为什么现在央行数字货币（CBDC）以及它们对气候变化意味着什么？ (1/2)

2012 年 7 月 12 日，一名新闻记者在美国联邦调查局拿起一叠未切割的 20 美元钞票。 [+] 华盛顿特区的雕刻 (BEP)，高科技印刷机每天 24 小时运行。 BEP 是美国财政部下属的一个政府机构，为美国政府设计和生产各种安全产品，其中最著名的是美联储的纸币。 BEP 成立于 1862 年，当时工人在财政部大楼内签署、分离和修整即期票据。 2011 财年，BEP 在华盛顿特区和德克萨斯州沃思堡设有生产设施，每天生产约 2350 万张纸币，面值约为 4.53 亿美元。 在 2011 财年 (FY)，大约 58 亿张纸币以每张纸币 9.1 美分的平均成本交付。 每年印刷的纸币中有 95% 用于替换已经流通或退出流通的纸币。 2011 财年，沃斯堡和华盛顿设施之间每天使用大约 8.5 吨墨水。 AFP PHOTO / Paul J. RICHARDS（摄影：Paul J. RICHARDS / AFP）（摄影：PAUL J. RICHARDS/AFP via Getty Images）

法新社通过盖蒂图片社

这是两篇文章中的第一篇。 您可以在此处找到第二篇文章，该文章更侧重于中央银行数字货币如何减轻气候变化的后果。

Galaxy Digital 的创始人迈克·诺沃格拉茨 (Mike Novogratz) 最近打趣道，“比特币是关于中央银行表现的报告卡。” 新兴的中央银行数字货币（CBDC）之一能否胜过比特币的卡？ 随着中央银行即将面临气候变化，CBDC 对气候变化意味着什么？

世界各地的主要中央银行都在激烈竞争，以提供第一个可信版本的数字货币。 中国正在测试数字人民币版本，客户可以通过手机进行支付。 作为五年计划的一部分，欧洲宣布推出数字欧元。 美联储宣布将在今年夏天发布一份关于数字支付的讨论文件，包括央行数字货币的各自诉求和威胁。

以下是美联储讨论文件之前的一些考虑。

CBDC 与比特币有何不同？

从分类学的角度来看，数字货币是一种不以实物形式持有的货币。 它可以是基于令牌（数字）或基于帐户的。 加密货币与比特币一样，是由区块链技术支持的代币格式的数字货币。 该技术依赖于由多个参与者管理的分布式数据库。 此外，它使用密码学来满足共识协议并验证底层交易。 这种组合允许通过网络进行点对点传输。

加密货币不代表对发行实体的索赔； 因此，它的投标状态依赖于受人类行为和心理影响的采用动态。 最后，（私人）加密货币是完全去中心化的，远离中央管理结构。 面对 2008 年的金融危机，加密货币出现的主要原因是在传统银行网络及其随后的支付轨道之外，以无需信任的方式（避免交易对手风险）进行支付。

另一方面，CBDC 是由中央银行发行的数字货币，首先不依赖于分布式账本技术（DLT）。 鉴于其管理数据库的分散和分布式特性，该技术不具备保护隐私的能力，特别是如果 CBDC 是基于账户的。 CBDC 具有法定货币地位，除了通过银行系统对私人资金提出要求之外，普通公民还可以直接对公共资金提出要求。 CBDC 可以通过两种方式实施，通过现有的银行系统作为中介或直接通过手机。

稳定币，例如 Tether 或 Facebook 的 Diem，是私人（到目前为止）实体发行的加密货币，其潜在价值与某种形式的抵押品挂钩。

但为什么首先是 CBDC？

由于当前模拟和数字基础设施存在若干缺陷，因此需要创新和现代化。 兑现支票涉及三天的浮动时间（您的帐户记入付款金额所需的时间）。 对于国际汇款，这种浮动可以延长到整整四天，有时是一周。 平均 3% 的费用结构使汇率下降抽象化，这种效用变得令人望而却步。

在执行速度基准方面，支付宝目前每秒执行 120,000 笔交易，而 Visa 以每秒 65,000 笔交易的速度落后。 比特币因其密集、耗能的区块链支持共识而受损协议，每秒处理大约 4.6 个事务。

美联储与任何 CBDC 计划分开，不久将推出 FedNow 服务，这是一种新的银行间 24x7x365 实时总结算（RTGS）服务，具有集成清算功能。 到 2023 年，这项服务将使个人和企业能够通过其存款机构账户发送即时付款。

但是，根据其中一种选择，CBDC 应该能够直接向最终客户（零售客户）提供具有 24x7x365 连续可用性的即时结算。 此外，CBDC 需要具有抵抗、吸收和从不利条件中恢复或适应不利条件的能力。 如果 CBDC 将直接提供给零售客户，则必须实施强大的反洗钱和了解您的客户程序。

CBDC 还必须设计为互操作和促进跨境和跨货币支付。 跨不同支付系统和替代区块链平台的互操作性将是一个关键的设计组成部分。 斯坦福大学的 DAML 和 Darrell Duffie 于 4 月发表了一篇论文，回顾了在选择和实施（互操作）技术以支持 CBDC 时的基本原则。

关于包容性，州长 Lael Brainard 在 2021 年 5 月的 Coindesk 会议上透露，截至 2017 年，5.4% 的美国家庭无法使用银行账户和相关的支付选项，而另外 18.7% 的家庭银行账户不足。

当政府为缓解 2020 年 Covid 大流行困难而发放的现金刺激付款因缺少 IRS 数据和不完整的银行数据集而受到严重阻碍时，这些统计数据甚至受到了更大的打击。

因此，CBDC 可以最大限度地减少支付费用，增加便利性，提供无缝的跨境和跨货币支付服务，并促进包容性。

CBDC 和货币政策呢？

CBDC 的公共货币特征还可以将货币政策工具扩展到目前 24 家一级市场交易商之外。 未来，PayPal 和影子银行成员（对冲基金、私募股权公司等）有可能直接获得贴现窗口和货币政策干预工具。 这种特权无疑会与流动性和偿付能力水平的监管政策相结合。

CBDC 可能会带来哪些意想不到的后果？

流通中的货币总量由货币总量 M2 评估，目前在美国约为 20.4 万亿美元，自 2020 年 1 月以来增长了 33.3%。并不总是完全直观地理解，商业银行部门启动了大部分货币创建。 这些银行通过称为部分准备金银行业务的流程创造了大约 10.4 万亿美元的货币。 银行不断地向经济代理人放贷，但这种贷款仅得到其储备的一小部分支持。 此外，银行的假设取决于储户不会同时共同要求提取现金。

另一方面，中央银行以两种方式创造货币。 首先，通过纸币和硬币的发行，目前大约有 2 万亿美元在流通，其中大约一半可能在国外持有，有时带有恶意。

其次，根据美联储的资产负债表，量化宽松规模约为 8 万亿美元。 最后，量化宽松是由财政部为中央银行的利益提供的数字信贷额度促进的，通过它可以向金融系统注入资金以换取证券或利用直升机撒钱。

CBDC 发行将是货币创造的第三个渠道。 后者可能会在正常时期与私人银行部门进行存款竞争，但会在金融危机时期加剧银行挤兑。 此外，客户将加快提取商业银行存款，以获得更安全的央行存款。

一个不同但至关重要的意外后果可能是侵犯数据完整性和数据隐私权。 CBDC 支付，如果直接转移到私人客户手机上的钱包，现在政府可以完全追踪购买的商品和服务的类型，包括地点和时间。 除非在数据保护方面取得令人信服的 CBDC 突破，否则这种潜在的隐私侵犯可能会引发人们对加密货币提供的去信任支付执行功能的更多兴趣。

这是第一篇文章的结尾。 你可以在这里找到第二篇文章。

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原文链接：https://www.forbes.com/sites/frankvangansbeke/2021/06/27/why-central-bank-digital-currencies-cbdc-now-and-what-could-they-mean-for-climate-change-12/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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