以太坊价格下跌但四个因素表明市场依旧看好

小鸟矿池研究发现，在过去一周里以太坊（ETH）对于交易者来说犹如一辆情绪高昂的过山车，因为有七根四小时的蜡烛，价格波动幅度在10％或更大。

此外，最近跌至920美元的接近30％跌幅，引发多头期货合约清算5.5亿美元。更复杂的是，当前的价格调整是在芝商所的以太坊期货推出前四个星期进行的。

ETH / USD 4小时图?| 资料来源：TradingView

即使是最看涨的以太坊多头也不可能期望在短短八天内出现85％的反弹。在那段时间内，以太坊突破了800美元的阻力位，并迅速攀升至1,350美元，仅比历史高点低5％。

远在2017年，以太坊迅速攀升至1400美元，主要是受到最初发币热潮的支持。但这一次，不同的因素推动了以太坊的价格上涨——许多DeFi平台都依赖以太坊网络，而ETH是用作这些平台网关的最常见资产。除了以太坊网络上的活动增加之外，使用量的增加还导致产生了高额的交易费用。

目前，以太坊社区或主要媒体都没有太多负面新闻流向。数据显示，ETH的基本面仍然很强，投资者满意地等待Eth2网络的进一步发展。

为了了解最近的瀑布是否反映了潜在的高峰，投资者应在以太坊网络上评估网络使用指标。一个很好的起点是分析交易和价值转移。

ETH / USD价格与交易和转移的关系?| 资料来源：DigitalAssetsData

上图显示该指标的日交易量突破80亿美元，比上月的26亿美元平均水平增长200％。交易和价值转移的显着提高标志着力量的增强，并表明以太的价格在1000美元以上是可持续的。

交易所提款指向鲸鱼积累

交易所的提款增加可能是由多种因素引起的，包括抵押，或是购买者将其放入冷钱包。通常，净存款的稳定流量表明短期内有出售意愿。另一方面，净取款通常与鲸鱼积累的时期有关。

ETH / USD价格（右）与交换净ETH流量（左）?| 资料来源：CryptoQuant

从1月4日至1月11日，交易所面临460,000 ETH的净提现。此举标志着鲸鱼潜在的积累，要么转移到冷钱包，要么把它们放入DeFi生态系统。

此举与人们通常的预期相反，即大股东在以太坊接近其历史最高点时急于在交易所存入资金。除了1月10日的100,000 ETH净存款外，自2020年12月以来一直存在净提款趋势。

期货溢价仍然异常高

专业交易者倾向于主导具有设定到期日的长期期货合约。通过测量期货和常规现货市场之间的费用差额，交易者可以评估市场的看涨水平。

与常规现货交易所相比，三个月期货通常应以1.5％或更高的溢价交易。每当此指示灯褪色或变为负数时，这是一个令人震惊的红色标记。这种情况被称为退货，表明市场正在转为看空。

2021年3月ETH期货溢价?| 来源：数字资产数据

上图显示该指标从3.5％到6％不等，表示中度看涨。当前的4.5％利率等于19％的年化保险费，远高于6％的中性门槛。这表明，尽管最近下跌了1,000美元，专业交易员仍然对以太坊的价格潜力充满信心。

现货量依然强劲

除了监控期货合约，获利的交易者还跟踪现货市场的交易量。通常，低交易量表示市场缺乏信心。因此，重大的价格变化应伴随强劲的交易活动。

ETH合计现货交易量?| 资料来源：Coinalyze.net

上周，以太坊的平均交易量达到了惊人的67亿美元，比前几周的水平有了明显的增长。尽管目前有所下降，但围绕近期价格峰值的交易活动仍是一个积极指标。

期权看跌/看涨期权比率

通过衡量更多的活动是通过看涨（买入）期权还是看跌（卖出）期权，人们可以衡量整体市场情绪。一般来说，看涨期权用于看涨策略，看跌期权用于看跌策略。

0.70的看涨/卖出比率表示看跌期权未平仓头寸比看多的看涨期权滞后30％，因此看涨。

ETH期权的通话比率?| 资料来源：Cryptorank.io

目前，没有迹象表明投资者已经转向更为中立的看跌（认沽期权）策略，因为该指标位于0.77并支持看涨期权。在过去一周中，随着投资者继续开设新的看涨头寸，这一趋势也盛行。

考虑到以太坊从1月4日起一直上涨到1,350美元的峰值，该数据令人鼓舞。尽管如此，必须监视今天的急剧修正将如何影响未来的这些看涨迹象。

像比特币（BTC）一样，以太坊即使在当前的抛售中仍表现出积极的基本面，这表明上升趋势很有可能没有被打破。

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原作者 ?| ?MARCEL PECHMAN

编译 ?| 小鸟矿池

参考原文来自cointelegraph，为方便理解，文中有做适量删增。

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编译者/作者：小鸟矿池xnpool

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