养老基金和保险公司对比特币投资提案充满信心

生命和年金公司越来越多地将其部分资产专用于比特币（BTC）。 虽然顶级加密货币在过去十年中提供了最好的回报，但备受争议的机构群体似乎终于进入了BTC市场。

在2018年的熊市期间，来自多个利益相关者的比特币开发工作似乎集中在改善BTC的监管立场上。 通过这些努力，出现了机构级监管平台以及受监管实体更大参与所需的其他先决条件。

去年，由于法定货币贬值的担忧，上市公司开始将比特币添加到资产负债表中。 主要的中央银行大量现金流入以支持政府颁布的刺激计划，以缓解冠状病毒大流行所造成的经济打击，这使市场评论家担心通货膨胀率上升。

随着养老基金和保险与其他公共公司一起投资比特币，现在的关注点转移到了政府本身是否将开始通过其主权财富基金投资于BTC中。 同时，按市值计算，2021年仍然是最大资产看涨的一年，其3月收盘价是八年来最好的第一季度表现。

持有比特币的退休基金

正如Cointelegraph先前报道的那样，由新西兰基金管理公司（KNZ）运营的3.5亿新西兰元退休计划KiwiSaver最近将其资产的5％分配给了比特币。 当时，NZ Funds的首席投资官James Grigor表示，比特币与黄金的相似之处使BTC成为生命和年金公司的诱人资产。

根据Grigor的说法，NZ Funds在2020年修改了其报价文件，将加密货币投资纳入其目录中。 此举使该公司可以在10月比特币的交易价格约为10,000美元时购买BTC。

在不到六个月的时间里，NZ Funds的KiwiSaver产品现在可能从其比特币投资中获得近六倍的利润。 对于NZ Funds的高管而言，比特币在常规的传统资产途径之外提供了另一组机会。

确实，尽管有任何价格回撤，但比特币建立激进的复合能力的历史似乎正在吸引大钱玩家的注意。 对冲基金，家族办公室和上市公司近来一直在向比特币分配资产。

早在2018年和2019年，摩根克里克（Morgan Creek）的马克·尤斯科（Mark Yusko）和安东尼·庞普里亚诺（Anthony Pompliano）将养老基金和保险确定为应考虑投资比特币的一类机构投资者。 当时，庞普里亚诺（Pompliano）预测，如果养老基金不积极地进行债券和股票的常规投资以外的投资组合多元化，那么它们在履行其未来义务时将面临巨大挑战。

2019年2月，摩根溪（Morgan Creek）宣布了一项专注于区块链的风险基金，该基金由美国的两家公共养老基金以及其他投资者共同创立。 从那以后，其他一些养老基金和保险公司对比特币进行了某种形式的敞口。

正如Cointelegraph当时报道的那样，总部位于马萨诸塞州的保险提供商MassMutual将比特币添加到了其一般投资账户中。 据报道，MassMutual从纽约数字投资集团（New York Digital Investment Group）购买了价值1亿美元的BTC，同时还持有该公司500万美元的股权。

MassMutual的切尔西·哈拉蒂（Chelsea Haraty）详细介绍了公司的比特币投资理论，对Cointelegraph表示，此举表明该公司在利用新兴机会同时分散其资产组合的更广泛战略，并补充说：

“此外，我们在NYDIG和比特币上的投资与MassMutual对创新的总体承诺保持一致，这使我们在日益数字化的世界中日益增长的经济方面有了可衡量但有意义的曝光。 重要的是，我们通过NYDIG在比特币上的1亿美元投资占GIA总额的0.05％，或不到1％的十分之一。”

Haraty将MassMutual的比特币支出描述为“经过衡量但有意义的”，这与市场支持者Yusko和Pompliano支持的观点相呼应，后者鼓励保险公司和养老基金投资于比特币。 实际上，机构投资者通常会将1％的资金作为BTC敞口的适当比例。

对冲美元计价的负债

早在一月份，灰度加密货币基金首席执行官Michael Sonnenshein表示，养老基金正在推动加密资产管理公司的发展。 根据Sonnenshein的说法，捐赠和退休金是该公司比特币信托中的活跃投资者。

NYDIG首席执行官罗伯特·古特曼（Robert Gutmann）还进一步证实，寿险和年金公司正越来越多地重新评估其投资分配，以期设计一些比特币风险敞口。

在与投资策略师和Real Vision的创始人Raoul Pal进行的虚拟播客中，Gutmann宣布了几家寿险和年金公司正在询问有关投资比特币的问题。 根据古特曼（Gutmann）的说法，当前对养老基金和保险公司的BTC敞口的驱动力已经超出了人们对货币贬值的担忧，而不再是对与美元计价的债务没有足够保障相关的风险的担忧，他指出：

“如果您向前看当今世界，请问自己是投资委员会还是分配委员会是合理的 [if] 具有所有 [their] 以美元计价的资产相对于以美元计价的负债的资产是正确的分配组合。”

持续的冠状病毒大流行所带来的经济压力并没有免除养恤基金。 2020年7月，被吹捧为世界上最大的日本政府养老金投资基金宣布第一季度亏损1650亿美元，大致相当于当时比特币的市值。 损失表明由2020年3月12日的事件（称为黑色星期四）引起的市场动荡。

COVID-19虽然不如2008年全球金融危机期间养老基金所承受的损失那么沉重，但却对全球许多养老基金的业绩产生了负面影响。 根据彭博社2月份的一份报告，安大略省雇员退休体系（OMERS）是加拿大最大的养老基金之一，资产同比下降了2.7％。

据报道，在持续的COVID-19大流行期间，糟糕的投资选择是Omers资产贬值的罪魁祸首，对传统金融服务，能源公司和其他“旧经济”股票等市场的投资未能获得收益。 甚至伯克希尔·哈撒韦公司的首席执行官沃伦·巴菲特（Warren Buffett）都在2020年8月抛售了银行股票，转而持有黄金。

在2008年全球金融危机期间养老基金遭受重大损失的情况下，呼吁对私人养老金部门进行改革。 确实，由于这场危机，经济合作与发展组织下属国家的养老金损失估计达3.5万亿美元。

对于自2008年危机以来遭受最大损失的OMERS和其他养老基金来说，不增加任何比特币风险敞口的机会越来越明显。 为了从COVID-19时代透视比特币在传统资产上的主导地位，自世界卫生组织于2020年3月将冠状病毒列为大流行以来，BTC上涨了650％以上。

主权财富基金是否排在下位？

除养老基金和保险公司外，有报道称主权财富基金可能成为机构比特币投资领域的下一个主要参与者。 据NYDIG的Gutmann称，各国政府也正在与该公司进行谈判，以将其部分资产分配给BTC。

虽然直接谈谈可能是这些谈话的主题，但挪威的石油基金（政府的退休金基金）持有间接的比特币投资。 全球最大的主权财富基金拥有超过1万亿美元的资产，它通过对商业情报公司MicroStrategy的投资而间接拥有BTC敞口。

在古特曼（Gutmann）与Pal的播客露面时，Real Vision创始人还透露，新加坡主权财富基金淡马锡（Temasek）也是比特币投资者。 根据Pal的说法，拥有约3060亿美元资产基础的淡马锡一直在从矿工手中购买原始的BTC。

像帕尔这样的市场评论员说，主权财富基金将为比特币领域带来一道“钱墙”。 如此大量的机构购买力可能会加剧BTC价格的抛物线上涨。 与保险公司以及人寿和年金公司一样，比特币可能提供一种合适的投资工具，以对冲美元计价的债务。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/pension-funds-and-insurance-firms-alive-to-bitcoin-investment-proposal

原文作者：Cointelegraph By Osato Avan-Nomayo

编译者/作者：wanbizu AI

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