是Deribit还是BitMEX？加密货币衍生品交易所比较

在过去的几年中，一些加密货币衍生品交易所进入了市场，包括Bybit，Coinflex和Overbit。然而，在市场上销售时间最长的两家公司是2014年成立的BitMEX及其竞争对手Deribit，后者在几年后的2016年上市。

这两个平台都在竞争日益激烈且增长迅速的市场中运作。但是，尽管它们在相同的空间中运行，但两者之间还是存在一些差异。在这里，我们将Deribit与BitMEX进行比较，以了解它们之间的相互关系。

概述-BitMEX

首席执行官Arthur Hayes和他的联合创始人于2014年成立了BitMEX（即比特币商品交易所）。领导团队从交易大厅，交易系统开发和编程方面汲取了专业知识。该公司在塞舌尔注册。

按交易量计，BitMEX是最大的衍生品交易平台。

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概述-德里比特

Deribit由荷兰兄弟John和Marius Jansen于2016年成立。两者都有交易背景。约翰（John）是阿姆斯特丹交易所（Amsterdam交易所）的前期权交易员，而马里乌斯（Marius）是专职加密货币交易员，直到他全职加入Deribit。兄弟俩与具有数学和编程背景的CTO SebastianSmycz?nski合作。

Deribit在荷兰注册。该公司今年以来一直在扩大业务范围，推出了以ETH支持的产品以及针对机构的大宗交易解决方案。

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交易工具

Deribit和BitMEX均为纯加密货币衍生物平台。他们提供的产品类型之间有很多相似之处。

你可以以两个或六个月的固定到期日来交易期货合约。另外，两家公司都提供永久掉期，这是没有固定到期日的期货合约的一种变体，其中根据合约价格与现货价格连续计算派息。

Deribit还提供了交易期权的机会。实际上，尽管Bakkt最近为机构投资者引入了期权，但Deribit是目前市场上唯一向散户投资者提供期权交易的平台。

Deribit的选择权是欧式现金结算的选择权，有六个不同的到期日，从一星期到九个月不等。

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— Deribit（@DeribitExchange）2019年9月24日

加密货币对

Deribit和BitMEX都为其期货和永续合约提供BTCUSD和ETHUSD对。在这两种情况下，BTCUSD对的允许杠杆为100倍，ETHUSD对的允许杠杆为50倍。

BitMEX还提供其他六种由山寨币支持的期货合约（相对于BTC的价格）的选择。提供的山寨币是Cardano（ADA），Bitcoin Cash（BCH），EOS，Litecoin（LTC），Tron（TRX）和XRP。所有这些期货合约都提供一个固定的到期日，并且可以利用高达20倍的杠杆。

像期货和永续债券一样，Deribit的期权合约也由BTC或ETH支持。

https://Deribit.com

费用

Deribit在BitMEX期货合约收取方费用方面略有优势。在Deribit上，期货MKR的定单可获得0.02％的回扣，而承购人的定单则收取0.05％的返利。

对于永久性股票，Derbit对MKR订单返还0.025％，对收单人订单收取0.075％的费用。 BitMEX对期货和永续债券都收取相同的费用。

尽管我们无法比较期权费用，因为BitMEX不提供这些费用，但值得注意的是Deribit还收取期权合约标的股票的0.04％或0.0004 BTC / ETH。费用不会超过全价的12.5％。

支出计算

Deribit的永久付款机制在BitMEX方面也具有优势。万年历没有到期日，这意味着必须连续计算支出。

Deribit根据现货价格对永续价值进行连续计算，这意味着你的账户余额始终处于变动状态，具体取决于合约价格高于还是低于现货价格，以及你的头寸是多头还是空头。实际支出每24小时进行一次，但计算本身仍在进行中。这意味着即使市场处于急剧变化之中，你也始终可以查看帐户的实时状态。

另一方面，BitMEX仅在每天12：00、20：00和04:00 UTC每八小时执行一次此计算和付款。在实践中，这意味着交易者可以在计算时刻之前潜水，在之后立即移除，仍然有资格获得付款。与Deribit的连续计算方法相比，它使调整机制跳了很多。

平台稳定性和用户界面

BitMEX备受批评，因为其平台经常因过载而遭受中断。今年早些时候，该公司甚至排除了发布任何新产品的可能性，直到它解决了该问题。但是，这方面没有进一步的信息。

系统停机使频繁交易的人容易受到伤害，因为他们无法清算头寸，并且如果市场波动而他们无法访问其帐户，则最终可能会亏损资金。这些损失可能是巨大的，尤其是如果头寸杠杆很高。

相反，Deribit已经开发了一种专有系统，可以处理非常大的数量。用户反馈通常显示，与BitMEX相比，执行订单的速度更快，停机时间更少。

Deribit还提供了一个移动应用程序，而BitMEX当前不提供。

桌面用户界面相似。 BitMEX的优势可能在于K线走势图，订单簿和近期交易清单可以并排查看，而无需滚动。但是，Deribit不仅可以补偿整体平台稳定性，还可以补偿移动应用程序的不足。

如果你想在不进行任何实际交易的情况下试用任何一个平台，那么两者都提供一个testnet版本。

流动性

BitMEX的交易量更大，因此与Deribit相比，它提供了更小的点差并降低了价格滑落的风险。但是，Deribit每天的交易额仍高达5亿美元，因此它仍然是高流动性的交易所。

指标

对于数量惊人的交易所，BitMEX仅使用三个现货交易所来获取其价格数据。它们是Bitstamp，Kraken和Coinbase Pro。

Deribit价格指数在BitMEX所使用的三个交易所之上另外使用了三个交易所-Itbit，Bitfinex和Gemini。

声誉问题

不幸的是，BitMEX参与了各种破坏其声誉的问题。

今年7月，美国商品和期货交易委员会宣布对BitMEX进行调查。委员会声称该公司允许美国交易者进入其平台。调查正在进行中。

5月份，Bitstamp交易所遭遇突然的抛售压力。因为当时它只是构成BitMEX价格指数的两家交易所之一，所以精明的交易者发现了做空头寸的机会，迫使价值2.5亿美元的多头交易进入自动清算。

该公司还被指控在其交易柜台上有不法行为。长期以来，它一直是一个秘密，当BitMEX最终确认其存在时，他们表示它只是做市商。但是，一些交易员认为，该公司正在利用桌子来牟利，而牺牲了客户的利益。

其他资讯

Deribit和BitMEX都为交易者提供了广泛的教育材料，并且各自都有自己的博客-BitMEX Research和Deribit Insights。

Deribit和BitMEX都拥有良好的客户支持记录，并在其网站上提供了FAQ部分，以帮助解决基本问题。

迄今为止，Deribit和BitMEX都没有遭到黑客攻击，两个平台都使用冷钱包来保护客户资金。两家交易所均设有保险基金，以在客户无法控制的情况下发生自动去杠杆化时为客户提供保险。就目前情况而言，Deribit基金为150万美元，而BitMEX基金约为3亿美元。

两种交易所均不受监管，目前，对于Deribit或BitMEX，不需要KYC检查。但是，这可能很快就会改变，因为Deribit表示可能需要实施KYC才能符合欧盟法规。

结论

显然，Derbit在以下领域为交易者提供了一些吸引人的功能：

• 期权交易
• 用户体验，包括移动交易和整体平台稳定性
• 良好的声誉
• 永续交易的价格调整更加顺畅

同时，BitMEX继续在交易量方面处于领先地位，它的交易对比Deribit多。但是，如果BitMEX希望在数量上保持领先地位，面对来自Deribit的日益激烈的竞争，它可能必须开始考虑如何提高其游戏水平。

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编译者/作者：不详

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