细数DeFi的几种商业模式

DeFi的核心是代码开源，其代码由以太坊及其去中心化网络执行并处理。

以太坊是一个全球性的，去中心化的互联网价值结算层。

1）在没有第三方的情况下进行价值转移。(矿工)

2）价值不受集权约制。(EVM以太坊虚拟机)

如今，以太坊上有很多关于借贷、投资、存储和交易的项目，DeFi热度正盛，但是活跃用户寥寥无几。

迄今为止，DeFi获得的资金支持包括：

1）代币融资：2015年基于以太坊的预测平台Augur筹集了470万美金融资；2017年去中心化交易协议0x通过ICO筹集了2400万美金。

2）风险投资：据Crunchbase统计，MakerDAO获得2笔投资基金，总计2700万美元；2019年10月，以太坊上的DeFi创业公司InstaDapp在种子轮中获得240万美金融资；等等。

3）资助金：2019年2月，以太坊基金会公开本年度第一批资助名单；2019年10月，风投公司ConsenSys为以太坊上的7个开源项目提供17.5万美元资助金。

但是在去中心化金融这条跑道上，需要新的商业模式来持续开发、测试并吸引用户。

尽管DeFi的特点是没有中心化机构，但是如果没有这些中心化机构，它不会获得驱动力。

DeFi可能是一个类似于互联网的行业，即围绕着高质量、合理定价的集中服务形成经济护城河。一个行之有效的公式：在去中心化的基础设施上建立中心化公司。

中心化的公司应该在以下两个方面保持透明：

1）任何附加费用（gas费用除外）

2）任何附加信任（超出智能合约的风险）

将上述服务与有价值的服务结合起来，收费似乎是合理的。

目前Maker的DAI分为四层框架

第一层：智能合约

第二层：激励层

第三层：整合层

第4层：用户聚合

相互通信的开源合约构成了DeFi构建模块

假设Maker的第一层即将完成（上图黑色部分的模块）。也就是说，智能合约的基础设施已经完成并且不需要做过多更改。现在，

1）第1层开发者致力于提高堆栈，从而为第3层或第4层解决方案做贡献。

2）网络效应将在上面的层开始复合。

第2层是Maker的激励层（图中黄色部分），由各种利益相关者构成：MKR持有者、DAI持有者、持有者/套利者、研究人员、建模者等等。激励层通过加密经济激励（如DSR、DSF、MKR）和基于市场的激励（如DAI套利）来驱动系统工作。

第3层是“集成”层，DAI集成到其他DeFi协议中，用于交易（例如Uniswap）、借贷（例如Compound）和各种其他用途。

第4层是Maker系统的用户聚合层（图中白色部分是InstaDapp）。第4层是新用户的登录页面。聚合工具应该是非托管性的，并解决协议级别上无法满足的各种用户需求。同样，这里需要优质服务的费用。

可行业务模型可在DeFi基础架构外层形成：

流动性与做市商

示例1：成为Uniswap的流动性提供者（奖励类型：加密经济）

Uniswap是一种最小信任的价值交换解决方案，但需要在具备流动性环境下进行，因此UniSwap协议中设计了一种加密经济激励机制，激励个人或者机构作为流动性提供者。

示例2：成为Compound流动性提供者（奖励类型：加密经济）

Compound是最低信任贷款解决方案，跟Uniswap类似，无法在非流动性情况下运作。流动性提供者向Compound协议提供资产，且可获得cToken作为回报，因此随着时间的推移会产生利息。

示例3：帮助维持DAI稳定（奖励类型：基于市场）

Maker系统具有可调整参数，可以帮助维持DAI的稳定，且具有全球结算协议，但最强大的稳定性机制可能是市场认为1 DAI等于其目标价格（目前价格为1美元左右）。到目前为止，DAI一直稳定在1美元左右（存在小幅波动）。 1美元的任何波动都可能表示基于市场的激励正在套利DAI，因此Maker称之为Keepers。

金融知识和用户教育

示例1：MyCrypto在其目标网页上的点击量（商业模式：免费加广告）

MyCrypto创建了用于与以太坊区块链交互的开源工具。 MyCrypto为用户提供各种加密托管选项的风险和不同级别的安全性的参考。

示例2：Messari / OnChainFX筛选工具（商业模式：免费新增优质产品）

Messari / OnChainFX提供新指标和数据点，可帮助用户更好地评估代币供应量，交易量和市值。

抽象和直观的工具

示例1：InstaDapp非托管信息中心和协议桥（业务模型：待定）

InstaDapp是最早的DeFi聚合器之一。它的控制面板是非托管形式，且与借贷和交换DeFi协议保持同步。 InstaDapp计划在Maker与Compound之间为想要创建直观解决方案（协议桥）的用户转移债务以获取较低利率，抵押选项或清算参数。

一些其他项目：

链上、链下信息（例如Chainlink，Augur，Harbor）

评分系统（例如DeFi评分）

提供在法币与Dai之间进行兑换的转账项目（例如Wyre）

目前为止，DeFi用户数量只有千名左右，仅部署智能合约并不能吸引广泛用户。需要围绕智能合约的工具和资源，以使协议更易于访问，直观且有用。

我们还有很长的路要走，但是势头正在增强……并且需要持续，中心化机构的支持。

作者 | Aaron Hay

翻译 | 头等仓（First.VIP）Gisele 转载请保留文末信息。

原文：https://medium.com/coinmonks/business-models-in-decentralized-finance-d71604476825

稿源（译）：https://first.vip/shareNews?id=1896&uid=1

—-

编译者/作者：头等仓

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。