精准定位衍生品交易CBOEX交易所的创新与跃进

在今年比特币大涨的势头下，由于价值的不稳定性，很多交易机构开始尝试利用衍生品来规避风险、发现价格、套期保值，获得更多的价值捕获。可以很肯定的说，在加密资产和DeFi热度越旺的情况下，对衍生品的需求也将会越强烈，其市场渗透和传递的速度也会不断加速，进而刺激市场新物种不断涌现，以弥补现有市场的缺口和需求。

金融衍生品做为交易者转移风险的一种双边合约，它给予持有者某种义务或对一种金融资产进行买卖的选择权，资产价值由其交易的金融资产的价格决定，像期权、期货、合约等都属于此类。在目前的数字资产领域，以比特币为代表的主流币价格波动较大，希望从价格波动中获益的投资者也越来越多，因此，被讨论最多、被认为最有潜力成为下一波引领“风口”效应的产品非衍生品莫属，这也在持续推动着加密货币衍生品市场交易类型的多元化变革。

加密货币的不确定性在给用户带来风险的同时，也带来了更高的收益，而衍生品的诞生，为用户实现风险对冲和投机获利创造了条件。即在加密货币领域，衍生品通常被用于对冲风险，或在标的资产发生变化时对其价格进行投机。

更加利好的消息是，除比特币之外，各交易所纷纷推出的其他加密货币的衍生品交易，也在不断更新迭代。CBOEX是一家旨在成为面向机构以及C端用户的数字资产衍生品金融服务提供商，提供涵盖现货、双币种合约在内的数字资产交易平台，拥有着丰富的衍生品工具，在满足安全、可靠、透明的交易服务之时，从底层架构层面防范可能带来的恶意市场操控行为，使得用户穿仓的概率大幅度下降。

自2021年3月8日正式上线以来，CBOEX注册新增用户1581人，其中74.2%已完成实名认证，35.8%的用户完成入金体验。做为一个新生代的交易所来说，在短短不到一个月的时间，能够在众多交易所的激励竞争中，吸引了一大波用户前来交易，可见CBOEX交易所的实力。

随着投资者的越来越老练，对交易的要求也愈发严格，CBOEX在衍生品合约交易上借鉴并采用了美国CME的全品类全仓保证金系统，即全仓下所有品种合约的仓位共享一个账户权益，账户中的盈亏、占用担保资产、担保资产率等数据合并计算。不同以往的保证金系统需要根据不用资产类别逐个设置，所有的保证金全部归入一个保证金系统，便于用户资金管理，有效降低用户20%—30%的资金占用率，增加保证金的使用效率，提高资金管理便捷性的同时降低了用户一次性爆仓及穿仓的可能性，也大幅度减少穿仓损失，降低账户风险。

此外CBOEX采用ADL适配减仓系统减少用户潜在损失，大大降低用户在强平下机制下的穿仓或归零风险，同时强大的安全机制、保证金风控机制和可靠的底层架构，为投资者提供安全可靠的交易体验。

明确的用户定位也是交易所的关注重点之一，CBOEX做为一家面向机构以及C端用户的数字衍生品交易平台，并没有只追求用户增长，而是明确用户定位和用户所需，在结算机制上，采用了美国OCC的实时清结算系统模式。无论用户的合约是否平仓，均可实现已盈利部分的随时可提可用，无需等待特定时间进行结算，这大大提高了用户的盈利率，避免用户盈利被拿去分摊合约的风险。并且CBOEX在合约交易界面新增开仓位显示功能，便于用户了解开仓仓位，针对市场行情及时做出相应的调整。

总而言之，在加密资产和DeFi热度对衍生品的需求越来越强烈的情况下，交易所也随之进行创新改动，发展之路任重而道远。交易所的一举一动都有望为区块链世界引入更多增量用户，期待CBOEX后续的创新与跃进。

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编译者/作者：sky110

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