详解投资DAO：实现投资民主化的潜力、现状与挑战

原文作者：Global Coin Research Team

原文编译：深潮 TechFlow

在整个历史上，金融权力的民主化一直是一场斗争。金融的故事中充斥着少数人对多数人行使权力的例子。从中世纪的商人行会控制贸易并排斥外来者，到 20 世纪经常充当财富创造看门人的华尔街巨头，金融世界的特点是持续的权力不平衡。

新的篇章已经到来。投资 DAO 登场（Investment DAO)。其目标是实现投资的民主化，打破传统金融的壁垒，赋予众多人而非少数人权力。通过区块链技术，这些组织为个人提供了一种新的、更具包容性的方式，让他们集合资源进行集体投资。

在本报告中，我们将全面探讨投资 DAO 及其潜力的各个方面。我们的目标是揭示去中心化、包容性和民主化投资的未来。

为什么选择投资 DAO

要真正理解投资 DAO 带来的革命，我们首先必须了解它们的独特特点和优势。

风险投资和投资 DAO 在金融生态系统中各自具有独特的特点和功能。

风险投资代表了投资的传统情况，其特点是集中决策。这种模式的优势在于快速决策和合作伙伴的专业知识。然而，风险投资的局限性显而易见，因为它通常仅限于认可的投资者，排除了潜在贡献者的重要部分。

此外，风险投资的决策缺乏投资 DAO 所提供的多样化见解，可能导致在利基领域中被忽视的机会。此外，传统的风险投资模式要求投资者和被投资公司投入大量时间和资本，增加了其局限性。

投资 DAO 代表了向去中心化的转变。与传统方法不同，权力不是中心化的，而是去中心化的，使所有成员都能参与投票决策。因此，这些组织利用集体智慧来发现新兴领域的有前途的机会。

下表从目的、决策方式、专业性、可触达性、时效性和潜在机会等方面，比较了风险投资和投资 DAO 两者的特点：

投资 DAO 的分类

根据其关注领域，可以将投资 DAO 分为不同类别。让我们逐一介绍：

综合型投资 DAO可以包括各种类型的资产，如代币、初创企业的股权、非同质化代币（NFT）等。综合型投资 DAO 的关键特点是其在投资机会方面的灵活性和广泛范围。

综合型投资 DAO 的示例包括：

- Global Coin Research：以社区为先的研究和投资 DAO，专注于 Web3。

- Metacartel Ventures：投资 DAO，为以太坊和更广泛的 Web3 生态系统中的早期项目提供资金和支持。

- Spaceship DAO：由加密原生人、创始人、建设者和投资者组成的团体，投资于区块链初创企业和新兴加密网络。

- BitDAO：最大的 DAO 指导资金，支持开放金融的增长，并帮助去中心化的基于代币的经济体。

- The LAO：以盈利为目标的投资 DAO，支持以太坊和区块链生态系统中的项目。

领域专注型投资 DAO是专门投资于特定领域或兴趣领域的 DAO。这些 DAO 利用其成员的集体知识和专业知识，在所选择的领域内做出明智的投资决策。

领域专注型 DAO 的示例包括：

- Seed Club Ventures：支持在 Web3 和社区交叉点上建设的早期创始人。

- Layer2DAO：投资以太坊网络的第二层扩展解决方案。

- ZeroDAO：支持零知识技术的增长。

- Hydra Ventures：第一个投资 DAO 基金，投资于其他投资 DAO。

- BeakerDAO：支持去中心化科学的增长。

- Komorebi Collective：首个专注于资助女性和非二元加密创始人的投资 DAO。

以NFT为重点的投资 DAO是主要专注于投资 NFT 的 DAO。这些 NFT 可以代表各种有形和无形的物品，从数字艺术和音乐到虚拟房地产甚至稀有的实物。

以 NFT 为重点的投资 DAO 的示例包括：

- PleasrDAO：一群志同道合的几十名加密投资者，联合购买高价 NFT。

- PunkDAO：投资于 Punks、与 Punks 相关的项目和更广泛的生态系统的 DAO。

- Flamingo DAO：以 NFT 为重点的 DAO，旨在探索可拥有的、基于区块链的资产的新兴投资机会。

- Fingerprint DAO：由其策展委员会组成的集体，拥有一系列高价值的 NFT。

游戏投资 DAO是将投资策略集中在游戏行业的 DAO。这可以包括投资游戏开发公司、游戏资产和游戏基础设施。

游戏投资 DAO 的示例包括：

- Dark Horse DAO：一个集体，专注于在不断增长的实用游戏和基于性能的人工智能平台生态系统中获取、管理和最大化产生收益的 NFT。

- Ready Player DAO：通过资产收购、战略合作伙伴关系和公会的发展，对游戏经济进行投资。

- Blackpool DAO：拥有和管理一系列数字资产，从游戏中的收益物品到元宇宙地块。

特定地理位置的投资DAO是基于特定地理区域进行投资的去中心化自治组织。这些 DAO 认识到不同地区具有独特的市场、机会和挑战，并利用这种理解进行战略性投资。

地理重点投资 DAO 的示例包括：

- Glimmer DAO：专注于亚洲的 NFT 收藏家 DAO。

- Upside DAO：专注于澳大利亚的投资 DAO。

- Afropolitan：投资 DAO 专注于创建一个数字国家，使所有非洲人能够过上富裕的生活。

然而，值得注意的是，尽管这些 DAO 具有地理侧重不同，但它们的成员通常是全球性的，利用互联网和区块链技术的力量，将来自世界各地的投资者聚集在一起，以在特定地理区域进行投资。

当前的投资 DAO 的结构

投资 DAO 引入了一种利用去中心化和区块链技术的新的投资结构。通常有两种类型的投资 DAO 入会方式：

1.仅会员费：必须支付一次性费用、贡献有价值的资产（NFT）或持有一定数量的投资 DAO 代币。例如 Global Coin Research、Blackpool DAO、BitDAO。

2.会员费+劳动权益：必须支付一次性费用，并期望以某种方式为 DAO 做出贡献。通常，DAO 是由成员审核的，并且一些 DAO 具有激励机制。例如 ZeroDAO 和 Hydra Ventures。

一旦加入了俱乐部，游戏就开始了。作为 DAO 的成员，您将参与尽职调查和与即将成为投资组合公司的电话会议。您有发言权、投票权，并有权决定 DAO 是否将投资于一个项目，例如 BitDAO。其他 DAO 允许您将个人资本投入到一个项目中，就像 Global Coin Research 一样。

一些 DAO 将会员入会费用用于在每个项目中投资不同的金额。就像 Hydra Ventures、Seed Club Ventures 和 Flamingo DAO 一样。这两种方案都为成员提供了对其投资组合和风险水平更多的控制权。

最后，成员将等待 TGE，以便其持有的资产具有流动。。在此期间，成员可以通过营销、招聘和其他支持来帮助投资组合公司取得成功，以进一步提升其持仓的成功几率。

投资 DAO 设计空间

投资 DAO 虽然具有革命性，但也面临着一系列挑战。在我们深入研究这些实体的复杂性时，我们确定了六个关键领域，如果解决了这些问题，将极大地增强它们的功能和影响力。

首先，让我们从风险管理开始。与任何投资实体一样，投资 DAO 面临风险。但在 DAO 的世界中，这些风险由于其去中心化的性质和加密市场的固有波动性而被放大。想象一下，如果我们能够为 DAO 开发出针对其特定的强大风险管理策略，以保护投资组合公司的上行潜力，其影响将是变革性的。

接下来，考虑一下动态投票权的概念。在当前系统中，投票权是静态的，基于代币持有量。但如果我们能够实施一个动态系统，其中投票权也受到成员对 DAO 的贡献的影响，会怎样呢？成功的投资建议或积极参与治理都可以使您在 DAO 的决策中发表更多意见。

然后，还有跨 DAO 声誉系统的想法。想象一个可以在多个 DAO 之间工作的声誉系统，激励良好行为，抑制恶意行为。成员可以通过积极贡献获得声誉积分，通过负面行为失去积分。这就像是在 DAO 世界中的信用评分。

我们还看到DAO 孵化器计划的潜力。经验丰富的 DAO 成员可以为新的 DAO 提供指导和支持，帮助它们应对常见挑战，避免潜在的陷阱。这就像是为 DAO 提供导师计划，营造一个支持性的成长和学习环境。

DAO-to-DAO 服务的概念是另一个值得探索的领域。DAO 可以为其他 DAO 提供各种服务，从技术服务到治理咨询。这可以创建一个 DAO 相互支持的充满活力的生态系统，培育出一种社区意识和共同成长的氛围。

最后，还需要一个DAO 运营和法律工具。对 DAO 来说，复杂的法律环境可能是一项艰巨的任务。一个包括模板法律文件、相关法律法规指南和关于如何运营投资 DAO 的资源的工具包，对运营者将是有益的，这可能导致投资 DAO 的大量增加。

对投资 DAO 的探索在金融世界中开辟了新的领域。这个旅程虽然部分未知，但具有革命性的潜力可以改变投资领域的格局。

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编译者/作者：区块律动BlockBeat

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