币圈“随机强化”:如何理解！

玩家们失败的一个不太明显的原因可能是“随机强化”原则。这一概念也解释了为什么他们即使屡战屡败也仍要继续交易的原因。

根据Investopedia的定义，“随机强化”指：用任意事件来限定（或取消限定）一个假设或想法；将技能或技能缺乏归因于本质上的非系统性结果；从金融市场等本质上不一致的结果中寻找对积极或消极行为的支持。

市场倾向于奖励不良习惯，同时惩罚积极行为，尤其是在样本量较小的情况下。让我们用一个理论示例来解释此原理。

Bob想辞去工作成为一名全职加密货币玩家。他留出一部分启动资金，并且时刻关注市场和推特上的一些“大牛”。他看到大牛们在谈论一种山寨币，打开图表看到这种山寨币的价格正在迅速上涨。

他买入这种山寨币后去洗了个澡，回来后卖掉并很快地赚了一笔。他在午餐前又重复了一遍这个操作，完成了几笔成功的交易后，Bob开始自信地认为自己真是个天赋异禀的交易者。

那么问题出在哪儿？Bob在没有系统或计划的情况下进行交易，并且盲目地认为几笔随机交易的成功能表明接下来也会一路成功下去，而市场也奖励了他的不良行为。无需多言，Bob的结局很可能是继续进行冲动交易，并最终失去了所有资本。

这个故事也有另一个版本。假设Bob吸取了教训，并花了几个月的时间制定了一个交易计划，包括风险管理、适当的投资组合和交易规则。

他确定了合适的交易机会，完美把握了进入并退出交易的时机。他一次又一次地尝试，但是连续输了7次。市场正在惩罚Bob的良好行为。Bob开始怀疑他的系统，并采取了违背自己系统的高风险交易，这次他成功了。令他惊讶的是，他又试了一次，并且又赚到钱了。Bob现在又回到了原点，开始没有系统地进行交易，因为市场已经奖励了他的不良行为。

通过随机强化，市场通过分散Bob的交易计划来重新调节他进行交易的方式。他默许自己遵循一种基于冲动、高风险、复仇的交易方式。

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编译者/作者：飘香幽茶

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