关于最强去中心化借贷平台Aave你需要知道这些

项目简介

Aave是一个开源的、去中心化的流动性协议，旨在提供存款生息和资产借贷功能，没有中间商赚差价。

Aave运行在以太坊主网及其侧链Polygon，用智能合约系统以及分布式计算机网络来管理资金。这意味着用户不用去信任某一个特定的机构或者个人以管理自己的资金。他们只需要信任Aave平台的代码如实运行即可。

作为该平台核心业务，用户可以在Aave上创建借贷池以支持贷款和存款的功能，目前支持超过17类不同加密货币，包括ETH，BAT, 和MANA等。

功能

1.?借贷与存款

像其他以太坊去中心化的借贷平台一样，Aave借款者必须缴纳一定的抵押物，而且只能贷出最多与质押物价值相等的代币。

贷款人接收到的资金是以一种特殊代币aToken的形式存在，并且与真实的资产一比一等值挂钩。这种代币的智能合约编码可以让借出者享受存款利息回报。

例如，一个借贷者可以用DAI作为抵押借出ETH。这使得借贷者可以获得不同加密货币的交易敞口而无需直接持有它们。

2.?闪电贷

Aave支持一种独特的借贷方式，即“闪电贷” 。此类借贷是及时的生成和结算的。这类贷款不需要预先质押，并且几乎是在瞬间完成的。

闪电贷利用了所有区块链的共同特性，即交易只有在新的打包在一个新产生的区块里被全网验证后才算正式完成。

而产生一个新的区块需要时间。在比特币的链上，这个时间间隔约10分钟。在以太坊上则需要13秒。Aave的闪电贷过程将发生在约13秒的时间段。

闪电贷的工作原理是这样：借贷者可以向Aave请求资金，但是他们必须在同一个区块里偿还本金和0.09%的费用。如果借贷者没有做到，则整个交易取消，没有资金会被借出。

如此设计可以保证Aave平台和借贷者都没有损失风险。

借贷者可以通过闪电贷来把握市场上的交易机会以从其他以太坊应用取得最大化收益。使用闪电贷的方式使得自动化交换不同的加密货币以产生交易收益成为可能。

Aave闪电贷已经很广泛的运用在Aave第二代，用以交换或者转移仓位。其他比较典型的例子包括：

多种资产间套利，无需拥有本金来执行套利操作，如ArbitrageDAO协议。

互换不同贷款的抵押物而避免偿还贷款本身。如Collateral Swap, DeFiSaver。

注意：闪电贷功能已经可以通过组合来执行对其他以太坊应用的攻击，有时甚至可以成功的盗取成百上千美金价值的存款。

平台特性

1.?存款生息

特定数量的aToken代币会铸造给存入者，并且此代币持有者可以享有持续的，与市场行情实时相关的收益率。受益由两部分构成：

第一部分是偿还贷款的利息收益。存款者可以享有相应的贷款者支付的利息，利息是根据平均的借贷利率乘以资金利用率得出的。某种资金储备的利用率越高，则存款人获得的利息收益越高。详细利率模型可以参考官方技术文档。

另一部分收益来源则是闪电贷的费率。存款者可以收获一部分闪电贷功能产生的费率，这类费率对应的是闪电贷体量的0.09%。

每种资产有自己特定的市场供求关系和随时间变化的年化收益率（APY）。用户可以根据过去三十天的平均年化收益率来评估受益率的变化趋势，而且更多的资产储备信息可以在app的主页获取。

2.?借贷规则

用户用贷出的同种资产偿还贷款。举例说明：如果你借出1个以太坊ETH，你将偿还1个以太坊ETH加利息。在第二代的Aave平台你也可以用抵押资产来偿还贷款。

用户偿还贷款的利率可以选择稳定利率和动态利率。利率数值由该资产的供求比例推导出来。动态借贷利率是一个持续变化的变量，而稳定借贷利率则提供固定的利率。

每种代币储备都有一个重要的特征参数叫做利用率，即总借出量比总流动性储备量：、

下图例展示了借贷利率如何随资产利用率变化。

变量借贷率和稳定借贷率两者都随资金利用率上升而上升，并且都在约80%的比例陡然增加以补偿过高的杠杆率带来的风险。

稳定利率不太可能发生调整，但如果平均的借贷率低于25%年化受益率并且资金利用率超过95%时将会采取调整措施。

借贷的偿还没有固定期限。只要贷款人的仓位安全便可以无限期地借贷。然而，利息会随时间累计而使得健康系数递减，进而导致用户的存款更有被强制清算的可能。

3.?清算机制

Aave协议的良好运行依赖平台的每项贷款的 “健康” ，也叫做 “健康系数” 。当某个账户所有贷款的健康系数低于1时，任何人都可以执行LendingPool借贷池智能合约的liquiditionCall方法来强制偿还部分债务并且收回折现的抵押物作为回报。

对每一个账户钱包而言，健康系数的计算如下：

健康系数是用户存款相对借款价值的安全性的一个量化指标。这个值越高，代表用户资金越安全，越远离被强制清算的情况。

这种方式激励了第三方参与到整个协议的健康维护，通过获取自身利益（获得抵押物的折现）而保证了贷款能够有足够的抵押资产。

4.?质押挖矿

用户可以质押AAVE平台代币或者AAVE/ETH BPT流动性代币来保障协议的平稳运行，从而获得相应的奖励。Balancer的代币BPT是一种流动性凭证。用户可以质押AAVE和ETH在Balancer的流动性池以获得BPT代币。然后用户可以质押BPT到本协议的安全模块以提供维护，并收获安全奖励。注意此质押功能有一个10天期限的解除质押冷静期。

5.?互换功能

Aave 第二代允许用户交换存入的资产，甚至是被用作抵押物的存款，都可以交换成另一种资产。Aave第二代也允许用户用质押物来偿还贷款。

代币经济

旧的平台代币名称为LEND可以以一定的汇率转移为AAVE。

AAVE的总发行量为1600万，其中1300万AAVE代币用于LEND代币持有者兑换。而300万AAVE代币被分配给Aave生态储蓄。

Aave平台协议将推出一个安全模块（SM）将质押的AAVE利用为防范风险的抵押，这是一个起针对收益损失产生保险作用的质押机制。质押者可以收获AAVE作为安全奖励（SI）同时还有一部分的协议手续费。

质押功能将同时支持AAVE和AAVE/ETH币对。后者将极大地利用Balancer平台激励市场流动性并且能够收获BAL和交易费用。

作为质押的AAVE代币将可以在一定的冷静期后自由交易。所有累计应得奖励将会在AAVE被取出或转移出时实时发放。

Aave?生态储蓄将扮演一个自治基金的角色，作为治理协议的奖励。AAVE代币持有者将有权决定生态储蓄金如何在安全、生态激励等模块间分配。

项目热度

以下是Aave在几大主流社交媒体的用户数据：

13,129 Reddit 订阅者

14,895 Telegram 用户群组

298,379 Twitter 关注

16,622 Discord 成员

代币总市值?$3,500,099,589 排名46 并且有0.18% 的市场占有率。

Aave 协议总锁仓价值?(TVL): $12,339,628,006

如此规模的社区将极大地促进用户的活跃，并使得平台持续地成长。

开发团队

Aave 是一个由Stani?Kulechov成立于2017年的公司，总部在瑞士。Kulenchov在赫尔辛基有过法律领域的培训，在他还是一个学生时创立了Aave。

这家公司最初名为ETHLend, 在2017年的ICO募集了?$162 万美元, 当时出售了约十亿枚AAVE代币- 起初的名称为?LEND.

剩余的三亿枚AAVE加密货币为Aave团队持有。

ETHLend 不同于?Aave 在于, 不用资金池而是试图匹配借贷双方形成P2P的模式。在2018年，ETHLend公司改名为Aave，在芬兰语里是幽灵的意思。ETHLend?成为了Aave的子公司。

该公司宣布的其他产品和服务包括交易服务，用于处理大型交易；还有游戏工作室专攻区块链游戏；并且还有一个处理支付的系统。

投资机构和合作伙伴

该项目的权益持有者主动作为社区的一部分向Aave协议的治理做出贡献。

下图为主要的项目投资者：

Aave 生态有许多应用集成、合作和联合服务。

结论

Aave 协议已经成为了众多优秀去中心化借贷平台中的佼佼者，并拥有庞大的用户群体和成熟的生态。它的发展模式也启发了不止一个以太坊上的DeFi项目。另外，Aave于其他平台诸如Balancer，Curve的合作也将促进相关的生态应用的繁荣。

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编译者/作者：8090club

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