CTA策略之钱德动量摆动(CMO)

一、摘要

对于交易初学者来说，通过技术指标来构建策略，是量化交易最简单的入门方式，本篇文章我们开发一个钱德动量摆动(CMO)策略，来实现商品期货量化交易。

二、CMO原理

您认为是什么原因导致了价格的上涨或下跌？宏观政策、新闻事件、供需关系、市场情绪等等，这些都有可能影响到交易者的心理预期，最终落实到行为上：买、卖、观望。对于股票来说，如果买的人多过卖的人，价格就会上涨，如果卖的人多过买的人，价格就会下跌，最终价格上涨或下跌是多方力量和空方力量角逐的结果，如果多方力量强于空方，将会推升价格上涨，反之亦然。而钱德动量摆动(CMO)则可以测量价格背后的动能。

三、CMO简介

钱德动量摆动(CMO)出自Tushar Chande，其本人不仅是一位科学家，还是出色的系统化交易员。市面上有很多动量摆动指标，比如：相对强弱指标(RSI)和随机指标(KDJ)，但钱德动量摆动(CMO)的独特之处在于其计算公式的分子中采用上涨日和下跌日的数据。

四、CMO计算公式

如下面的CMO计算公式中，分子采用上涨日和下跌日的数据。

CMO=((Su-Sd)*100)/(Su+Sd)

其中：

Su是今日收盘价与昨日收盘价（上涨日）差值加总。若当日下跌，则增加值为0；

Sd是今日收盘价与做日收盘价（下跌日）差值的绝对值加总。若当日上涨，则增加值为0。

五、CMO用法

1、零轴交叉

CMO上穿零轴时可以视为多头信号，下穿零轴时可以视为空头信号。

2、超买/超卖

CMO的值是在-100~100范围内移动，作为一个通用规则，CMO把极度超买定量在+50以上，把极度超卖水平定量在-50以下，如果其值小于-50表示处于超卖区，如果其值大于50表示处于超买区。

3、背离

理论上CMO应该与价格通向，如果价格创新高，但CMO没有创新高，甚至走低，那么价格上涨趋势可能即将反转；如果价格创新低，但CMO没有创新低，甚至走高，那么价格下跌趋势可能即将反转。

4、绝对值

CMO的绝对值也可以衡量价格的趋势强度，CMO的绝对值越高，表明趋势的力量越强，绝对值越低，表明趋势的力量越弱，价格在一定的范围内上下波动。以此可以用CMO的绝对值切换策略，当CMO的绝对值处于高位，则切换为趋势跟踪策略，当CMO的绝对值处于低位，则切换为均值回归策略。

六、策略逻辑

根据以上CMO的用法，创建一个简单的钱德动量摆动(CMO)策略，策略逻辑如下：

多头开仓：如果当前无持仓，并且价格大于长期均线，并且CMO的绝对值大于50

空头开仓：如果当前无持仓，并且价格小于长期均线，并且CMO的绝对值大于50

多头平仓：如果当前持多单，并且价格小于短期均线

空头平仓：如果当前持空单，并且价格大于短期均线

七、策略实现

完整策略地址：

https://www.fmz.com/strategy/239900

打开该链接，即可复制完整策略，并在线回测。

八、策略回测

回测开始日期：2017-01-01

回测结束日期：2020-12-01

数据品种：玉米指数

数据周期：日线

滑点：开平仓各2跳

回测配置

回测绩效

收益概览

九、总结

简单的钱德动量摆动(CMO)策略在玉米指数上回测良好，尤其是当市场价格走势较流畅时，该策略收益就会表现更好，但如果市场价格为震荡阶段时，该策略甚至会出现连续亏损，所以选用较大周期是一个相对明智的选择，需要注意的是该策略没有设置止盈止损，回测结果有可能存在潜在风险和收益。

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编译者/作者：发明者量化交易

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