以太坊有望突破2000美元的三大信号

小鸟矿池研究发现，自前三天内下跌27％之后，以太坊（ETH）的价格终于在1月22日触底至1,040美元。

大幅调整清算了价值6,000亿美元的合约，但有趣的是，尽管比特币价格继续以小幅下跌的趋势交易，但以太坊的价格却反弹至历史新高。

据报告，DeFi的TVL（Total Value Locked总锁定价值）和交易量不断增长，这是以太坊令人印象深刻的增长原因。

ETH / USD 4小时图?| 资料来源：TradingView

为了确定最近的流量是否反映了潜在的局部顶部，我们将仔细研究链上流量和衍生数据。

交易所提款指向鲸鱼积累

交易所提款的增加可能是由多种因素引起的，通常，净存款的稳定流动表明短期内有出售意愿。另一方面，净取款通常与鲸鱼积累的时期有关。

ETH存放在兑换钱包中?| 资料来源：Cryptoquant.com

如上图所示，1月23日，集中交易所最近达到自2018年11月以来的最低以太坊储备水平。

尽管有人讨论这部分以太坊是否是Bitfinex冷钱包之间的内部转移，但过去一个月出现了明显的净提款趋势。尽管有这些“危言耸听”，但数据指向积累方向。

该数据还与DeFi的TVL达到了260亿美元的历史最高值相吻合，并表明投资者选择利用集中式交易所以外的丰厚收益机会。

期货超买

通过测量期货和常规现货市场之间的费用差额，交易者可以评估市场的看涨水平。

与常规现货交易所相比，三个月期货通常应以6％至20％的年化溢价（基准）进行交易。每当此指示灯褪色或变为负数时——这种令人震惊的红色标记——这种情况被称为退货，表明市场正在转为看空。

另一方面，高于20％的可持续基础表明买家的杠杆作用过大，有可能导致大量清算并最终导致市场崩溃。

2021年3月ETH期货溢价?| 来源：NYDIG数字资产数据

上图显示，溢价在1月19日达到6.5％的峰值，相当于38％的年化利率。这个水平被认为是极端超买的，因为贸易商需要在到期前更高的价格上涨才能从中获利。

虽然将超买衍生品维持短期是正常的，但应该将其视为信号。交易者可能在反弹期间暂时超出其正常杠杆率，随后购买基础资产（以太坊）以调整风险。

在以太坊价格暴跌期间，市场以一种或另一种方式进行了自我调整，期货溢价目前处于健康的4.5％水平，即年化28％。

现货交易量依然强劲

除了监控期货合约，获利的交易者还跟踪现货市场的交易量。通常，低成交量表示缺乏信心。因此，大幅度的价格上涨应伴随强劲的交易活动。

ETH合计现货交易量?| 资料来源：Coinalyze.net

在过去的一周中，以太坊的平均日交易量为61亿美元，尽管这一数字与1月11日的123亿美元的历史最高水平相去甚远，但仍比12月份高出240％。因此，支撑近期纪录高点1,477美元的活动是一个积极指标。

交易所提供的数据突出了交易者的多空净头寸。通过分析每个客户的现货，永续和期货合约头寸，可以更清楚地了解专业交易员是看涨还是看跌。

话虽如此，不同交易所之间的方法有时会有所差异，因此观众应该监控变化趋势而不是数字绝对值。

ETH的多空比率?| 资料来源：Bybt.com

在过去的两天里，几大顶级的交易所指数保持着大致相同的以太坊头寸。火币在过去30天的平均多空比率为0.83，而在币安，交易员的平均多空比率为0.94。当前读数为0.85表示略有负面情绪。

OKEx的数据脱颖而出，顶级交易者的空头比率达到2.0的峰值，在1月22日早些时候强烈支持多头，但直到1月24日才下跌，最终跌至1.05。今天强劲的净卖出趋势被扭转，因为交易员买入了该跌幅，该指标转为1.17以支持多头。

异常高的期货溢价会激励这些客户在期货合约中建立空头头寸，同时购买以以太坊现货头寸。

考虑到以太坊的链上数据表明鲸鱼囤积，加上健康的期货合约溢价，市场结构似乎是可靠的。

OKEx的顶级交易员也买入了今天的跌幅，这进一步表明涨势应该会持续。

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原作者 ?| ?MARCEL PECHMAN

编译 ?| 小鸟矿池

参考原文来自cointelegraph，为方便理解，文中有做适量删增。

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编译者/作者：小鸟矿池xnpool

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