了解它是什么以及如何使用

在去中心化金融（DeFi）中，通常会遇到至少两个术语：农场和流动性池。 后者也可以翻译为流动资金池。 两者对于 DeFi 的运作都非常重要，因为它们确保市场正常运作并允许投资者获得其代币的回报。

但什么是农场，它是如何运作的？ 流动性池如何，它们对 DeFi 代币意味着什么？ 在某种程度上，他们使用智能合约提供类似于传统市场的服务，但具有 DeFi 的特点、优势（和风险）。 今天我们将检查它们是什么以及它们是如何工作的。

流动资金池

流动资金池是确保市场正常运作的基本工具。 它们的工作原理是允许用户锁定他们的代币以换取奖励。 被阻止的代币保证市场将有足够的供应，因此交易可以在没有流动性问题的情况下进行。

重要的是不要通过工作量证明（PoW）和参与证明（PoS）将流动性池与采矿池混淆。 尽管名称相似，但它们的功能各不相同。 流动性池确保并增加交易流动性，尤其是去中心化交易所（DEX）之间的流动性。

DEX 拥有的池越多，交易其中列出的代币就越容易。 每个矿池都链接到一个智能合约，其中用户将代币存入 DEX。 这些存托机构被称为流动性提供者或流动性池 (LP)。 该过程如下；

流动资金池运作

一般来说，流动性池由一对代币组成。 例如，DAI 和 Ether（DAI/ETH）对是由稳定币 DAI 和加密货币 Ether 形成的池。 每个池都为构成配对的代币提供了一个新市场。 想要向该池提供流动性的用户需要存入等量的两种代币。

换句话说，为了提供流动性，在 ETH 中存入 100 雷亚尔的人需要在 DAI 中存入 100 雷亚尔。 存款是通过构成智能合约的地址进行的。 在这种情况下，LP 总共向池贡献了 200 雷亚尔，份额与存入的金额成正比。

他可以随时以 ETH 或 DAI 提取总量，具有充分的流动性。 LP 主要为 DEX 提供流动性。 Uniswap 是市场上流动性最大的交易所之一，正是因为其平台上有大量的 LP。

与传统交易所相比，这种模式有所不同，因为它不依赖于订单。 因此，LP 只需要求提取其资金即可立即收到它们。 流动性池消除了发出买入或卖出订单的需要，并且必须等待卖方或买方执行它们。

提供流动性和提取资金的激励措施

除了设施之外，LP 还会收到将他们的代币锁定在池中的奖励。 您进行的每笔存款都会为他们生成一个代币，称为矿池代币。 在 DAI/ETH 池的例子中，生成的代币将被称为 DAIETH。 此代币使您有权获得利益，例如参与 DEX 在每笔交易中产生的费用。

例如，假设 DAI/ETH 矿池的交易费用为 0.3%。 LP 已作出贡献（也称为赌注），其金额等于池总流动性的 10%。 该 LP 将有权获得所有交易总价值的 0.3% 的 10%。 第一个 LP，即为池提供流动性的 LP，也将能够确定交易的初始价格。

如果您希望提取投资于平台的资金，LP 必须销毁其池代币。 通过这个过程，代币被从市场上丢弃。 之后，他可以提取智能合约中锁定的金额。 如上一主题所示，该过程非常快速，无需在交易所下订单。

流动性的重要性

流动性池对于确保 DeFi 代币交易的流动性很重要。 由于这是一个最近的市场，大多数人都不知道 DeFi，这使得这种流动性成为必要，在交易代币时不会出现问题。 因此，流动性有助于防止一系列问题：

流动性低的市场更容易受到价格和网络本身的攻击。 这些攻击会对代币持有者造成巨大的经济损失。 在没有流动性的情况下，大型投资者可以节省几千雷亚尔或美元，并轻松操纵代币的价格。

以比特币 (BTC) 市场为例。 它每天移动数十亿美元，并在世界上几乎所有交易所进行交易。 这使得其价格几乎不可能完全崩溃。 这也是使 BTC 几乎可以在任何地方交易的因素之一。

产量农业

DeFi 的目标之一是将传统金融服务引入加密货币市场。 使这成为可能的工具之一是产量农业系统。 简而言之，这是一种投资者无需挖矿或交易即可赚取更多 DeFi 代币的方式。

高产农业与赚取利息的投资类似。 通过这种方式，他能够为代币持有者产生被动收入。 这个解释虽然看似简单，但过程涉及到相对复杂的操作。 为了避免混淆，让我们提供这些操作的详细但易于访问的摘要。

它是如何工作的

在某些方面，产量耕作过程与通过参与证明 (PoS) 进行挖矿有相似之处。 例如，DeFi 代币持有者将他们的代币锁定在平台上。 通过这些，他们获得收入以换取这些代币的不动。 许多高产农业每年提供两位数的产量，高于大多数传统的固定收益应用。

尽管有相似之处，但产量农业却大不相同。 其中没有“矿工”数字，因为代币没有被开采。 LP 也是产量农业的一部分，为矿池提供流动性。 作为回报，他们获得报酬或利息。 以下是一些允许这样做的协议示例：

回报的计算

以这种方式支付的利息通常按年计算。 因此，支付 10% 的高产农业意味着投资者在投资一年后将获得 10% 的回报。 计算年度回报有两个主要指标：

尽管它们的名称相似，但它们之间存在非常重要的区别。 使用 APY 的池考虑了复利对收入的影响。 另一方面，使用 APR 的池基于简单的兴趣运行。 两者之间的选择会对获得的收入产生很大的影响。

在单利的情况下，收取本金的一定百分比。 举个例子，想象一下每年 APR 为 10% 的高产农业。 投资者对其投入 10 COMP，年收益率为 10%。 所以他第一年会有 11 个 COMP，第二年有 12 个，以此类推。 计算仅基于本金金额。

在 APY 模型中，利息的计算不仅考虑了已申请的金额，还考虑了已支付的利息总和。 在同一示例中，从 10 COMP 开始的投资者在第一年将获得 11 COMP，在第二年获得 12.1，在第三年获得 13.3，依此类推。 这是因为对整个累积值征收利息，这带来了与 APR 相关的指数回报。

该市场中最著名的协议之一是earn.finance (YFI)。 它于 2020 年推出，是一个聚合器，允许投资者执行自动 DeFi 交易。 您的目标是最大化您的投资回报，这实际上正在发生。 在过去的 12 个月中，YFI 代币大幅升值，其成本已超过 BTC。

高产养殖的优势和风险

产量农业运营具有使代币为投资者服务的巨大优势。 通过 DeFi，没有必要让他们坐在投资组合中等待升值。 通过支付利息，可以产生持续的被动收入，并且在许多情况下，高于传统市场支付的利息。

然而，这个领域的运作并不简单。 许多策略需要高级知识才能执行。 此外，有必要了解协议的风险。 任何错误，无论是项目的错误还是用户的错误，都可能导致投资资金的全部损失。

另一点是回报不稳定，而是因市场而异。 同样，流动性对这个过程有很大的影响。 产量农民 – 参与该过程的用户的名称 – 具有高度的流动性。 他们一直在寻找可提供最佳收益的项目。 但是您还需要检查哪些可以为长期投资提供最大程度的安全性。

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原文链接：https://www.criptofacil.com/farm-e-liquidity-pool-entenda-o-que-e-e-como-usar/

原文作者：Luciano Rocha

编译者/作者：wanbizu AI

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