五分钟解析SolvVestingVouchers：如何成为DeFi最好的锁仓解决方案

经过和上百家项目的持续探讨与沟通，我们在 Vesting Vouchers 的产品线上取得了一定的成果。当前 Solv 已经与超过十五家项目完成合作，TVL 超过 3 千 5 百万美金，持有 Vouchers 的用户地址超过 800 个。我会在本文仔细讲述 Vesting Vouchers 的产品价值。分享如何通过 Vesting Vouchers，解决项目在管理锁仓额度时面临的一些难题，以及如何利用这个解决方案建立一个强有力的社区忠诚用户体系。

Vesting Vouchers 如何运行？

简单来说，我们将 NFT 打造成了一个自动化执行任务的保险柜（Vesting Vouchers），支持人们将 ERC-20Token 存入到这个保险柜里，并灵活的设定释放 ERC-20Token 的方式与速度。如下图所示：

一旦人们设置好了存入的 Token 数量与释放模式，自动化的保险柜就会严格执行指令解锁 Token。可以说 Solv 用代码搭建了一个个自动化保险柜 (以 NFT 为载体），实现了一种无许可的、无需信任的 ERC-20Token 灵活锁仓服务。我们锁仓服务非常灵活，当前我们支持三种锁仓模式，包括线性释放、单点释放，以及阶段释放。这几个模式基本覆盖了 80% 的项目锁仓需求。不过我们还支持定制化的服务，比如可以支持根据某些预言机读取的数据来进行自动化释放。

此外，我们彻底释放了 Vesting Vouchers 的流动性：

Vesting Vouchers 作为 NFT 可以被灵活的转移，任何一个持有 Vouchers 的人都拥有权利，根据释放条款从其中提取出 Token 来。

Vouchers 可以在开放市场中（Opensea）被灵活的交易。同时，持有者也可以将这个资产拿去抵押借贷（NFTfi、Taker Protocol），还可以将一组 Vouchers 拿去 DODO、Unicly 等碎片化方案进行打包发行衍生品。

Vouchers 基于我们专为 Financial NFTs 打造的 Token 标准铸造（一种碎片化的 ERC-721——我们在 ERC-721 基础上拓展了拆分功能）。因此 Vouchers 天然可以实现自由的拆分，满足人们在交易场景时频繁的拆分需求。

为什么人们应该用它？

总的来说，Vesting Vouchers 是一个关于锁定 Token 的一步到位的解决方案。它帮助人们非常灵活的对 Token 进行时间锁定（Time-lock），并让这种锁定 Token 以 NFT 的形式灵活地流通。事实上，人们需要锁定 Token 的场景非常常见。比如一些项目方需要将官方做市后得到的 LP Token 锁定起来，以证明自己不会“Rug Pull”，Vesting Vouchers 就成了既能满足锁仓需求，还能让项目方在必要时刻获得流动性的解决方案。还有许多场景还在探索当中….当前 Solv Vesting Vouchers 主要面向以下三个场景：

项目锁仓额度

大部分项目都有针对项目团队和投资人的锁仓额度，锁仓 Token 是一种达成长期利益一致的有效方案。采用 SOLV 来管理额度不需要额外开发代码，且便于构造一个公开、透明、无欺诈的链上额度 OTC 交易市场、借贷市场、与衍生品市场。所有额度持有者将可以高效的获得流动性，广大用户也可以低成本的参与到这个市场，获取自己心仪的额度。

首次锁仓票据发行（IVO）

项目需要进行公募融资时，完全可以通过发售代表锁仓额度的 Vesting Vouchers 进行融资（IVO）。也有一些人将这种模式称之为 Pre-IDO，认为是一种 IDO 前的融资模式。事实上 IVO 不一定要发生在 IDO 之前，因为出售锁仓额度融资本身是一种非常有效的，不影响二级市场的融资方案。IVO 适用于处于任何阶段想要融资的项目。

社区建设

锁仓额度还可以成为用户与项目之间强有力的媒介。过去项目与用户之间达成利益一致主要是通过分发 Token 给到用户手上，然而 Token 本身的流动性过强导致用户粘性往往不够。Vesting Vouchers 大大降低了项目分发锁仓额度的成本。无论在空投还是流动性挖矿等场景中，奖励锁仓额度而不是现货 Token，都能帮助项目建立一个强有力的忠诚用户体系。

未来的升级

我们还会沿着一些值得探索的方向升级 Vesting Vouchers：

更加多样化的锁定功能。我们目前的锁定的条件主要是基于时间，如果我们支持不同的解锁条件，就可以创造出全新的一种金融票据。比如我们设置某个条件是根据 Token 价格来决定持有者从票据中可提取 Token 的数量。那这张金融票据就会是一种类似可转债的资产。我们预计将在月底推出往这个方向的尝试。

锁定不同类型的资产。当前 Vesting Vouchers 主要是锁定 ERC-20Token，我们为什么不能用它来锁定 ERC-721 以及 ERC-1155 等其他 Token？事实上当我们用 Vouchers 来锁定 ERC-721 资产时，会有许多好玩的衍生玩法出现。

打通 Vouchers 的更多下游应用场景。Vouchers 本身作为一种 NFT，如果能被借贷平台、衍生品平台支持，将会进一步释放这种资产的流动性。我们正在积极的与 NFT 借贷平台沟通，目前来看大家都很愿意为这类资产提供借贷服务。对于 DODO、Fractional 这类衍生品平台，我们将会通过它们打包一系列 Vouchers 资产，发行对应的 ERC-20Token，类似于一种指数基金。这种 ERC-20 可以让大众更容易的触达多个 Vouchers 资产。

另一方面，Vesting Vouchers 仍有非常大的提升空间：

一些项目会对锁仓额度本身的可流通性存在一定的担忧，特别是给战略投资人的锁仓额度。我们将会提供限制转账功能来满足这一需求。

Vesting Vouchers 的安全性问题。我们已经通过 Slowmist 与 CertiK 的审计，并在寻求第三家审计机构。且在 Unslashed、Tidal 等建立了保险池子。我们将力求为 Solv 的所有锁仓资产提供保障。

Vesting Vouchers 的合规问题。Solv 一直重视项目的合规性，对于 Vesting Vouchers 而言，Vouchers 是项目合作方 Token 的自动化容器，Vouchers 本身并不创设或改变该特定 Token 的法律属性。换言之，当项目 Token 根据适当的准据法（通常由美国法、新加坡法或其他法域的律师出具法律意见书）不被认为是证券时，Vouchers 也不被视为证券，而触及发行证券的合规风险。

额度交易的保密性问题。当机构投资者在交易额度时往往有保密的需求。我们将会与一些第三方的匿名网络集成，从而帮助额度交易者隐藏实际的交易价格与对象。

得益于 DeFi 世界的可组合性精神，我们在推广 Vesting Vouchers 时，得到了非常多合作伙伴的支持与宝贵的建议。Vesting Vouchers 大幅度降低了人们管理和分发锁仓 Token 的成本，过去人们无法实现的功能现在成为了可能。期待更多合作伙伴加入我们的海马计划，共同探索 Vesting Vouchers 如何为项目、投资人与用户带来更大的价值。

Solv Protocol作为一个 Vouchers （Financial NFTs）的铸造与交易平台，致力于通过帮助用户铸造与交易 Vouchers，以解决用户的金融服务需求。这类金融服务需求往往具有比较大的差异化（与合约、衍生品等高度抽象化的产品不同），因此需要我们采用 NFT 的技术架构来进行支持。我们将会为市场带来一个个全新的 Vouchers 产品，为 DeFi 的 NFT 化提供持续的灵感与动力。

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编译者/作者：SolvProtocol

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