Mars 生态系统 – 一种新的去中心化稳定币范式

2020 年，去中心化稳定币市值增长了 20 倍。 尽管有显着增长，但目前去中心化稳定币的市场份额不到 10%。 未来的增长潜力将更加显着。

Mars Ecosystem 是一个旨在克服去中心化稳定币挑战的新项目，它很高兴地确认它已成功筹集了 200 万美元的种子资金。 该轮融资吸引了多家主要区块链基金的投资，包括Continue Capital、Parallel Ventures、Kernel Ventures和YBB Foundation等。 该团队现在将使用这笔资金来帮助实现其雄心勃勃的 2021 年路线图上的里程碑，包括即将推出的 Genesis。

去中心化稳定币协议的基本问题

目前，各种稳定币协议在价格稳定性、去中心化程度和可扩展性方面面临着权衡。 还有两个共同的基本问题：一是正外部性问题，二是整合问题。

稳定币协议的正外部性问题：稳定币的生产和维护成本由协议及其用户（铸币者、股东、债券持有者）承担，但大部分价值来自其他 DeFi 协议中稳定币的交易和被这些 DeFi 协议捕获。 稳定币协议无法像其他 DeFi 协议一样捕捉其创造的价值，因此稳定币协议的稳定币供应总是少于加密经济中对其的实际需求。

稳定币协议的集成问题：稳定币协议产生的稳定币需求高度依赖于稳定币与稳定币协议以外的其他DeFi协议的集成度。 如果忽略稳定币与其他 DeFi 协议的集成，那么稳定币的供应增长和稳定性都会受到影响。

火星生态系统解决根本问题

火星生态系统是一种创新的去中心化稳定币模型，解决了正外部性和整合性问题。 该生态系统通过三种产品将稳定币的创建和使用结合到自己的系统中：Mars Treasure、Mars Stablecoin 和 Mars DeFi 协议。 火星稳定币是一种去中心化、价格稳定、资本高效且高度可扩展的协议。 此外，火星财政部有可能成为 DeFi 世界的中央银行。

火星生态系统有以下独特的创新：

国库资产分类机制

铸造USDM时，用户需要将价值1美元的火星国债白名单资产放入火星国债。 火星财政部接受的白名单资产分为以下几个级别：

资产的波动性从第 1 级到第 5 级逐渐增加。 火星金库根据多种资产的波动性，确定金库中各种资产的最大可接受比例。 资产的波动性越大，国库中可接受的最大比例就越低。

国库资产分类机制的设计是解决稳定币协议的集成问题。 通过接受主流的 DeFi 协议代币进入金库铸造火星稳定币，火星金库可以积累主流的 DeFi 协议代币。 火星生态系统持有主流的 DeFi 协议代币，旨在与主流的 DeFi 协议合作并参与其治理，尤其是在提出有利于火星稳定币融入这些 DeFi 协议的提案时。

铸币控制机制

USDM 的最大流通量由 XMS 的市值决定。

系统每 3 分钟计算一次 XMS 在过去 3 分钟内的平均市值，并将该平均市值除以一个称为 XMS 支持率的参数，该参数由协议治理确定。 由此获得的数字被定义为 USDM 供应上限。 在接下来的 3 分钟内，用户只能铸造不超过此 USDM 供应上限的 USDM。

如果 XMS 支持率为 3，则 XMS 的市值将始终是所铸造的 USDM 供应上限的 3 倍。 这种价值捕获模型可以像传统的铸币税模型或治理代币燃烧模型一样捕获对稳定币 USDM 不断增长的需求。 同时，当稳定币的需求减少，用户将稳定币兑换为治理代币并在市场上出售治理代币时，铸币控制机制确保治理代币的市值足以支撑稳定币价格的稳定。 直观地说，每个流通中的稳定币都有至少 3 美元的治理代币支持。

反“挤银行”机制

反“银行挤兑”机制是由铸造和赎回资产的不对称性来保证的。

铸币与赎回资产的不对称性是指用户在铸币USDM时将Mars Treasure白名单资产放入Mars Treasure中，赎回USDM时获得XMS，因此铸币时提交给Mars Treasure的资产与赎回时获得的资产是不同的。

Frax等稳定币协议的对称设计会造成“挤兑”，因为从博弈论的角度来看，尽早赎回稳定币是所有用户的最优策略。

Mars生态系统的非对称设计使得尽早赎回稳定币不再是所有用户的最优策略：提前赎回USDM的用户在卖出XMS时比以后赎回USDM的用户有更好的流动性。 但是所有急于卖出XMS的用户在Mars Swap上交易时必须承担滑点损失； 由于火星国债是XMS流动性的主要提供者，这些滑点损失被火星国债捕获，火星国债的储备资产价值与用户拥有的USDM数量的比率会上升，所以用户迟到或永远不赎回兑换可以兑换他们的 USDM 以获得更大的价值。 即使在最极端的情况下，这种反“银行挤兑”机制也可以防止协议崩溃。

DeFi 协议和稳定币集成到同一个系统中

与其他稳定币协议相比，火星生态系统除了稳定币模块之外，还包含了多种 DeFi 协议。 在这些Mars DeFi 协议上流通的Mars 稳定币产生的交易费用可以被Mars 生态系统捕获，并为Mars 生态系统治理令牌提供有价值的支持。

例如，Mars Swap 是一个类似于 Uniswap 的 AMM DEX。 Mars Swap为LP和Mars稳定币的交易提供挖矿激励，从而激励用户在Mars Swap上使用Mars稳定币。 这种设计将激励早期用例，以帮助缓解稳定币协议的集成问题。 另一方面，用户可以在 Mars Swap 中抵押 Mars Ecosystem 治理代币，以获得 Mars Swap 交易费用。 这种设计是对稳定币协议外部性问题的解决方案。

火星路线图

火星生态系统致力于制定涵盖明年发展的雄心勃勃的路线图。

6 月 14 日，该项目将在几个主要的 BSC 发射台上启动 IDO，包括 BakerySwap、Launchzone 和 Helmet.insure。 火星生态系统网站上还有一个 IMO（初始火星产品）机会，小投资者可以在这里享受比风投和机构更好的投资条件。

Mars Swap 也将于 6 月 14 日在 BSC 上线，所有治理代币持有者都可以在 Mars Swap 进行质押以赚取交易费用。

Genesis Launch 活动将于 6 月下旬举行。 Genesis 活动的目的是让第一批用户在火星生态系统中铸造稳定币并获得免费奖励。

2021 年第三季度，将推出稳定币 DEX 的 Mars Stableswap。 该系统还将扩展到以太坊和 Solana。

更多信息可以在 Twitter @MarsEcosystem 上找到。

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原文链接：https://cryptodaily.co.uk/2021/06/mars-ecosystem-a-new-decentralized-stablecoin-paradigm

原文作者：Crypto Daily

编译者/作者：wanbizu AI

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