下一个 GME 在路上｜北斗加密周报 #11

看北斗加密周报，不用夜观星象

帮你读懂加密规律

PART

01

本周深度主题

No.1

GME 暴涨，MEME 效应？抱团？

你是否也曾经畅想：如果全国每个人给我 1 块钱，我就成亿万富翁了。然而终究只能是一个畅想，说服几个人不难，说服一个国家的人可太难了，即便成功做到，法律也不会允许，因为这属于非法集资。但这个逻辑在二级市场却是可行的，只不过变成了资金之间达成共识，一起买一个资产，推高价格。

本周是属于散户的、属于社区的、属于 MEME 的。先是 GME 的股价涨幅惊人，从本周一的 76 美元，一路飙升至 347 美元，涨了 4.5 倍，而这轮暴涨行情的起点仅为 19.9 美元。然后是狗狗币一夜暴涨 4 倍，原因是人们认为它是最符合下一个 GME 特征的资产。再之后是新晋全球首富 Elon Mask 将其推特主页简介部分变更为 Bitcoin，其后 20 分钟内，BTC 跳涨 7%。是人类太疯狂，还是人类太寂寞？如果只看到炒作，只看到繁华过后的回归，势必错过些什么。

人类发展的历史，就是讲故事的历史。在以前，大型组织是比较容易讲故事的，因为容易达成共识、且势能大，比如资本市场上的投资机构。今天的 A 股是基金抱团的市场，抱团效应显著的「白酒概念」板块 2020 年全年涨幅高达 139%。今天的比特币有机构、上市公司大举进场。有人唏嘘，以去中心化为目标而诞生的比特币如今正想尽办法卖给华尔街。美股、A 股、加密货币没有明显的割裂，所有的资金都在瞄准当下市场最热的区域猛攻。

而本周这股上涨力量的源起又和机构抱团不同，它由散户发起，对垒做空机构，目前的结果来看，机构被「网暴」了。

GameStop 是美国电子游戏、消费性电子产品与无线服务销售商。在互联网盛行的时代，GME 业绩下滑，成为空头们的目标。Reddit 的 r/wallstreetbets 专栏中，一个名为 DeepFxxingValue 的网友是这场「拯救 GME」运动中的领袖，他发现 GME 被严重过度做空，认为 GME 不但不会被逼到归零，价格反而会逐步回暖并且最终导致空头们不断「投降」，回购股票补仓，形成「逼空」场景，股价最终一飞冲天。也因此他从 2019 年就开始买入 GME 看涨期权，一直坚持到了现在。1 月 28 日，CNBC 报道 Melvin Capital 终于放弃做空 GME，选择了平仓。据估计至少亏损 30 亿，后来还接受 Citadel 的 27 亿资金驰援。而香橼研究也同样宣布放弃做空，45 刀入场，90 刀退出，亏损达到了 100%。

这一切的发生，离不开互联网社区的繁荣。互联网语境下，能激发人们参与欲望的故事才是一个好故事，即便是一个微不足道的散户，也能迸发出惊人的 WSB 效应（Wallstreetbets 的缩写）。「拯救 GME」运动中，「过度做空」这一理性分析或许是导火索，背后的暗线则是某种英雄情结。对美国的 Z 世代来说 GameStop 是一种情怀，承载了他们的回忆，空头要把自己的「回忆」逼破产，他们不允许。从另一个角度，这何 尝不是一次去中心化的 胜利。

GME 后面有白银、狗狗币，GME 前面有龟龟币、Pipecoin，人们一直没有放弃在互联网上讲故事，曾经只能当作笑话的「每人给我 1 块钱」，在这里可以变成现实。可能大多数最后只是昙花一现，但它能给你一个好的开始。 正如比特币开始的故事是对抗央行，特斯拉开始的故事是环保。

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No.2

加密货币价值宏观分析

市场的短期效应有其迷人之处，但终究难以琢磨。宏观逻辑见效慢，但可以让你安心生活、安心工作，长期来看收益也并不差。最近微博上一位小姐姐分享了自己用闲钱定投比特币的经历，从 2018 年 2 月到今天，总共屯了 20 个比特币，价值 400 万。

资产管理公司 One River 的 CEO 兼首席投资官 Eric Peters 撰文从宏观视角看投资数字资产的合理性。他认为投资主要在于识别宏观大趋势。比如，近几十年来的两个主要趋势是惊人的技术进步和不断深化的全球贸易。而未来，人口增长以势不可挡之势趋于放缓，产生了通货紧缩的环境，每次危机都需要更激进的货币刺激，不需要任何想象力就可以预见：该过程最终是寅吃卯粮。因此 Eric 将投资目光转向数字资产 。

货币是一种幻想，也许是世界上最大的幻想。我们对货币的意义的集体信念 ，赋予了货币真正的价值。

比特币和其后的数字资产被允许共存于数字美元的世界中。最初这条路显得极为狭窄 。随着时间的流逝，逐渐变得宽广 。比特币和以太坊的广泛采用，以及迅速发展区块链生态系统的创新型企业，使政府更难以破坏这些私有系统 。人们越来越容易会想象出一个世界，其中比特币及其它数字货币可以与数字美元一起繁荣发展，以目前难以想象的方式彻底颠覆金融。

和现实世界的宏观政策有反身性一样。随着人们将精力投入到加密系统，以及新的投资者、创新者加入，政府破坏该体系的难度就会增加，鼓励这项新技术与数字美元共存的动机越来越大，政府将其拆除的难度也变得更大。这个过程也是具备反身性的。

这种没有内在价值的资产变得越来越安全 ，其价格上涨幅度越来越大。

长期持有数字资产会让我们自己与技术进步和货币贬值的宏观大趋势保持步调一致，而这两种趋势似乎都在加速。这一切将导致怎样的未来以及产生怎样的估值，将由我们的集体想象力决定。

>> 来源：__链闻

No.3

社交代币类别及价值来源

随着 NFT 的爆红，以及 Web 2.0 的创作者经济弊端进一步显现，社交代币经济呼之欲出。社交代币经济模型可以保证将大部分价值分配给创作者和忠实粉丝，而不是被平台收割殆尽。Messari 研究员撰写的《图解社交代币类别及价值捕获》，清晰地划分了社交代币资产类型。根据这个划分类别，可以让你更轻松地记住让人眼花撩乱的项目名称，抓住下一个社交代币风口。

1、个人代币。个人代币会因个人创作者的发展而升值，让早期投资者获得高额回报。但捕获的价值有限。

典型代币：

RAC：格莱美获奖艺术家 OurZora 发行的个人代币。

Rally 创作者代币：个人创作者在 Rally 发行的代币。

Roll 个人代币：使用 Roll 平台发行管理的 ERC-20 代币。

代币升值逻辑：

进入早期粉丝群组。

折扣 / 有限参加活动、商品、NFT 。

社区身份。

支持早期创作者的潜在金融回报。

2、社区代币。社区比个人成就的范围更广，所以增长潜力更加巨大。

典型代币：

Whale ：由 NFT 组合支持的社区（很快会变成 DAO）。

PSG 粉丝代币：巴黎圣日耳曼队在 Chiliz Fan 发行的代币。

GG 反恐游戏代币：代表 GEN G. 反恐电竞团队的社区代币。

代币升值逻辑：

平台上所有个人代币权益。

DAO 治理权利，影响利基社区。

出租资产或社区提供的服务收益。

3、社交平台代币。聚合器定义为直接面向用户的平台，零边际成本服务用户，通过供给和需求良性循环降低收购成本。社交代币发行平台是最早期的聚合器，便于创作者发行、管理自己的代币化社区。Roll 是最受欢迎的社交代币发行平台，收取一定份额创作者发行代币总量，Fyooz 和 Rally 利用自己的网络代币促进交易，支持个人代币发行。这两种模式各具优点，但都依赖在平台上发行的个人或社区代币成功。

典型代币：

Rally：支持所有创作者代币的 Rally 网络治理代币。

CHiliz：Socios 平台代币。获得交易费和新粉丝代币发行，同时燃烧 CHZ。

Fyooz：Fyooz 市场的代币，用以买卖所有 Star 个人代币。

代币升值逻辑：

社交平台的治理能力。

交易，或平台的手续费，或燃烧机制。

>> 原文作者：Mason Nystrom，Messari 研究员

>> 翻译来源：链闻

https://www.chainnews.com/articles/982862632694.htm

No.4

关于 DeFi 的高质量对话

这场对话在 DeFiance Capital 负责人 Arthur Cheong 和 Three Arrows Capital 首席执行官 Su Zhu 之间展开，DeFiance 和三箭资本是知名加密投资机构。对话没有太多宏观或趋势分析，主要是对各个一线 DeFi 项目的观点。如果准备投资布局 DeFi 代币，可以把这些项目作为研究的起点。

这里仅罗列对话中提及的项目：
Uniswap\Sushiswap\0x*Bancor*Kyber**AAVE*Compound*Maker**Synthetix*UMA*

>> 播客：

_https://anchor.fm/uncommoncore/episodes/17-Defi-Top-20-with-Arthur0x--Su-Zhu-and-Hasu-eofj2n

编译来源：链闻
第一部分：
https://www.chainnews.com/news/205607046015.htm
第二部分：
https://www.chainnews.com/articles/146299824086.htm
_

另外 Elon Mask 在推特上点赞的 DeFi 与传统金融的布局对比图，也有一定参考价值，可以帮助我们理解 DeFi 生态。

PART

02

直击：突发｜政策｜行情

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本周吴忌寒辞去比特大陆 CEO 以及董事长职位，头部矿商持续两年的内讧终于落下帷幕。最新消息，本年度以太坊开发者大会 Devcon 将延期举办。不出意外的，NBA Top Shot 历史总成交额在本周超过了 CryptoKitties，位列 NFT 类资产交易额第一。本周上市企业 Marathon Patent Group 购买 4812 个 BTC，以太坊推特讨论量创下新高，暗示机构参与度上升。

突发及进展

Ripple Labs 遭集体诉讼，被指控违反佛罗里达证券法。

SushiSwap 再次遭遇攻击，攻击者使用少量 DIGG 和 WETH 提供初始流动性可获取巨额利润。

Coinbase 工程师提醒加密用户尽快更新 iOS 14.4，以避免钱包安全漏洞。

印度交易所 BuyUCoin 约 32 万名用户信息遭泄露。

Discord 封禁散户聚集论坛 WallStreetBets。

吴忌寒在加密信件中辞去比特大陆 CEO 以及董事长职位。

本年度以太坊开发者大会 Devcon 将延期举办，具体时间待定。

监管与政策

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美国 FinCEN 进一步延长非托管加密钱包拟议规则评论期。

经美国参议院投票，确认前美联储主席 Janet Yellen 为美国财政部长，表示政府需要遏制通过加密货币平台进行洗钱的非法活动，计划与联邦银行等机构合作，对加密货币实施有效监管。

行情与交易

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以太坊链上的 比特币锚定代币总量创历史新高，突破 16 万枚。

NBA Top Shot 历史总成交额超过 CryptoKitties，位列第一。NBA 加拿大官网发文宣传基于 Flow 区块链的 NFT 游戏 NBA Top Shot。

以太坊推特讨论量创下新高，NVTweet Ratios 追近比特币暗示机构参与度上升。

纳斯达克上市企业 Marathon Patent Group 以 1.5 亿美元购买 4812 个 BTC。

Coindesk：哈佛、耶鲁等高校捐赠基金在过去一年购买了加密货币。

罗斯柴尔德投资公司现持有 3 万多股灰度比特币信托。

以太坊链上已有十个 DeFi 协议锁仓量超过 10 亿美元。

火币与 Paxos 合作推出的稳定币 HUSD Token 总市值突破 4 亿美元。

PART

03

基石：投融资｜项目

本周发生 9 起融资事件，总融资额达 5485 万美元。项目进展方面，StarkWare 推出 ZK Rollup 扩容解决方案 StarkNet， 0x 正式发布 V4 版本，Cosmos「星际之门 Stargate」主网升级推迟至 2 月 28 。传统金融方面，灰度新注册 UNI 信托基金产品，不久前新注册了 AAVE、ADA、ATOM、EOS、XMR 以及 DOT 6 个信托基金。

投融资

稳定币项目 Terra 背后团队 Terraform Labs 获 2500 万美元融资，投资方包括 Galaxy Digital、Pantera 等。

越南区块链风投公司 Coin98 Ventures 宣布与 Solana 基金会合作成立 500 万美元的生态系统基金，以支持东南亚地区的 Solana 开发人员生态系统。

去中心化衍生品交易所 dYdX 完成 1000 万美元 B 轮投资，Three Arrows Capital 和 DeFiance Capital 领投。

天气风险管理平台 Arbol 完成近 700 万美元 A 轮融资。

金融支付公司 Wyre 获 Stellar 发展基金会 500 万美元投资。

波卡跨链预言机 ParaLink Network 完成 280 万美元融资，预计将于一季度生成代币。

Sovryn 通过代币预售筹集到 250 万美元，原生代币 SOV 将于下个月推出。

波卡生态项目 ParaState 完成 130 万美元种子轮融资，CMS Trading 领投。

DeFi 一站式交易平台 Parsec 获得 125 万美元种子轮融资，Polychain Capital 领投。

公募 / 流动性挖矿

FTX 于 1 月 26 日 21 点开启旅行平台 Maps.me 通证 MAPS 预售活动。

币安 1 月 26 日上线公链项目 Nervos Network 代币 CKB。

DeFi 保险聚合器 Armor 正式发布代币，并启动为期 24 周的代币奖励计划。

BarnBridge 将对社区早期贡献用户空投总计 12000 枚 BOND 代币。

项目进展

【以太坊扩容】

StarkWare 推出 ZK Rollup 扩容解决方案 StarkNet。

StarkWare 提出新的二层扩容方案 DeFi Pooling，可大幅降低 DeFi 操作成本。

以太坊域名服务 ENS 将在 2021 年实施 Layer 2 计划。

Reddit 与以太坊基金会达成合作，将帮助推动区块链可拓展性开发。

Cartesi 正在开发扩容方案 Cartesi Rollups，将允许智能合约在 Cartesi 虚拟机上脱链运行。

【DeFi】

1 月 27 日去中心化交易协议 0x 正式发布 V4 版本，具有更节省 Gas 费用、可自动升级等特点。

Balancer 启动 Gas 费补贴计划，平均补贴 Gas 费用的 40％。

88mph 将推出 ERC-20 零息债券，可承兑固定利率债券 NFT 的部分份额。

Keep Network 发布 2021 年路线图，将推出 tBTC v1.5 版本和 tBTC v2 版本。

Yearn 治理论坛讨论新铸造 6666 枚 YFI，1/3 将用于奖励贡献者。

【NFT】

区块链沙盒游戏 The Sandbox 宣布将与 CoinMarketCap 合作启动 2021 年首次公开土地发售。

基于公链平台 Flow 的 NFT 交易平台 VIV3 正式上线。

区块链游戏开发平台 Enjin 和 AR 平台 MetaverseMe 合作在以太坊上创建虚拟人物 NFT。

【其他】

受（DoS）漏洞影响，Cosmos「星际之门 Stargate」主网升级推迟 1 个月至 2 月 28 日，该漏洞已经修复。

MakerDAO 新增两种 Uniswap 流动性凭证作为抵押品。

Layer 0 扩展项目 **Marlin Protocol与可释放抵押资产的流动性 StaFi Protocol 达成合作，以整合其第 0 层扩容协议并开发其代币 POND 的流动性质押衍生物 rPOND。**

隐私公链 **Secret Network推出 ERC20 版本合成代币 wSCRT。**

基于以太坊的去中心化存储协议 **Swarm计划在 2 季度发布 1.0 版。**

以太坊域名系统 已在测试网集 成 DNS 命 名空间，可通过 .com 等域名接受加密货币支付。

传统金融 / 大公司

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Visa 在 2021 年 Q1 财报会议上公布未来加密货币计划，将与钱包和交易所合作。
Pantera Capital 计划推出面向机构级投资者的新基金。

Robinhood正从现有投资者处募集 10 亿美元资金，红杉资本和 Ribbit 参与谈判。

灰度新注册 UNI 信托基金产品，之前不久新注册 AAVE、ATOM、DOT 等六个信托基金产品。

加拿大投资管理公司Ninepoint Partners完成 2.3 亿加元的比特币信托基金 IPO。

2020 年多资产交易平台eToro的收入达 6 亿美元，总交易量环比增加 40%。

风投公司USV计划将 2.5 亿美元新基金中的 30％投资于加密领域。

Coinbase宣布将通过直接上市的方式完成公司上市。

嘉楠科技与BitFury等三家矿业公司签署矿机采购订单，北美市场已预售 5 万余台矿机。

第九城市计划购买 2.6 万台矿机，已签署具有法律约束力的谅解备忘录。

灰度为非盈利研究机构 Coin Center 捐助 100 万美元，后续还将继续捐助最多 100 万美元。

电子烟品牌Puff Bar将采用唯链技术打假，并支持 BCH 和 ETH 进行付款。

PART

04

声音：学术、机构及媒体｜KOL

全球最大对冲基金桥水创始人达利欧首次撰文全面介绍对比特币的看法，整体态度较为理性和克制，偏向乐观。撰文是为了避免媒体歪曲其想法，并提醒人们不要过度依赖他的观点，他承认比特币是一个了不起的发明，比特币对桥水来说更像是一种潜在的财富储备选择。马斯克将推特主页简介变更为「Bitcoin」，导致比特币暴涨，第二天有所回落。

学术、机构及媒体

英国央行行长：比特币等加密货币并非数字支付的未来。

国际清算银行报告：14% 的央行正在进行 CBDC 开发和试点工作。

法国经济新闻电视台BFM Business在节目中提到 DeFi 应用 Aave。

国际清算银行总裁：投资者须意识到比特币可能会彻底崩溃。

KOL

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马斯克将推特主页简介变更为「Bitcoin」。

MicroStrategy CEO：未来会继续用公司多余现金投资比特币。

全球最大对冲基金桥水创始人达利欧：比特币是绝妙发明，正考虑用新基金投资加密货币。

以太坊 2.0 开发者：以太坊 2.0 预计将于年中进行一次小规模网络升级。

Part 2、Part 3、Part 4 的信息来源：链闻

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编译者/作者：响指研究所

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