应投资界将第一种加密货币视为“数字黄金”的趋势。 比特币市场的结构类似于交易所商品的结构，可能具有物理或间接所有权，例如通过衍生品。 ETF是一种将比特币“转换”为普通股，并为加密货币通向最活跃市场-股票市场的“桥梁”的一种合适方式。 考虑到花旗银行（Citibank）的预测，即比特币的价格将通过取代投资组合中的传统黄金而上涨，因此比特币ETF也可能成为竞争的另一种手段。 毕竟，黄金ETFs在投资者中很受欢迎：11月初全球这类ETF的黄金交易量达到近3900吨，即2350亿美元，创历史新高，正如彭博社分析师所预计的那样，美国继续实行量化宽松政策（显然，没有其他选择）将导致对黄金的需求增加。保护性资产，即黄金，成为比特币。 市场不确定性和全球经济的严峻形势驱使防御性资产的普及率呈上升趋势。 不知道不确定性何时会结束，这就是为什么它是不确定性，因此可以将这种趋势视为长期趋势。 在比特币和黄金之间的对抗中，国防资产中的领导权可以发挥ETF的关键作用。 Fedor Anashenkov在Telegram上订阅ForkLog新闻：ForkLog Feed-整个新闻Feed，ForkLog-最重要的新闻和民意调查。

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原文作者：ForkLog

编译者/作者：wanbizu AI

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