比特币暴跌币圈崩盘该薅羊毛还是该跑？

摘要：空前火热的币圈终于还是被浇了一盆冷水，央行出手，三大协会联手“绞杀”加密货币，比特币果不其然带着一众加密货币小弟表演了一场大跳水。 普通投资者在这场币圈风暴中该注意什么？“薅羊毛”的好机会出现了？是抄底时刻到来了？或又是新一轮的“抄家”？

本文聚焦：

1.比特币暴跌，你及时跑了吗？

2.劣势变优势？“薅羊毛”的时刻到来了？

3.身为普通投资者的我们该注意什么？

贝瑞研究声明：文中观点基于公开市场信息和历史数据形成，不作为直接投资建议，仅供交流，欢迎留言探讨投资见解。

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PART 1:比特币带头暴跌，你及时跑了吗？

该来的还是来了，前几天还空前火热的币圈终于还是被浇了一盆冷水，正如我们在5月18日发文《暴涨13000%的狗狗币究竟是“骗局”，还是货币的未来？》中所提到的——“监管的不确定性是加密货币目前面临的最严峻的风险”。这不，说曹操曹操到，比特币这就带着一众加密货币小弟表演了一场大跳水：比特币今日最低跌至三万美元，相比其最高点大幅跌落53%，几乎“腰斩”；狗狗币跌破0.4美元，较其最高点跌幅达51%，又是一个“腰斩”。三大交易所之一币安也不出所料地又又又又拔了网线，打算一把梭哈的投资者们又又又又一夜之间爆了仓，只能打碎了牙往肚子里吞。

不过，贝瑞研究的读者们如果有注意到我们1月7日的发文《一路飙升的比特币行情下，锁定部分收益更令人安心》，现在应该都正舒舒服服地躺在家里快乐数钱。在文中我们提到：“比特币价格的空前飙升是我们降低交易风险的好时机，在高点卖出一半的仓位锁定部分收益将能够降低风险。”因此，就算你如今剩下一半的比特币仓位一夜回到解放前归了零（当然了这不大可能发生），你也已经获得了将近250%的收益。

PART 2:劣势变优势？“薅羊毛“的时刻到来了吗？

而贝瑞研究分析师Ben Morris和Drew McConnell的研究发现，前段时间和狗狗币作对的币圈大佬灰度也受了比特币暴跌不少影响——介绍一下，灰度是全球最大的加密货币资产管理公司，而灰度的比特币信托基金（GBTC）和以太坊信托基金（ETHE）是希望轻松投资主流加密货币的投资者长期以来唯一的选择，相比加密货币交易所复杂的交易流程，你可以很轻松地和股票一起在券商账户中购买这些基金（但是有2%-2.5%的年费）。

但问题来了，这些信托基金更像是封闭式基金，而不是共同基金或者ETF（交易型开放式指数基金）。说人话，就是如果有很多人同时购买这些基金，那么它的交易价格就会高于它的资产净值（NAV）；反之，如果有很多人同时购买这些基金，那么它的交易价格就会低于它的资产净值（NAV），再说简单一点，它就会打折出售。

大家聪明的小脑瓜应该已经猜到了吧，GBTC和ETHE现在是个什么状况：

·随着比特币的大幅下跌，人们纷纷出售手中的GBTC，导致其昨天打了个八三折，交易价格较资产净值低17%，也就是说，人们可以用830美元的价格购买价值1000美元的比特币：

·ETHE则打了个九五折，交易价格较资产净值低5.4%，也就是说，人们可以用946美元的价格购买价值1000美元的以太坊：

PART 3:身为普通投资者的我们该注意什么？

这看起来是不是一个绝佳的薅资本主义羊毛的好机会？但正如我们一直以来所强调的：

·在监管到来之前，大佬们操纵市场频发，随心所欲地割下一波又一波的韭菜；交易所也一言不合就开拔网线，数十万人一夜间爆了仓也无处维权，哪里受得住？

·加密货币的未来如何我们还无法预判，但可以肯定的是，监管虽然会迟到，但一定不会缺席，而监管的一举一动也影响着加密货币的市场，这是目前加密货币市场面临的最大风险。比如昨日央行出手，互联网金融协会、银行业协会、支付清算协会开始联合出手封杀加密货币，比特币便立刻开始狂泻不止。

虽然区块链技术的应用前景一片大好，在未来人类社会中会是不可或缺的一部分，但其依然处于发展的早期阶段。伟大的技术变革必然会经历循环起伏，就像2000年互联网泡沫的破裂一样，目前来说，加密货币还面临着许多无法避免的风险，成为主流前还有许多问题亟待解决，为时尚早。

投资不易，我们且行且珍惜。

欢迎关注贝瑞研究，我们将继续关注区块链大热下的投资机会与风险。

分析师：Ava Huang

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编译者/作者：Stansberry贝瑞研究

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