数字货币投资指南 兼谈区块链投资逻辑 (连载中...)

序言：

市场介绍区块链的书倒是不少，却没有一本仔细阐述区块链投资逻辑的。读者了解一些区块链后，不禁会问“我如何参与进来，我怎么投，不然这和我有什么关系”。甚至很多人带着投资的想法，去学习区块链的，看完一本本区块链的书后，却仍然没找到内心一直想寻找的投资逻辑。

具体情况是很多人问 “我应该买什么？”，在他们不知道买什么的情况下，莫名的就进了很多社群，在所谓的大咖推荐、群友夹持下，买了各种“模式币”，被割了一轮又一轮，鲜血淋漓，找不到真正的带头大哥。让人痛心疾首。

另外有一些转向“持有主流币”的，但缺乏主流币的深刻认知，不知主流币之间也天壤之别，该坚定的不坚定、不该坚定却异常坚定。

最后就是想抓住所有不确定机会，却沦为市场奴隶，注意力放错了方向，错失关注事物的本质。

老猫整理过他的《区块链投资笔记》，但都是一年半前的东西了，一半讲eos、一半讲otc场外投资。eos已几乎沦为过去式，otc场外投资极其不适合散户。

笑来的《韭菜的自我修养》也翻了下，基本上在讲少交易、止损、多思考，于你没有多少用处；《定投-大佬的自我修养》，就一句话，“定投”直接选择市场上最看好的股票或者币。

市场急需一本适合散户的区块链投资逻辑。换句话说，我有信心写的东西更适合你，这就是我的初衷。

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?第一部分：走偏锋、回正道、成高手

?第一章：如果非要剑走偏锋（谈模式币乱象）

（一）数字货币世界的简单分类

数字货币简单分为比特币、主流币和小币，再把小币分为模式币、非模式币。之所以这么分类，是告诉你，模式币属于小币，小币上方的市值是有顶的，有些顶是难以逾越的鸿沟，如10亿甚至5亿。另外，模式币和传销币可能就是一层纱之隔。（不特殊说明，单位都是人民币，美元会特别说明，下同）

（二）模式币的本质

你加入社群后，听着大佬一声吆喝，开始默默地买入了uuu，以为走上了人生巅峰，却被割了一轮又一轮。你以为这只是个别项目方的失败，着急寻找着下个百倍币ptt，又一刀。其实大佬从来没有停止过吆喝，只是又换了一批大佬，你回顾早些时段的SHE、SNC看看吧。BRC算成功的那种。

模式币，没有清晰的定义，基于现实情况的定义最合适不过，我下一个定义：主要基于社群营销和团队主动市值管理的、没有很好基本面支撑的，市值能否做上去项目方、自己也不清楚的，token是否对项目有正向激励作用、自己也在探索的、甚至自己也在瞎搞的，这样范式的统称，我们称之为模式币。

有些模式币，有理念有团队，市值确实做上去了。再加强巩固巩固自己公链，发行DAPP，形成正向循环，市值稳住。虽然有些也活的挺好，可绝大部分模式币，你也知道它是在摸索，功败垂成，沦为传销币。

（三）清晰简单的判断

面对任何一个币，你没有太多时间，那你必须用简单清晰的逻辑来判断，首先它是否可能晋升为主流币，起码判断有无主流币的潜力。没有潜力，直接把市值顶部锁死了。看两点即可：

第一、是否有远大甚至伟大的愿景，类似libra跨境支付、cosmos跨链技术等。这是最重要的一条，没有这一条就跟市值10亿以上无关。

第二、实现逻辑上是否行得通，这种具体情况分析，大多数你听上去就像在胡扯，中间逻辑跳跃非常大，好像区块链无所不能。

所以同时满足以上两条的项目，就很少，就别说很牛逼的团队等其他因数了。如果一旦满足，我们的分析深度将彻底不同。

然后，你再判断是否是模式币。一般来说，模式币的项目方，有把市值做上去的冲动，要做一些东西。

1、有无公链上线，听上去技术创新还挺牛的

2、有无市值管理，说要进入市值多少名的?3、有无听上去像极了传销的营销模式

如果满足，大概率是模式币，另外也可能是传销币的另一种说法。有野心的当然好过没有野心的，他们也常迎来10倍的上涨。其实涨上去，缓跌也就算了，关键是跌的你措手不及，直接沦为传销币的代名词。

最后决定自己是否参与前，必须知道两点：

第一、市值处于什么位置

不要随意允许自己参与市值超过5亿的，最好降低自己的预期，把顶设为2-3亿。这是大数定律，无他。

如果一个币市值都快10亿了，还没买他干什么。往上再涨一倍，撑死了，往下90%多的跌幅等着你。

但如果市值才2000-3000万，干。因为还没怎么看到在主流交易所的币，是低于1000万。如果泥沙俱下，整个市场清零，是另外的个话题。

第二、国际化程度怎么样

区块链天生就是全球化的，只瞄准中国市场的社区建设，就注定了格局不大、团队能力有限，解决的问题只是区域性的问题，社区人数也就是国内一簇。这就决定市值能否超过5、10亿市值的关键。

其他方面，团队实力怎么样、公链怎么样、DAPP做的怎么样，你心中加个分就好，市值最多是1亿和5亿的差别。再怎么样，也不能升天。

第二章：回归正道之投资逻辑总纲

（一）现实世界的问题及未来可能的样子

如果世界永恒不变，时间于人类没有意义，我们和昆虫没有区别。预测未来很难，描绘未来世界却不难。我们描绘的未来世界，和现在的差距，应该就是发展的方向，也应该是区块链有可能去构建的世界。

重新描绘过去互联网发展20年，垄断格局已经形成，所以不仅要问：现有互联网格局会是终极形态吗？如果不是，区块链会是破除现有垄断最好的方式吗？目前你的数据都在阿里、腾讯、美团等，未来如何塑造个人全方位的价值数据？区块链透露出了未来互联网和现实互联网的桥梁所在，如何变革？这些问题后续章节剖析。

（二）直接下注市场认为最好的币(BTC)

比特币，经过10年的磨练，百万倍的涨幅、屡次登上google搜索榜是对“最好”最好的诠释。无需定投，直接买入。明年减半后，币价将会变得稳定一些，下文也会重点介绍。其实，比特币也仅仅是“相对最好”，并不完美，但不影响你投资它，因为即便是黄金也并不完美。

（三）功能性Token也有市盈率PE(HT)

目前HT的市盈率比BNB低，短期价值是0.2倍的BNB，长期是0.3倍。目前价格低，应该买入一些。估值综合考虑发行量、通缩速度、折扣比等多种变量，详细的计算，关注下几个章节。

（四）为梦想投资一些(BSV)

上文提到过，是否有伟大的愿景，几乎是投资区块链的首要因数。“BTC并不完美”这里简单展开，要被更多的普通人及官方接受使用，仍然存在一些障碍：对于普通人转账使用，费率高；对企业来说，吞吐量达不到；对政府来说，灰色交易难以规避。

BSV的梦想要解决这些问题，是为小额批量跨境支付提供.....（详细展开，仍需很大的篇幅，关注后续更新。）

虽然成功的概率也就30%甚至不到，总的而言，如果没有想象力，跟咸鱼有什么区别。我愿意为他们这理念投资一些。

（五）稳扎可能稳打（BCH）

BCH属于对现实先提升一点点，条件成熟了，我再提升一点点的那种。属于很稳的那种，很像中国企业那种渐进性创新。但没有现实的压力，我怕就不创新了。“稳”字还是送给它了。

（六）剩下的30%想象空间（ETH）

相信ETH高峰已过，突破历史新高恐无可能，但ETH2.0创新依然值得期待，修改共识机制，提高处理效率，想象空间仍有。暴跌后，非常适合定投。

（七）想象力已没，执行力能否跟上（EOS）

曾经有着每秒百万级tps的梦想，募集了很多钱，但执行力没有跟上。一周年大会难掩失望，币价暴跌。最近还好一些，与PIZZA联合做defi。

（八）BTC的试验田（LTC）

LTC仅仅是试验田...（后续会展开）

（九）长期缺乏价值（XRP）

万一Libra发行成功，会打的XRP找不到北...（后续会展开）

（十）技术创新，跨链（atom）

Cosmos 与 Polkadot 是今年的新技术热点，atom是cosmos代币。暴跌的时候，非常适合定投...

(十一)团队创新能力（hpt）

火币矿池业务创新不断.....（后续会展开）

上述的币种投资比例，我觉得以1/2的权重给于BTC，剩下加起来按照个人喜欢分配比例。

第三章：如何成为高手

反复交易，追涨杀跌，基本与高手无缘。真正的高手，是善于......(?剩下的，请持续关注专栏和公众号beyondblockchain)

总纲到此，我希望于你投资有用。

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编译者/作者：数字货币投资指南

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