DeFi的关键缺失片段：信用评分

在过去的12个月中，分散式金融的显着增长是由一件事推动的：用户通过借贷，抵押和提供流动性来赚取其加密资产的丰厚收益的能力。 根据您的风险偏好，从DeFi投资获得的收益可以比传统市场的标准收益高几十倍甚至数百倍。

即使这些收益不会永远持续下去，DeFi也提供了从长远来看改变金融市场的重大希望。 在今年年初，前美国代理货币局长布莱恩·布鲁克斯（Brian Brooks）预测（我认为是准确的），在无人驾驶汽车能够飞行之前，“无人驾驶银行”将成为现实。

但是，DeFi贷款市场的增长目前受到一个重大弊端的困扰：需要对信贷进行超抵押。 我们看到这一要求阻止了很大一部分借款人。

按规模，信誉支持>资产支持的金融系统

传统金融-从信用卡到美元本身-在很大程度上受到声誉和信贷的支持，而不仅仅是资产。 作为个人，我们将根据我们的信用记录对我们偿还抵押贷款的能力进行评估，而不仅仅是基于我们已经是房地产的绝对所有者这一事实。 同样，有一些方法可以评估公司和机构借款人的资本实力。 这些“信誉经济体”构成了DeFi可以并且将与之竞争的传统金融体系的大部分。

在当前的DeFi格局中，部分抵押是由于区块链交易的假名性质，因此有必要进行过度抵押。 贷方很少知道借款人的身份，这导致无法接受的风险程度，因为没有办法保证还款。

即使是笔名，DeFi也缺乏足够的信用评分或借款人风险评估机制。 因此，确保某人有足够的“游戏皮”是确保他们能够履行还款义务的唯一方法。 如果发生违约，超额抵押的贷方可以简单地清算借款人的抵押品。

弥合需求资产和管理无抵押贷款风险之间的鸿沟的解决方案很简单。 理想情况下，信贷模型要足够健壮以支持主动贷款，而不是纯粹用作理论框架。

链上信用评分的结构

一个关键发现是零知识证明可提供高度可信赖的链上信用评分，而无需透露有关借款人的机密信息。

链外计算的信用评分可能包括私人信息，例如借款人的资产，杠杆的使用，甚至是“了解您的客户”。 这些私有信息都不会上载到区块链-只是计算证明表明，已根据协议的设计将其计入信用评分中。

该链下数据也可以与现有协议数据（例如还款历史）结合在一起。 然后，可以使用多变量模型来评估信用度，这与传统金融中的当前零售和机构信用部门非常相似。

便携性至关重要

最关键的考虑因素之一是，这些信用等级应该在不同的DeFi协议和区块链之间是完全可移植的，甚至是可组合的（例如DeFi Lego块）。 尤其重要的是，现在我们看到新的第一层DeFi生态系统开始在诸如Polkadot和Binance Smart Chain的平台上蓬勃发展，而这些平台在贷方和借方交互上的链上历史并不相同。 可移植性可以使当前需要超过100％抵押品的现有借贷平台开始向评级达到最低门槛水平的人提供欠抵押品贷款。

当然，这样的系统并不意味着我们不必为那些没有任何信用记录或信誉的人取消超额抵押的贷款。 但是，事实是，在DeFi中引入基于信誉的贷款将使其吸引更广泛的潜在用户，从而极大地促进了生态系统的发展。 它将消除对DeFi贷款增长的限制，为更多机构参与和无限的未来扩展铺平道路。

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拉斐尔·科斯曼（Rafael Cosman）是TrustToken的首席执行官和联合创始人，TrustToken是最终无抵押贷款协议TrueFi的开发商。 在加入TrustToken之前，Rafael帮助建立了StreetCode（一家非营利组织，教授东帕洛阿尔托的青年技术技能），并曾在Google Brain，Palantir和Kernel工作。 Rafael毕业于斯坦福大学，获得计算机科学学士学位。 在他的业余时间，您会发现Rafael读书或冲浪。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/defi-s-critical-missing-piece-credit-scores

原文作者：Cointelegraph By Rafael Cosman

编译者/作者：wanbizu AI

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