Bibox解析：DeFi构建全新金融系统

去中心化金融也称为DeFi，它使用加密货币和区块链技术来管理金融交易。 DeFi旨在通过用点对点关系取代传统的中心化机构来使金融民主化，该点对点关系可以提供全方位的金融服务，从日常银行业务，贷款和抵押到复杂的合同关系和资产交易。

当今的集中金融

如今，银行，贷款和交易的几乎所有方面都由中央机构管理，这些机构由理事机构和看门人操作。普通消费者需要与大量金融中间商打交道，才能获得从汽车贷款和抵押贷款到交易股票和债券的一切服务。

在美国，美联储（Federal Reserve）和证券交易委员会（SEC）等监管机构为中心化金融机构和经纪人制定了规则，而国会随时间修改了这些规则。 结果，消费者几乎没有直接获得资本和金融服务的途径。他们无法绕过中间商，例如银行，交易所和贷方，他们在每次金融和银行交易中赚取一定比例的利润。我们都必须付费才能玩。

新路径：去中心化金融

DeFi取消了中间商和网守的权力，并通过点对点交流增强了日常人员的能力，从而挑战了这种中心化财务系统。

TrustToken的首席执行官兼联合创始人拉斐尔·考斯曼（Rafael Cosman）说：“去中心化金融是传统金融的捆绑。” “ DeFi承担了当今银行，交易所和保险公司所做的工作的关键要素，例如放贷，借贷和交易，并将其交给了普通民众。”

这就是可能的结果。 现如今，您可以将您的储蓄存入在线储蓄帐户，并从中获得0.50％的利率。然后，银行转过身来，将这笔钱以3％的利息借给另一位客户，并赚取2.5％的利润。使用DeFi，人们可以将储蓄直接贷给他人，从而减少了2.5％的利润损失，并获得了3％的全部收益。 您可能会想，“嘿，当我通过PayPal，Venmo或CashApp向我的朋友汇钱时，我已经做到了。”但是你没有。您仍然必须将借记卡或银行帐户与这些应用程序关联才能发送资金，因此这些对等付款仍依赖集中的金融中间商来工作。

DeFi有赖于区块链运作

区块链和加密货币是实现去中心化金融的核心技术。

当您使用传统的支票帐户进行交易时，该交易会记录在私人分类帐中（您的银行交易记录），该分类帐由一家大型金融机构拥有和管理。区块链是一种去中心化的分布式公共分类帐，其中，财务交易记录在计算机代码中。

当我们说区块链是分布式的时，这意味着使用DeFi应用程序的所有各方都具有相同的公共分类帐副本，该副本以加密代码记录每笔交易。通过为用户提供匿名性，付款验证和资产所有权记录（几乎无法通过欺诈活动来更改），从而确保了系统的安全。

当我们说区块链是分布式的时候，这意味着没有中间人或网守来管理系统。交易由使用相同区块链的各方通过解决复杂的数学问题并将新的交易块添加到链中的过程进行验证和记录。 DeFi的拥护者断言，与中心化金融中采用的私有，不透明的系统相比，去中心化的区块链使金融交易更安全，更透明。

DeFi如今的应用场景

DeFI正在进入各种简单和复杂的金融交易中。它又称为“ dapps”的去中心化应用程序或称为“协议”的其他程序提供支持。Dapp和协议处理两种主要的加密货币（比特币（BTC）和以太坊（ETH））中的交易。

尽管比特币是更流行的加密货币，但以太坊更能适应多种用途，这意味着许多dapp和协议领域都使用基于以太坊的代码。

以下是一些已使用dapp和协议的方式：

l 传统金融交易。从付款，交易证券和保险到借贷，一切都已经在DeFi中发生。

l 分散交易所（DEX）。目前，大多数加密货币投资者都使用Coinbase或Gemini等中心化交易所。 DEX促进了点对点金融交易，并让用户保留了对其资金的控制权。

l 电子钱包。?DeFi开发人员正在创建可以独立于最大的加密货币交易所进行操作的数字钱包，并为投资者提供从加密货币到基于区块链的游戏的所有访问权限。

l 稳定的硬币。尽管众所周知，加密货币是易变的，但稳定的硬币试图通过将其与非加密货币（例如美元）捆绑在一起来稳定其价值。

l 收获。当被称为加密的“火箭燃料”时，DeFi使得投机投资者可以借出加密货币，并在专有硬币DeFi借贷平台支付其同意迅速升值的付款时，可能获得丰厚的回报。

l 非同质化代币（NFT）。?NFT从通常不可交易的资产中创建数字资产，例如灌篮的视频或Twitter上的第一条推文。 NFT将以前不可兑换的商品商品化。

l 闪电贷。这些是在同一笔交易中借入并偿还资金的加密货币贷款。听起来违反直觉？运作方式如下：借款人有潜力通过签订以太坊区块链上编码的合同（不需要律师）来赚钱，该合同借入资金，执行交易并立即偿还贷款。如果交易无法执行，或者亏损，资金会自动退还给借款人。如果您确实获利，则可以减去任何利息费用或其他费用，将其收入囊中。将快速贷款视为去中心化套利。

DeFi市场通过衡量所谓的锁定值来衡量采用率，锁定值可计算出目前在不同的DeFi协议中有多少钱在运转。目前，DeFi协议的总锁定价值接近430亿美元。 采用DeFi的原因在于区块链无所不在：在dapp编码在区块链上的同一时刻，它在全球范围内都是可用的。尽管大多数中心化金融工具和技术会随着时间的推移而缓慢推出，但受区域经济体各自的法规约束，但dapp仍存在于这些规则之外，从而增加了其潜在的回报，同时也增加了风险。

DeFi的风险与弊端

DeFi是一种新兴现象，带有许多风险。作为一项最新的创新，去中心化金融还没有经过长期或广泛使用的压力测试。此外，国家主管部门正着眼于监管，以更加严格地考虑其所部署的系统。 DeFi的其他一些风险包括：

l 没有消费者保护。在没有规则和条例的情况下，DeFi蓬勃发展。但这也意味着如果交易失败，用户可能几乎没有追索权。例如，在集中财务中，如果银行倒闭，联邦存款保险公司（FDIC）会向每个机构的每个帐户向存款账户持有人最多偿还25万美元。此外，法律要求银行保留一定数量的资本作为储备金，以保持稳定并在需要时随时从您的帐户中提取现金。 DeFi中没有类似的保护措施。

l 黑客是一种威胁。尽管可能几乎无法更改区块链，但DeFi的其他方面极有可能遭到黑客入侵，这可能导致资金被盗或丢失。所有去中心化金融的潜在用例都依赖于容易受到黑客攻击的软件系统。

l 抵押。抵押品是用于担保贷款的有价物。例如，当您获得抵押贷款时，贷款将由您所购房屋抵押。几乎所有DeFi借贷交易都需要至少等于贷款价值100％（甚至更多）的抵押品。这些要求极大地限制了谁有资格获得许多类型的DeFi贷款。

l 私钥要求。使用DeFi和加密货币，您必须保护用于存储加密货币资产的钱包。钱包由私钥保护，私钥是只有钱包所有者才知道的长而唯一的代码。如果您丢失了私钥，则将失去对资金的访问权限-无法恢复丢失的私钥。

如何参与DeFi

如果您想着手了解有关DeFi的更多信息，请参考以下几种入门方法：

l 获取加密钱包?Cosman说：“首先要建立一个像Metamask这样的以太坊钱包，然后用以太坊为其提供资金。” “自助式钱包是您进入DeFi世界的门票，但是请确保保存您的公钥和私钥。丢失这些，您将无法取回钱包。”

l 交易数字资产?“我建议在诸如Uniswap之类的去中心化交易所中交易少量的两种资产，” Digital Asset Research董事长道格·史威克（Doug Schwenk）说。 “尝试此练习将有助于加密爱好者了解当前情况，但在了解哪些资产和平台最好以及如何管理风险的同时，准备做好一切准备。”

l 研究稳定币?“尝试DeFi而不使自己暴露于基础资产的价格波动的一种令人振奋的方法是尝试TrueFi，它可提供稳定币（又称美元支持的代币，不受价格变动的影响）的有竞争力的回报，” Cosman说。 尝试进入新的财务领域的关键是要开始缓慢，保持谦虚，不要超越自己。请记住，在加密货币和DeFi世界中交易的数字资产发展迅速，存在巨大的潜在损失。

l DeFi的未来?从淘汰中间商到将篮球剪辑变成具有货币价值的数字资产，DeFi的未来看起来都是光明的。这就是为什么像DeFi研究与开发组织IOTA Foundation财务关系负责人Dan Simerman这样的人认为DeFi的前景和潜力具有深远的意义，尽管它仍处于起步阶段。 Simerman说，投资者很快将拥有更大的独立性，这将使他们能够“以创新的方式部署[资产]，这在如今看来似乎是不可能的”。 Simerman说，随着DeFi的成熟以实现新的商品化方法，DeFi还对大数据领域产生了重大影响。 但是，尽管有了其所有的承诺，DeFi仍有很长的路要走，尤其是在被大众接受的时候。 “承诺在那里，”Simerman说。 “我们有责任继续教育人们关于潜能的知识，但我们还需要继续努力，以建立使人们能够亲眼看到潜能的工具。”

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编译者/作者：Bibox

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