交易名人堂：比特币期权投注仅以63.8万美元就赚了5820万美元

10月底开始的比特币期权交易以9,118％的投资回报率，突飞猛进地打破了过去40年中一些最佳的货币市场赌注。

根据Deribit分享的数据，10月30日，某人（单个交易员或一小群人）以36,000美元的执行价购买了16,000份1月29日到期的看涨期权合约，每张合约0.003比特币。 最初的投资或总购买成本为48 BTC，或当时当时每个比特币的价格约638,400美元。

截至发稿时，36,000美元的看涨期权在Deribit上的价格为0.1060比特币。 按照目前的价格，过去24小时内变化不大，并且假设头寸仍处于活跃状态，那么交易者似乎坐拥1,648比特币或5820万美元的收益。

这是我们得出净回报的方式：

= [(Option’s current price of 0.1060 BTC x 16,000 contracts) x bitcoin’s current spot market price of $34,700] 减去（-）交易成本。

= [1,696 bitcoin x $34,700] -$ 638,400

= 58,851,200美元-638,400美元

= 58,212,800美元

这就是9,118％的投资回报率。 由于比特币目前比10月30日的平均价格（约13,700美元）上涨了150％以上，因此该交易员在现货市场上的获利将大大减少。

与其他著名胜利相关的交易

令人震惊的四位数收益率远远超过了资深交易员乔治·索罗斯（George Soros）在1992年9月做空英镑所获得的收益。 正如在Investopedia中回顾的那样，索罗斯（Soros）持有价值100亿美元的空头头寸，赚了10亿美元，英镑对德国马克下跌了15％，对美元下跌了25％。

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当然还有其他人。 贸易商路易斯·培根在1990年代因预期伊拉克入侵科威特而购买石油和出售股票所产生的86％的回报也显得微不足道，而比特币期权交易所产生的9,118％的回报却微不足道。 因此，人们可能会倾向于将比特币期权交易称为有史以来最史诗般的赌注之一。 但是，传统的市场资深人士则相反。

“有趣 [trade]但是很难真正了解贸易成功…… [W]Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler在一封电子邮件中告诉CoinDesk。 钱德勒（Chandler）在全球资本市场上有30年的工作经验，并且是《美元的意识》一书的作者。

钱德勒的彩票比喻是有道理的，因为早在10月，36,000美元的买入价就很便宜（现货价格远低于行使价），并且边际溢价为0.003比特币。

当交易者购买期权（无论是看涨期权还是看跌期权）时，最大损失仅限于支付的初始价格（溢价），并且最大利润是无限的。 这是因为，从理论上讲，任何资产价格的上限都是无限的。 因此，购买廉价的平价期权类似于购买彩票。

这并不一定意味着期权交易者通过在10月份的36,000美元看涨期权中持多头头寸而仅仅赌48 BTC（即683,000美元）。

加密货币在12月中旬创下2017年12月高点19,783美元的新纪录高点后，该头寸保持活跃的事实表明该交易员预计其暴涨。 拥有丰富OTM选择权的业余交易者通常会迅速获利。

“这项交易可能会添加到加密货币领域的交易传奇中，例如购买比萨饼的人 [with] 比特币回来的时候，”钱德勒打趣道。

此外，鉴于货币/商品/股票市场的市值和交易量远大于整个加密货币市场，因此该交易不能与某些最佳的传统市场交易进行比较。

“尽管充满了狂热，但我个人仍然认为比特币是一个非常利基，高度投机和缺乏流动性的市场。 总部位于伦敦的ADM Investor Services首席经济学家马克·奥斯特瓦尔德（Marc Ostwald）表示，即使流动性比以往更好，我也不认为它是外汇。

星期二预定的利润？

1月29日到期的36,000美元看涨期权中的未平仓头寸（或未平仓头寸数量）在周二下跌9,500至5,000。

比特币期权未平仓合约变化

一些观察家认为，急剧下降是由于10月份进行的多头交易平仓所致。 位于瑞士的数据分析平台Laevitas于10月至11月在推特上说：“这大概是我们的鲸鱼朋友买回了它们。”

在过去的24小时内，比特币的涨幅很小。 因此，我们可以假设交易者在周二套现了约9,000％的回报。

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原文链接：https://www.coindesk.com/bitcoin-options-bet-on-36k-58m-profit

原文作者：Omkar Godbole

编译者/作者：wanbizu AI

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