我们为啥总是犯错

投资中，我们不断犯错，有些时候是脑子犯错，有些时候是心理犯错。只有在错误中不断总结经验，才会渐渐知道哪里坑多，知道要绕着走，慢慢学会少犯错。否则，掉过的坑就像有地心引力，以后还会掉进去。

今天来分析一下，犯错的根源在哪里？

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先从脑子下手，这是一种相对理性的错误，也就是能力不及导致分析不全面所犯下的错误。

1、第一种错误是，搜集的信息太少或不准确，或者我们对未来的走势无法提前想象。尤其是像数字货币这样年轻的市场，可以收集的信息还极其有限。

投资完全就是应对未来，所以，我们必须持有对未来的看法。

你持有BTC，一定是觉得它未来会越来越好，越来越值钱才持有它。

但对于BTC未来的走势及涨幅，一般来说，我们除了假定它会与过去十分相似之外，几乎别无选择。

因此，大多数投资者是根据既往，尤其是近期发生的事推断未来。

为啥是根据近期的事来推断呢？

因为金融的记极其短暂。尤其是在一年的时间用一天就走完的币圈，热点迭代快，炒作题材轮动快，项目被抛弃得也快。

比如，去年上半年炒公链，去年下半年公链也凉得快，今年是上半年开始炒平台币和BTC，但下半年也凉凉。还有一些事件型的炒作，比如世界杯炒SOC，炒RAM。

所以，在上一轮拉到很高的山寨币如果接盘了，下一轮可能解不了套，因为热点会轮动到新的地方。可能，主力再也不会光顾前一轮爆炒的山寨币了。市场的习惯也是喜新厌旧。

大多数时候，未来确实与过去相似，但在重要的转折时刻，当未来与过去不再相似的时候，推断会失效。要么损失惨重，要么赚不到钱。如果你认为“一定”会发性的事却没有发生，会令你痛苦不堪。

比如，今年8月减半的LTC，参照2015年行情是在减半前提前2个月启动，用四周时间涨到最高点，而后跟随BTC下跌二次探底。

今年LTC走势和2015年不太相同，由于减半预期存在，提前到春节左右启动，而后一直涨到6月到达最高点，全阶段上涨了近7倍。而按照2015年的走势，6月应该是起涨时期。所以，很多有给的人认为2019年初虽然LTC领涨，但是减半行情还未来，等到6月才开始买进LTC，等待减半行情的到来。殊不知，却买到了阶段最高点。类似2015年6月后的行情并未在2019年再次重演。

所以，参照LTC的行情，你还认为，2020年5月，你所期待的比特币减半行情一定会来吗？

另一个案例是，2008年由美国的次贷危机引起的全球金融危机。

由于美国在那过去7、8年以来新贷款松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨，美国投资市场，以及全球经济和投资环境一段时期内，情绪乐观、持续积极。美国金融监管部门的监管缺失，次级按揭贷款大幅度增加，这样一来，次级按揭贷款的还款风险越来越大，潜在风险变成事实，事态没能按照预期发展，最终导致崩溃的发生。

2、除了由于投资标的信息收集太少和想象无能导致的错误外。另一种错误是对资产的相关性了解太少。一种资产会对另一种资产的变化做何反应。如果，不能正确预测投资组合内的协同运动是投资失败的一个关键原因。

比如，某个5G板块的龙头股下跌，会导致所有5G股同时下跌；银行加息会导致股市下跌；汇率下跌会导致黄金上涨。

3、克服理性的错误，最重要的是要学会独立思考，构建第二层思维，洞察到别人看不见的细节。

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再看心理原因导致的错误，相对脑子犯错，这是一种感性主导的错误。

这个我们都十分熟悉，也是最常犯的错误。

1、心理性错误包括：贪婪和恐惧，自负和嫉妒，过度怀疑与不怀疑，高估自己。这些心理因素对短期市场影响很大，当心理因素导致投资者集体持有极端观点，就会导致价格过高或过低。

在以上心理因素中，危害性最大的因素是贪婪。贪婪，往往意味着不计成本地买进，而价格过高，会造成预期收益低，风险高。也就是说，过度贪婪容易陷入高风险低回报的投资，会让投资亏损概率放大。

2、克服心理上的错误，最重要的是克服自己的情绪，少做小波段操作，放大看盘周期，不要做市场的羊群，要做一个冷静的投资人，也就是日常所说的，好好修心。

不管是逻辑上，还是心理上，前者不是平平常常就能洞察，后者需要历练才能控制，都不容易做到。不过，还好，投资人无需一直做对，保需避免犯重大的错误。

（全文完）

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编译者/作者：Rossa

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