灰度Q3报告：总投资额激增200% 但比特币等信托产品回报率全线为负

本年第三季度，加密货币市场上涨势头有所削弱，多数币种开启回调，全球最大的数字货币资管公司灰度投资（Grayscale）的比特币、以太坊等信托产品回报率全线为负（-29%至67%不等）。

然而，灰度第三季度投资总额翻了三倍，机构投资者对加密货币的兴趣仍然在增加且投资表现十分强劲。昨日，灰度发布其第三季度投资报告，主要内容如下。

总投资额翻三倍，但信托产品回报率全线为负

灰度投资到推出9支信托基金，投资标的为：BTC、BCH、ETH、ETC、ZEN、XLM、LTC、XRP与Zcash，此外，该公司还拥有多元化加密投资组合（Digital Large cap）。

上季度，加密货币市场表现强劲，而上季度多个灰度信托产品的回报率超100%，比特币信托回报率还一度高达178%。（详情参见文章：在牛市起飞！灰度Q2报告：BTC回报率178%，山寨币100%+）

然而，由于加密货币市场行情整体下滑，本季度灰度的信托产品普遍出现回调，季度净回报率全线为负，其中比特币信托季度回报率为-29.4%，以太坊信托-40.1%，而Zcash与LTC信托跌幅最大都超过60%。

（第三季度回报率&风险率）

虽然灰度信托产品本季度回报率不尽人意，但灰度第三季度投资总额激增超过200%，从8480万美元增至2.549亿美元。图表显示，自成立以来，灰度本季度流入的以美元计价的资金占到灰度产品累计流入总额的近27%，创下新历史新高。

67%的资金流入比特币信托，流入以太坊与以太经典的资金超1亿美元

灰度在过去三个月筹集了2.549亿美元，本季度所有产品的平均每周投资额为1960万美元。此外，本季度有67%的资金流入了比特币信托，33%流入了除比特币信托以外的灰度产品。这比过去12个月的情况更加平衡，其流入比特币信托的资金占比高达74%。

具体而言，第三季度灰度比特币信托的资金流入为1.717亿美元，创下六年以来季度资金流入的历史新高，该季度其中的一天就流入了7500万美元。此外，7月资金流入创下月度资金流入的历史新高，远高于2017年12月6470万美元的高点。

2019年，除了灰度比特币信托外，其他币种信托产品资金流入正在增长，灰度以太坊信托和灰度以太坊经典信托的资金流入达到1.044亿美元，其中以太坊信托（7700万美元）、以太坊经典信托（2490万美元）。

该迹象从灰度Q2的报告便已经显露，第二季度灰度山寨币产品资金流入比例由1%激增至24%，总额达2070万美元，其中，灰度以太坊信托占1400万美元，灰度以太坊现金占550万美元。

84%的资金流入来自于机构投资者

第三季度，以对冲基金为代表的机构投资者仍是灰度资金流入组成的强劲动力，其中84%的资金来自于机构投资者，相比于近一年来的80%有所增长，机构投资对加密货币的兴趣似乎只增不减。

此外，近80%的资金流入与将数字资产转换为灰度家庭系列“in-kind”产品以换取股票的贡献份额有关，而这一趋势近期有所加速，在过去的12个月里该占比仅71%。

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编译者/作者：小葱区块链

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