随着比特币价格重新回到 41,000 美元的“落刀”区域，空头施加压力

“不要与趋势作斗争”是市场上的一句老话，还有其他短语的变体，例如“永远不要抓住落下的刀”。 最重要的是，交易者不应该试图预测趋势逆转，或者更糟糕的是，在亏损的同时试图提高平均价格。

无论是交易大豆期货、白银、股票还是加密货币，这真的无关紧要。 市场通常按周期运行，可能会持续几天到几年。 在比特币 (BTC) 的案例中，任何人都很难通过查看下表来证明看涨案例的合理性。

Coinbase 的比特币价格（以美元计）。 资料来源：TradingView

在过去的 25 天里，每一次突破下降通道的尝试都被突然中断。 奇怪的是，趋势指向 10 月中旬低于 40,000 美元，这恰好是美国证券交易委员会对 ProShares 比特币 ETF（10 月 18 日）和景顺比特币 ETF（10 月 19 日）做出决定的最后期限。

根据 CoinShares 周报，近期的价格走势引发机构投资者连续第六周流入。 9 月 20 日至 9 月 24 日期间，有近 1 亿美元的资金流入。

经验丰富的交易员声称，比特币需要收回 43,600 美元的支撑才能恢复看涨趋势。 同时，链上数据表明大量积累，因为交易所供应量下降一直占主导地位。

永续期货显示交易者中性至看跌

为了衡量投资者情绪，应该分析永续合约的融资率，因为这些是散户交易者的首选工具。 与月度合约不同，永续期货（反向掉期）的交易价格与常规现货交易所非常相似。

当需要更多杠杆时，多头（买家）每八小时自动收取资金费率。 但是，当情况逆转，空头（空头）过度杠杆化时，资金利率变为负数，他们成为支付费用的人。

比特币永续期货 8 小时融资利率。 资料来源：Bybt.com

“中性”情况涉及杠杆多头支付少量费用，每 8 小时从 0% 到 0.03% 波动，相当于每周 0.6%。 然而，上图显示自 9 月 13 日以来略有看跌趋势，当时融资利率最后一次高于 0.03% 的门槛。

看跌期权比率有利于多头，但趋势已经改变

与期货合约不同，期权分为两个部分。 看涨（购买）期权允许买方在到期日以固定价格购买比特币。 一般来说，这些用于中性套利交易或看涨策略。

同时，看跌（卖出）期权通常被用作防止价格出现负波动的保护措施。

要了解这些竞争力量是如何平衡的，我们应该比较未平仓合约的看涨期权和看跌期权。

比特币期权持仓看涨期权比率。 资料来源：Laevitas.ch

该指标在 8 月 29 日达到了 0.47 的底部，反映了 50,000 BTC 保护性看跌期权与 104k BTC 看涨（买入）期权的叠加。 尽管如此，由于在 9 月 24 日的月度到期后开始使用中性至看跌的看跌期权合约，差距一直在缩小。

根据比特币期货和期权市场，将其称为“看跌”期似乎为时过早，但过去两周的衍生品指标绝对没有看涨迹象。 多头的希望似乎寄托在 ETF 截止日期上，作为打破当前市场结构的触发器。

此处表达的观点和意见仅代表作者的观点，并不一定反映 Cointelegraph 的观点。 每一次投资和交易都涉及风险。 在做出决定时，您应该进行自己的研究。

—-

原文链接：https://cointelegraph.com/news/bears-apply-the-pressure-as-bitcoin-price-revisits-the-41k-falling-knife-zone

原文作者：Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者：wanbizu AI

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。