对标LIBRA--去中心化稳定币与轻量级客户端支付CELO

来源：WBF 研究院? ? ? ? ??时间：2021 年 4 月 8日

一.行业分析

稳定货币是一种以标的资产价值为抵押的加密货币，它的诞生是为了解决传统加密货币的波动性和稳定性问题。稳定币的稳定性、安全性和可扩展性为传统货币市场与数字资产之间提供了一座桥梁。投资者可以坚定地通过稳定币来投资加密资产。稳定币有中心化的借据保障模式的Tether；也有加密资产抵押模式的MakerDAO；Messari的年度报告指出，2020年Tether的供应量增加了4倍，USDC增加了6倍，PAX、bUSD、hUSD增加了5倍。而借着DeFi的这波浪潮，Dai的市值暴涨了15倍，并且突破了10亿美元的门槛。最初，稳定币的主要用途是用于交易所之间进行交易的媒介。但在2020年，加密货币借贷进入了市场，就不再只是流动性和稳定储备的问题了。未来，一些去中心化的稳定币可能非常高效，以至于投资者在将加密资产转为稳定币时几乎不会损失任何价值（链上交易费除外）。中心化稳定币是目前最受欢迎的稳定币设计，但是各种合规风险促使许多创业者把目光转向去中心化解决方案。从行业的选择来看，稳定币行业由于 Tether 面临的监管危机，大多数稳定币项目本质上都是中心化的，这与去中心化的区块链运动的本质相违背,对于重视去中心化及合规的新来者有一定增长空间；随着非Facebook替代品走向市场，Diem（原Libra）的监管之痛反而使得Celo和Terra从中获益。Celo 的稳定币类似于 MakerDAO 的发行模式，抵押原生链上资产发行稳定币。Celo 是一个开放的平台，致力于使任何拥有手机的人都可以使用金融工具。该平台最初的重点就是解决金融普惠性问题。

二.项目分析

项目特点：对标Libra; 去中心化稳定币；轻量级客户端；基于地址的加密;

成立时间：2018/8

发币时间：2020/5/12

发行方式：荷兰式拍卖

所属国家：美国

所属板块：稳定币

众筹价格：$1.00

2.1 CELO介绍

Celo 是一个基于区块链的去中心化稳定币与金融应用平台。愿景是建立一套开放的金融系统，让世界上没有银行账号但有有智能手机的人都能容易地获得金融服务。区块链中的稳定币结合了数字货币的优势，又能保持价格稳定，支付市场前景非常广阔，是很多人都看好的一个领域。去中心化支付协议Celo中包含了可以用于支付的稳定币，主要用于移动支付系统。

2.2技术实现

1）轻量级身份协议随着稳定币的发展，价值稳定的USDT、USDC等逐渐取代了比特币的“点对点支付”功能。在使用这些稳定币进行支付或转账时，我们必须要先知道对方的地址，这增加了稳定币的使用门槛。Celo轻量级身份协议是指它可以将公钥和手机号码的哈希值进行匹配，从而允许向任何手机号码发送加密货币，这就消除了加密货币交易的很多壁垒。

2）共享准备金目前Celo中只有cUSD一种稳定币，但Celo将自己定位为一个用于去中心化支付的多资产加密协议，并引入了共享准备金制度。例如，当协议要引入与欧元挂钩的Celo欧元时，Celo欧元与Celo美元使用同一准备金。稳定币的供应需求扩大时，协议发行新的稳定币，并使用它们来购买一篮子加密资产。当稳定币的需求紧缩时，协议使用相同的机制，出售储备资产兑换稳定币。CELO起到了传统金融中央行的作用，通过公开市场操作维持稳定币的价格。

3）可编程（完全EVM兼容性）Celo 正在构建带有内置稳定币系统的移动优先的智能合约平台，以应对新兴经济体中的金融兼容性。 Celo 是以太坊代码库的分叉，具有完全的 EVM 兼容性，任何以太坊智能合约均无需更改即可部署。

4）激励机制Celo 的权益证明（PoS）机制： Celo 的 PoS 机制在经济设计方面，引入了验证者组，将投票给验证者组的利益相关者的奖励与当选的验证者的奖励分开。?Celo 使用选举机制，激励本地资产持有人进行投票。但是用户不会直接为验证者投票，而是会为验证者组投票。验证者组具有「成员」，这是候选验证者的有序列表（每个验证者都必须选择将自己加入该组）。该组可以随时添加，删除或重新排序成员。根据一个组收到的票数 , 验证者组通过获得一部分验证者奖励来获得补偿。

三.通证经济

3.1 代币经济

1) 代币信息

代币名称 ?CELO

总量1,000,000,000

流通数量 204,757,368

流通市值 $914,640,759

市值排名No.97

2) 代币价值捕获

Celo协议中包含两种代币。一种是储备代币CELO（原名Celo Gold），另一种是用于支付的稳定币Celo USD（cUSD），cUSD 最初的超额担保储备将包括 cGLD 以及 BTC、ETH 等其他具备流动性的加密货币。虽然稳定币cUSD也是弹性供应的，Celo只是通过调整cUSD的总供应量来维持cUSD的价值稳定，而不会改变用户持有的稳定币数量。当cUSD的价格高于1美元时，套利者可以购买1美元的CELO，将其兑换为1 cUSD，并在市场上卖出。当cUSD低于1美元时，套利者可以买入cUSD，并兑换为1美元的CELO。CELO是Celo协议的治理和激励代币，持有CELO会享有网络增长带来的好处。随着Celo使用的增加以及引入新的稳定币，需要抵押更多的CELO，CELO的需求会增加。为了维持Celo网络的BFT共识，Celo需要选举验证人节点，验证人需要抵押一定的CELO代币。同样，持有CELO也面临风险，在供应紧缩时，如果对Celo稳定币的需求长期萎缩，CELO的价值可能会下降。

Celo的稳定机制和代币经济学的设计方式是，随着对Celo Dollars（cUSD）和其他稳定价值资产的需求增加，对CELO的需求也直接增加。

3) 代币分配?

四.CELO路线图

时间 ?????????????????????????????CELO诞生以来重大历程

2018年8月? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?首次用户研究。

2018年12月 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?启动市场测试中的移动钱包。

2019年7月 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?Alfajores测试网发布。

2019年12月-2020年2月 ????????????Baklava测试网。

2020年4月? ? ? ? ? ? ? 新的Baklava测试网；完成安全审核；发布候选主网1；

2020年5月 ? ? ? ? ? ? ??开源支付网络 Celo 宣布正式上线主网。

2020年6月? ? ? ? ? ?Celo Gold 重命名为 Celo Native Asset 提案通过，即 Celo 平台代币名为 CELO2020年10月? ? ? ? ? ??OpenZeppelin 发布 Celo 智能合约审计报告。

五.交易数据

5.1 支持交易所目前支持 CELO代币交易的交易平台接近 11 家，主流交易所具体如下

中心化交易所 ?：币安；OKEX;满币(CoinBene)等；

去中心化交易所：无；

5.2 交易信息

实时价格 $4.36

日成交量 $16,827,643

换手率 2.42%历史最低价 $0.80 ??（2020.5.22）

历史最高价 $5.76 ??（2021.2.18）

历史最大涨幅 7.2x

流通市值 $894,092,761

六.团队、合作伙伴与投资机构

6.1 团队介绍

Celo背后的机构是非营利的“Celo基金会”，由麻省理工学院的Rene Reinsberg，Sep Kamvar和Marek Olszewski于2017年创立。

Marek Olszewski：联合创始人，在新加坡出生和长大，自2013年起就在加密行业工作，是cLabs的联合创始人和首席技术官；Marek曾在GoDaddy担任工程VP，同时Marek还是MIT的博士和前Facebook研究员，曾就职于谷歌、微软研究院和Sun Labs。

Rene Reinsberg：联合创始人，MIT 背景做机器学习出身，Rene 和 Marek 一起做了一个叫 Locu 的初创企业，做机器学习。后来这家公司被 GoDaddy 收购。Rene 此前还分别在摩根斯坦利的全球资本市场部、麦肯锡、世界银行和 TechnoServe 工作过。

Sep Kamvar：联合创始人，也是 MIT 背景做机器学习出身。团队大多技术背景，Sep Kamvar 是 EigenTrust 的发明者，而 EigenTrust 是最知名的分布式系统中信任计算协议之一。在加入 Celo 之前，Sep 是 MIT 媒体实验室的教授。他自己创办的第一家公司，做个性化搜索引擎，于 2003 年被 Google 收购。他此后多年在谷歌领导其个性化搜索团队。

Morgan Beller：公司顾问，Facebook支持的稳定币项目Diem（前Libra）联合创始人。

Chuck Kimble：战略合作伙伴关系负责人，是Circle 的前金融机构合作伙伴关系负责人。

Brynly Llyr：战略合作伙伴关系负责人，Ripple 的前法律总顾问。

Evan Kereiakes：Celo亚洲生态负责人，加入CELO之前，曾在韩国Tarra稳定币项目工作。在那之前，在纽约联储（Federal Reserve Bank of New York）担任货币投资组合经理，帮助管理美国的货币政策，并且还在美国财政部和白宫工作过。

6.2投资机构

根据CELO官网资料显示，CELO先后获得了A16z；Polychain Capital；Coinbase;Greenfield One;Electric Capital;Jack Dorsey等众多机构的战略投资，并且Polychain 还为 Celo 建立了生态基金。

图片来源： CELO官网

6.3合作伙伴

Facebook提出发行一种全球范围的数字货币Libra，结果遭到了全世界国家金融监管机构和央行的集体反对。2020年3月，天秤币协会的诸多会员宣布支持另外一个具有全球性加密数字货币Celo。换言之，他们已经开始支持天秤币的一个竞争对手，作为自己的备份计划。与Diem（前Libra）相比，Celo更容易获得政府监管部门的通过，因为它的目的并不是取代美元等法定货币，货币的币值仍然通过美元或其他加密货币来支撑。这一类数字货币被称为Celo Dollar，被称为繁荣联盟.Celo 繁荣的联盟成员

包括 Libra 协会成员硅谷风投巨头 Andreessen Horowitz、最大的数字货币合规交易所 Coinbase、Bison Trails、Anchorage 、梅西百货等，形成了巨大的联盟矩阵，涵盖众多优质项目和基金。

七.代码概况

从上线以来，CELO平台上的开发者趋势一直保持着上升趋势，代码提交数量不断增多，CELO 上面的开发者非常活跃。

? ? ? ? ? ? ? ??数据来自于：CoinGecko

八.生态概况

Celo得到了100多家公司和个人的支持，其中包括全球知名企业、非政府组织、风投基金、学者和各个领域的专家，他们都以自己独特的方式为帮助实现Celo为所有人带来繁荣的使命作出了贡献。

精选项目

2020年9月29日，比特币跨链应用tBTC和移动端区块链应用Celo宣布即将展开战略合作,BTC持有者将可以安全对接Celo平台，让所有用户都可以通过智能手机终端访问区块链网络。2020年11月19日，Celo已向利益相关方服务提供商Chorus One授予一笔赠款，用于搭建促进Cosmos和Celo网络之间互操作性的链接。该链接将允许Celo与Cosmos之间进行“双向通信”，从而使Celo的cUSD稳定币可以在Cosmos网络上运行，而基于Cosmos的资产（包括ATOM、BAND和KAVA）可以存储在Celo Reserve中。2021年2月10日，首个基于Celo平台的点对点支付和移动汇款应用Valora正式上线.据Celo的一份新闻稿称Valora于2020年9月发布了测试版，自那以来已经吸引了来自100多个国家的数万名用户。该工具可用于发送和接收全球范围内的资金，交易时间只需数秒，并声称每次支付的费用仅为0.01美元。要使用Valora，用户需要利用Celo?Dollar为该应用充值，并可以向联系人列表中的用户发送这些资金。目前该应用程序已经在iOS和Android端上线。???????????????????????????2021年2月19日，The Graph今天宣布将集成波卡、NEAR、Solana和Celo。The Graph是一种协议，它使程序员能够构建应用程序编程接口（API），它调用子图，可以查询和索引区块链数据。

九.社区情况

社区情况

官网 https://celo.org/ ????Twitter https://twitter.com/CeloOrg ??20,787位关注者； 2697推文

Telegram https://t.me/celoplatform ?????1,527位成员；活跃率17.4%

YouTubehttps://www.youtube.com/channel/UCCZgos_YAJSXm5QX5D5Wkcw ??899位订阅者Reddit https://www.reddit.com/r/celo/ ??2,159位成员；活跃率1%

从推特上活跃度来看，CELO的社区活跃度较低，消息的评论点赞以及转发数量不多。

十.竞品分析

项目? ? ? ? ? ? ? ?项目特点 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??市值 ?24小时交易量

CELO 支付系统的基本账户单位是稳定币；＄8.94亿 ???＄0.16亿

XRP 基于原生资产转账。? ? ? ? ? ? ? ? ? ??＄440.47亿 ???＄218.87亿

XLM ???????基于原生资产转账。? ? ? ? ? ? ?＄111.35亿 ???＄26.58亿

MKR ?以太坊公链上的开放金融平台；DEFI；＄19.07亿 ????＄1.79亿

SNX 抵押合成资产；DEFI? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??＄29.73亿 ?????＄2.45亿

十一.风险评估

11.1潜在风险

1)风险点：需要市场验证优化是否可以平衡轻区块改变在数据处理能力和手机兼容性等方面。2)CELO 是 Celo 协议的治理和激励代币，持有 CELO 享有网络增长带来的收益。但持有 CELO 也面临风险，在供应紧缩时，如果对 Celo 稳定币的需求长期萎缩，CELO 的价值可能会下降。3)类似项目很多，竞争激烈。

11.2代币市场行情

代币 2020年5月12日上线二级市场，2021年1月之前，价格波动比较小，一直在3美元之下横盘筑底，但在2020年8月底至9月底二级市场波动较大，一度达到了4.45美元，此后又回到2美元以下，2021年1月份以来随着整个加密资产市场的资金情绪回暖，CELO币价从 2 月份开始震荡上涨趋势，最高触及5.76美元，目前CELO币价在高位震荡盘整。数 据 来 源：Coingecko

十二. CELO项目结论

CELO项目本身是以太坊代码库的分叉，完全支持以太坊智能合约在其上部署，此外，项目采用基于地址的分布式加密协议，即允许用户直接通过电话号码发送加密货币，同时确保用户隐私。Celo 旗下生态伙伴已发展到120多家，包括a16z、Coinbase、Ontology等，主要作为支付汇款、小额借贷等场景使用。从一开始，项目代码开源，并已推出去中心化治理机制，同时构建强大社区，在去中心化支付赛道具备一定前景。Celo 轻量用户为主 ; 简化了操作方式，消除了部分交易的壁垒。没有资金门槛，任何人可以申请加入该网络。项目从某种意义上很具有化繁为简的勇气与创新性。项目方称，自2020年4月上线至今，Celo上已经有超过280万笔交易，超过Polkadot和Near交易的总和。

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编译者/作者：WBF研究院

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