金融行业中的基础词汇入门

现在是一个全民理财的时代，钱多的人希望通过理财获得财富增值，钱少的人希望通过理财跑赢通货膨胀率获得资产保值。但是，理财是一件专业的事情，切忌盲目跟风，一定要搞清楚理财的原理、产品的内容等，把握好自己的心态，多学习多交流。

影子银行

简单理解，是那些可提供信贷，但是不属于银行的金融机构。中国影子银行主要包括信托公司、担保公司、典当行、货币市场基金、各类私募基金、小额贷款公司以及各类金融机构理财等表外业务等。

特征：机构众多、规模较小、杠杆化水平较低但发展较快。

热钱

又称游资或投机性短期资本，通常是指以投机获利为目的快速流动的短期资本，其进出之间往往容易诱发市场乃至金融动荡。热钱的投资对象主要是外汇、股票、贵金属及其衍生产品市场等，具有投机性强、流动性快、隐蔽性强等特征。

市盈率

市盈率指在一个考察期（通常为12个月）内，股票的价格和每股收益的比率。投资者 通常利用该比例值估量某股票的投资价值。一般情况下，市盈率越低表明投资回收期越短，投资风险越小，股票的投资价值越大。

企业债与公司债

发行主体：公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券；企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。

定价：公司债采用核准制，由证监会进行审核，由发行人与保荐人通过市场询价确定发行价；企业债由发改委审核。

用途：公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，公司自己决定发债资金如何使用；而企业债中，发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目之间相连。

信用：公司债的信用来源是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平等，因此公司债券的信用级别相差甚多，各家公司的债券价格和发债成本也有明显差异；企业债通过“国有”机制贯彻了政府信用，而且通过行政强制落实担保机制，实际信用级别与其他政府债券相差不大。

资本市场

资本市场是指股票、债权等有价证券发行和买卖的市场，以及长期资金存贷和企业购并、资产重组市场。

路演

路演，是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动。

路演的目的是促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。股票发行人和承销商通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机。

政策性银行

政策性银行，一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，不以盈利为目标的金融机构。目前我国的政策银行有中国进出口银行和中国农业发展银行。

离岸金融

离岸金融是指以自由兑换货币为交易媒介，非居民（境外的个人、法人、政府机构、国际组织等）参与为主，提供结算、借贷、资本流动、保险、信托、证券和衍生工具交易等金融服务，且不受市场所在国和货币发行国一般金融法律法规限制的金融活动。

离岸金融的主要业务是吸收非居民的资金并服务于非居民融资需要，因此被形象地誉为“两头在外”的金融业务，所形成的市场称之为离岸金融市场。

“一板”“二板”“三板”

一板市场，也称为主板市场，指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。其上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。

二板市场，主要针对中小成长性新兴公司而设立，其上市要求一般比“一板”宽一些。与主板市场相比，二板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格、具有明显的高技术产业导向等特点。深交所的创业板属二板市场。

三板市场，即代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，由具有代办非上市公司股份转让业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市公司提供的特别转让服务，其服务对象为中小型高新技术企业。我们现在经常说的新三板就是中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统。

短融中票

短期融资券和中期票据的简称。“短期融资券”是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行（即由国内各家银行购买不向社会发行）和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行并约定在一定期限还本付息的债务融资工具。它的发行期限在1年以上，一般为3-5年。

银行间同业拆借市场

同业拆借市场，亦称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。

OTC

OTC即时“场外交易市场”，如今泛指在交易所之外进行交易的市场，也叫做场外市场。

反担保

反担保又称“求偿担保”、偿还约定书或保证书。指为保障债务人之外的担保人将来承担担保责任后对债务人的追偿权的实现而设定的担保。

信托贷款和委托贷款

信托贷款是由信托公司办理的，指信托机构在国家规定的范围内，运用信托存款等自有资金，对自行审定的单位和项目发放的贷款。委托贷款是由银行来办理的，指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由商业银行（受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。

资本充足率

银行的资本充足率，是指银行的资本额与加权风险资产总额比例。它反映的是商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，银行能以自有资本承担损失的程度。

存款保险制度

如果建立了存款保险制度，当实行该制度的银行资金周转不灵或破产倒闭而不能支付存款人的存款时，按照保险合同条款，投保银行可从存款保险机构那里获取赔偿或取得资金援助，或被接收、兼并，存款人的存款损失就会降低到尽可能小的程度。

非金融企业债务融资工具

指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。目前债务融资工具品种包括短期融资券、中期票据和中小企业集合票据。

头寸

头寸即是款项，是金融界与商业界的流行用语。证券、股票、期货交易中经常用到。

负利率

负利率就是指物价指数（CPI）快速攀升，导致银行存款利率实际为负，存银行的利率低于通货膨胀率就成了负利率。

公募基金和私募基金

公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。

私募基金是相对于公募基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。

增信

增信，就是增进信用。债券发行主体可以通过各种增信手段或措施，提高自身信用等级，增进债券信用，降低债券违约率或减少违约损失率，从而降低债券持有人承担的违约风险和损失。第三方担保、抵押质押担保、债券保险、债券信托、信用准备金等均为增信手段。

银行间债券市场

全国银行间债券市场是指依托于全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。银行间债券市场目前已成为我国债券市场的重要部分。

风险投资

风险投资又称创业投资，是风险投资基金通过专门的投资机构，向具有巨大发展潜力和高风险的中小企业或高成长性的企业，提供权益性资本，并辅之以管理，追求最大限度资本增值利得的一种投资模式。

天使投资

天使投资又称“非正式私人股权投资”或“非正式风险投资”，是风险投资的子系统，是指具有一定资本金的个人或非正式风险投资组织，对于所选择的具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的、直接的权益资本投资的一种民间投资方式。特指企业创业过程中的第一批投资。

股票和债券

概念：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债券债务凭证。股票是股份有限公司在募集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。

发行主体：无论是国家、地方公共团体还是企业，都可发行债券；股票只能是股份制企业才可发行。

收益稳定性：债券在购买前，利率已定，到期获得固定利息；股票一般在购买前不定股息率，股息收入随股份公司赢利情况而定。

保本能力：债券到期可回收本金；股票本金一旦交给公司就不能收回。

经济利益关系：债权是对公司的一种债权；股票是对公司的所有权。

对冲基金

对冲基金是一种以私募方式募集资金，并利用杠杆融资通过投资于公开交易的证券和金融衍生产品来获得利益的证券投资基金。

转融通业务

转融通就是由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，证券公司则作为中介，将这些资金和证券提供给股民进行融资或融券。

存贷比

商业银行贷款总额除以存款总额的比值，从银行盈利的角度，存贷比越高越好；从抗风险的角度，存贷比不宜过高。

银行不良资产

银行不良资产也称作不良债权，其中最主要的是不良贷款，是指客户不能按期、按量归还本息的贷款。

机构投资者

是指在金融市场从事证券投资的法人机构，包括保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行等。

LOF基金

即上市型开放式基金。在其发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

信贷资产证券化

即将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券的过程。比如，银行贷出许多住房贷款，经过组合，银行向公众卖出住房抵押贷款证券，证券到期后，购买证券的公众得到银行从借款方得到转交的本金和利息。银行由于为借款方和投资方服务，得到服务费用。

IPO

首次公开募股简称IPO，是指股份有限公司或有限责任公司首次向社会公众公开招股的发行方式。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。

一级市场和二级市场

一级市场又称发行市场、初级市场，是指资金需求者将金融证券首次出售给公众所形成的交易市场。在一级市场上，资金需求者将金融证券以批发价格出售给证券的最初购买者，即证券承销商，而证券承销商再将金融证券推销给最终购买者。

二级市场又称流通市场、次级市场，是已经发行的证券以市场价格在投资者之间买卖流通所形成的市场。

B股

B股是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。B股公司的注册地和上市地都在境内。

蓝筹股

蓝筹股指的是那些在其所属行业内占有支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利丰厚的大公司所发行的股票。

“蓝筹”一词起源于西方赌场，蓝色筹码是最值钱的筹码，所以投资者把其套用到股票上便形成了“蓝筹股”这一说法。

套期保值

套期保值是通过套做期货合约为现货市场上的商品经营进行保值的一种交易行为。“套期”主要是指同一生产经营者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、方向相反的期货商品（期货合约），以期在现货市场发生不利的价格变动时，达到规避价格风险的目的。

MBO

MBO即目标公司的管理者或经理层利用外部融资资本来购买本公司的股权，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司并获得预期收益的一种收购行为。

过桥资金

过桥资金是一种短期资金的融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。过桥只是一种暂时状态，它的特点是期限短、含金量高、资金回报高、风险较容易控制。

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编译者/作者：sky110

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