PledgeFinance一种固定利率的新型DeFi借贷协议

DeFi借贷

在2017年，以“智能合约”为特点的以太坊，完成了系统的整体升级进入到大都会阶段，而借贷板块，也先于其他赛道进入到了萌芽期，并在早期就涌现出了ETHLend（AAVE前身）、MakerDAO等优质借贷协议，同样也构建了借贷本身的固有轮廓。

DeFi借贷，构建了一个基于加密货币做价值根基的，去中心化的借贷体系。从基本模型上看，DeFi借贷整体是以智能合约作为执行角色，而不是像传统P2P平台那样，将资金存在平台账户中。手中持有主流加密货币的投资者，可以通过借贷将资金存放在智能合约中，并按照参考年化获得收益。

同样，手中持有主流币的用户，更愿意长线持有手中的代币且想要提升资金利用率时，也可以将其质押质押借贷协议的智能合约中，并以超额抵押的形式，按照质押率从协议中借贷出稳定币，用于其他板块的投资获利，用户可以通过借贷凭证以及同等借出数量的稳定币，来赎回自己的抵押品。当然，当你的抵押品价值跌破清算线后，很有可能你的抵押品被清算。相对于很多传统借贷，以及CeFi等产品，DeFi借贷以去中心化智能合约为基础，更好的解决了信任问题以及效率问题，并且DeFi借贷本身允许任何人拥有加密货币账户的用户参与。

DeFi借贷构建了DeFi世界早期的基础，比如MakerDAO，通过借贷铸造的美元稳定币DAI，逐渐成为了当下DeFi世界重要的稳定币之一，同样借贷也为DeFi世界提供了源源不断的资金流动性，与DEX共同铸建了DeFi世界的基础。从TVL上看，根据DeBank数据显示，AAVE、Compound以及Maker等借贷协议，坐稳了目前生态整体的头部位置。

随着DeFi的不断发展，各版块都发展至空前高度。不过市场整体，投机性较强，当整体协议APY（年化收益率）较高时，市场增量加快，APY较低时市场增量放缓。

在Compound发行治理代币进行流动性激励后，使得DeFi开启了流动性挖矿的浪潮，随着个板块的纷纷效仿，市场整体形成了以“挖、提、卖”为主导的“投机”效应，这也造成了DeFi板块本身价值根基不稳定。所以DeFi整体上，在收益疲软、治理代币产出下降的情况下，整体资金加速流出，投机主导的DeFi市场整体不成熟，难以与传统金融接轨。

从DeFi借贷协议市场本身来看，借贷业务本身会根据协议的算法，以市场供需为基础，自动化的计算与调整市场的借贷利率。DeFi借贷协议的可变利率，让无论是贷款人还是借款人的收益回报，变得不可预测，进一步造成了目前DeFi借贷较差的可持续性。同样对于传统投资者，更加偏好于固定利率的投资，借贷的非固定利率，也让其他商业场景，难以扩展至DeFi借贷上。

Pledge Finance，一种固定利率的新型DeFi借贷协议

什么是Pledge Finance

针对于传统DeFi市场借贷的不稳定利率，Pledge Finance进行了一定的改观。Pledge Finance是一个构建在币安智能链BSC上的借贷协议，Pledge Finance最大的特点在于固定利率。Pledge Finance构建在BSC上，相较于以太坊底层BSC效率更高且成本更低，这也将进一步提升用户的借贷体验，同样未来与传统金融的交互也将给予Pledge Finance较高的竞争力。除了固定利率外，Pledge Finance还为借方与贷方提供了固定期限的借贷周期，借方与贷方基于Pledge Finance能够以固定的利率支付利息或者获取收益。

固定的贷款利率，不仅可以降低固有的波动性，还可以降低与贷款利率波动相关的不可预测的回报，从而甚至吸引那些想要长期参与的参与者。所以，对于Pledge Finance本身，就存在着与传统金融市场接轨的潜力。

Pledge Finance系统本身，同样存在三种角色，借款方、贷款方以及流动性提供者。借款方以及贷款方，可以按照固定的周期以及利率，进行存款或者借款，并且产生可以预期的利息。而同样作为自治生态，Pledge Finance的流动性提供者并非按照传统的AMM模型提供流动性，而是以NAMM模型为基础。NAMM机制即N 维自动做市商 ，基于此来促进矿池之间的同步质押，并确保跨平台的持续流动性，并允许平台用户通过各种权益池使用多种不同的代币提供流动性，以持续有效地产生流动性。基于NAMM模型，Pledge Finance的流动性提供者参与其中更为灵活，并且进一步赋予了Pledge Finance的资产丰富度。

所以作为流行性提供者，除了一些Pledge Finance现有流动池支持的代币比如DAI、BNB、USDC以及BTCB等。流动性提供者也能够提供一些liquidity token，比如一些其他NFT特点的合成资产等等。

目前，虽然合成资产板块也有着不错的发展，比如一些合成资产协议，将传统资产比如股票、大宗期货等通证化，进而促进加密货币用户对能够变相持有这些资产。但是由于目前借贷板块，整体机制的可变利率，这也使得合成资产板块与借贷联动性差。

NFT资产本身，有着独一无二的特性，在资产上链、确权亦或者衍生品板块都有着较大应用潜力。Pledge Finance 计划引入金融 NFT 来生成和代表一组特定债券的权限、义务和到期日，这也就意味着，未来传统金融资产将通过Pledge Finance 不断的外部合作，实现传统金融资产与Pledge Finance 借贷的不断联动。比如，通过以固定利率通过质押某些NFT金融债券，获取稳定币。

Pledge Finance 的金融潜力

而在去中心化利率互换、去中心化债券市场，Pledge Finance同样有着一定的布局潜力。传统利率互换市场存在垄断机构控制市场准入、银行收取巨额费用、个人无法进入、需要多次注册和许可、市场操纵等相关问题。而Pledge Finance?发起的 DeFi 利率互换计划，允许使用 NFT 作为抵押品来为生态系统提供动力，这一切都将在没有中间商参与或麻烦的情况下弥合固定利率和浮动利率产品之间的差距。

同样在债券市场，中介机构过多、成本变动且不断上升、几乎完全不透明、某些游说者操纵市场等弊端，Pledge Finance?构建的去中心化的债券市场，专注于区块链网络所保证的透明度和安全性，并结合 NFT 的灵活性和唯一性可以带来区块链网络保证的透明度和安全性以及 NFT 的灵活性和唯一性，可以带来关于未来债券市场的多重利好。NFT债券能够帮助银行建立可靠的通证化资产，智能合约进一步排除了人为因素的干扰，并有望将传统资产工具NFT化。

目前，Pledge Finance也与全球知名资产管理公司，OceanIQ Capital?达成战略合作，Pledge 将为OceanIQ Capital?用户，提供加密货币借贷服务，并将其加密投资组合分散到其支持的其他资产类别中。

Pledge Finance的团队

Pledge Finance团队在区块链、房地产、金融服务以及加密货币等领域，都有一定的经验以及资源。

CEO Tony Y. Chan是 Windows 95 系统的最初贡献者，并且在随后进入房地产领域长达10年。在早年，就看到过他的一些客户，被迫清算他们的加密货币，以换取房地产等链下资产。而让每个人都可以借/贷资金并随意使用，这也是Pledge Finance创建的初衷。首席技术官Michael Ren，是香港最大的P2P借贷平台之一的前首席技术官，年交易额超过100亿美元，在传统金融领域经验丰富。

著名的斯坦福大学的教授、 ?Prism 的核心发明者David Tse 博士，以及加州大学伯克利分校、斯坦福大学最早教授区块链课程的教授之一 的Gary Lablanc，现任法国巴黎银行董事Terry Tse以及前ex-East West Bank副总裁Nicole Chang都是Pledge Finance的顾问。而丹华资本，也是Pledge Finance的背书之一。

总的来看，目前DeFi借贷板块现有产品，仍旧停留在以APY作为主导的投机层面，而难于传统金融产生联动。Pledge Finance在模型上固定借贷利率以及周期，更加符合传统投资者的投资喜好，同时引入金融NFT进一步实现与传统金融的联动。随着区块链在技术层面的发展，Pledge Finance也有望未来为Web3.0世界在金融上实现突破。

查看更多

—-

编译者/作者：黑色马里奥

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。