2021年4月9日王耶叔探讨、比特币核心观点

一篇关于比特币的文章，我摘录几个核心观点：1、我相信比特币是一个很厉害的发明。通过一个被编程到电脑中的系统发明了一种新型货币，这种系统已经出现了大约10年，作为一种货币，以及一种财富储存的资，它正在迅速流行起来，这是一项令人惊叹的成就。就像创建现有的以信用为基础的货币体系一样，这当然是一种炼金术——也就是说，从很少的东西中（或者凭空）造出钱来。从公元1350年左右的美第奇家族起，银行家们就开始通过创造信贷发家致富，而比特币也让它的发明者和那些很早参与其中的人变得非常富有，也有可能让更多的人变得非常富有，并且扰乱现有的货币体系。创建比特币并支持将这种新型货币变成现实的人，他们在维持这一梦想，并在把比特币（我指的是比特币及其类似的加密货币）转变为另一种类似黄金的资产方面开展了令人惊叹的工作。2、由于当前和未来的债务和货币创造，目前对类似黄金的资产的需求在上升，但这类资产并不多。人们对货币或存储财富的资产（它们的供应有限）的需求越来越大，对可以私人持有的资产的需求也越来越大。由于可以私人持有的类似黄金的存储财富的资产并不多，而且它们的市场规模相对较小，比特币等加密货币有可能满足这一日益增长的需求。3、虽然比特币的供应有限，但数字货币的供应并不是有限的，因为新的数字货币已经出现，并将继续出现，进行精湛，因此类似比特币的资产的供应应该、也将会在决定比特币和其他加密货币价格方面发挥作用。事实上，我认为更好的选择会出现，取代现有选择，因为这就是万物进化的方式——新方式和新事物不断涌现出来，取代旧方式和旧事物。由于比特币的工作方式是固定的，它将无法进化，我认为会有更好的替代方案被发明出来，并超越之。我认为这就是一种风险。出于这些原因，“限量供应”的说法并不像看起来那样正确。4、我非常钦佩比特币经受住了10年时间的考验，而且在它在技术上一直运行得这么好，没有被黑客攻击。尽管如此，对于一个持有数字/网络资产的人来说，在网络攻击比网络防御强大得多的时候，网络风险是不能被忽视的。5、各国政府希望控制货币，并保护自己在本国境内拥有唯一的货币和信贷的能力。当我a）设身处地从政府官员角度着想，b）看他们的行动，c）听他们说什么时，我很难想象他们会允许比特币（或黄金）成为一个明显比他们正在创造的货币和信贷更好的选择。我怀疑比特币最大的风险就是成功，因为如果它成功了，政府会试图扼杀它。而且政府也有足够强大的力量。6、如果持有财富的根本目的是随着时间的推移保持或增加一个人的购买力，我们认为比特币更像是一种期权——它仍然是一种高度波动和投机性的资产。与现有的价值储存资产相比，比特币还没有被广泛用作储蓄工具或储备资产，各国政府或最大的全球机构配置者也没有真正参与其中。即使考虑到最近私人机构参与度的增加，仍有很大一部分人似乎仍在将比特币用于较短期的投机交易，而不是将其作为一种真正的较长期的储蓄工具。7、在最好的情况下，监管的成熟可能会鼓励大型机构增加风险敞口，因为监管可以为比特币提供相关的保证，以及更多获取该资产的手段（如比特币ETF）。我们想了解这种转变可能是什么样子——例如，如果投资者将部分黄金持有量转移到比特币。我们假设比特币和私人持有的黄金储蓄合计市值的一半分配给了比特币。加在一起，大约1.6万亿美元的资金分配给了所有开采过的比特币。这样从黄金转向比特币，理论上可以使比特币价格上涨至少160%。

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编译者/作者：王耶叔常谈

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