Alpaca给流动性做乘法那么LP如何给收益做乘法？

Alpaca是BSC上最大的借贷协议，它可以加杠杆来进行流动性挖矿。

Alpaca没有预售、投资人、预挖矿，只有8.7%的代币用于项目开发和团队扩张，所以没有砸盘的角色存在。

给流动性做乘法

对于用户以及整个DeFi生态系统来说，Alpaca的与众不同在于提供了杠杆挖矿。

去中心化交易所通常是「AMM+提供流动性」的模型，即通过交易手续费和挖矿奖励来刺激提供流动性。

Alpaca则在此基础上提供杠杆借贷，放大了整体效应——

用户在杠杆加持下获得更高的APY，然后就会提供更多流动性。交易所拥有了更多的流动性会降低价格影响，这又反过来有利于用户交易。这是一个闭环。

所以说，这是AMM模型的加乘进化，是增强和放大版的DeFi。

ALPACA用途

ALPACA是Alpaca的原生功能性代币，可质押赚取收益，也能绩效费用共享，还能使ALPACA具有通货紧缩的特性。

治理

ALPACA持有者能够提案并就平台治理问题投票。

官方会定期在羊驼牧场（grazing range）给 ALPACA 持有者提供专享的代币奖励（合作项目），用户可质押 ibALPACA ，获得自己想要的代币奖励。

独家NFT访问

Alpaca finance第二季的路线图上多出了NFT的计划，主打独家NFT访问。

旨在整合NFTs并提供给ALPACA代币持有者和NFT持有者，包括独家的现实世界物品，例如Alpaca Finance的特许商品。

在今年五月的AMA对谈中，Alpaca的中国区社群经理Ariel提到NFT主要焦点是参与度。因为NFT只会被铸造?次，用户可以收藏NFT，也可试着预测它们的价值。

“如何创造出?些很潮的收藏品，如何能建立那份参与度、成为?个品牌、甚?创出?个宇宙。这就是我们的NFT动画系列存在的原因，因为这些独特设计的背后是有故事的，有?个完整传奇世界可以探索。”

关键组件

灵活的存款选择

Alpaca的资金池会根据用户充值金额、借贷 BNB 或 BUSD 的数量自动按照最佳比例来转换资产，保证两边金额相等，便于流动性挖矿。

例如CAKE/BNB流动性池，可以只充值CAKE或者 BNB的一种就能挖矿，而不需再额外进行资金转换。

自动抵押

Alpaca部署的代码将自动质押 LP 代币到用户选择的平台上（如PancakeSwap等），所以用户可以立刻赚取收益

自动复投

机器人每30分钟会自动出售用户质押奖励（如Cake代币等），并将奖励转换为 LP 代币。

然后自动质押到用户挖矿的池子中，这样的复投策略能够让用户获得最大的APY 收益。

随时随地领取奖励

用户建立了一个杠杆流动性挖矿仓位后，用户可在质押页面随时随地领取 ALPACA 奖励。

Ibtoken是用户将资产存入平台借贷池，获得的计息代币（ibTokens）。

ibTokens有助于跟踪用户的存款和赚取的任何利息。余额与借贷池中的权益成正比，并且每个区块都会产生利息。

预言机守卫（Oracle?guard）

原理是当用户持仓资产的链上价格与链下价格（预言机提供）差距超过10%，就会进入保护模式，禁止清算、建仓、平仓以及增加保证金。

获利策略

Alpaca的获利策略与大多数DeFi协议类似，基本逻辑都是借贷质押，或者利用价差套利，以下五类为交易者可在Alpaca使用的交易策略：

1.贷款&质押：

持币以低风险赚取高收益

交易者可质押资产（BUSD, USDT, BNB, BTCB,ETH, ALPACA），获得单一资产收益。

2.耕作，自动复投LPs：

持币对0杠杆获取自动复投收益

交易者可在农场耕作，自动复投LP token币对获取收益（PancakeSwap or WaultSwap）。

3.增强稳定币收益：

杠杆耕作稳定币

这一策略要求交易者耕作稳定币币对对冲风险，最高6倍杠杆。稳定币对风险较低，且不易遭受无偿损失，APY高。

4.扩大收益（牛市）:

加杠杆耕作代币（多头仓位）

交易者可用自选代币，以及比较看好的稳定币或不太看好的货币对中的一只开设杠杆收益农场仓位。

使用该策略可获得3倍以上的收益，但相对风险也更高。

5.扩大收益（熊市）：

加杠杆耕作代币（空头仓位）

开设带杠杆的收益农场仓位，交易者可借入其认为价格或将下跌的 BNB、ETH 或 BTCB 等加密资产来获得上涨空间。

借入2倍以上类似于做空借入的资产。因此可在 BUSD-BNB 上建仓，借入 BNB 做空 BNB。

风险提示：

1．流动性提供者可能会因为资金使用率过高而无法取出存款但资金使用率过高时，存款 APY 也会很高。

2. 平台用户杠杆挖矿爆仓甚至穿仓，平台需要面临赔付。一旦团队储备金额不足以填补资金漏洞，会让交易者的本金受损。

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编译者/作者：链茶馆

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