比特币行业鲸鱼在2019年向何处投资？

比特币行业鲸鱼在2019年向何处投资？

区块链行业正在动态变化-许多商业模式正在失去相关性，而让位于其他领域。

例如，两年前，ICO项目非常受欢迎，现在很少有人记得。特别是由Mike Novogratz投资的Galaxy Digital加密货币银行在Pantera ICO基金中遭受了巨大损失。该公司依靠鲜为人知的代币，但是“ altcoin季节”从未来临。

公开欺诈的案件也导致投资者兴趣的下跌，首先是相对较小的项目，如REcoin（280万美元）或Eastern Metal Securities（1100万美元），最后是OneCoin 29亿美元的骗局。

毫无疑问，围绕区块链和加密货币的炒作与以往不同。但是，金钱并不能带来沉重的负担，有一些投资活动，尤其是在行业巨头之间。

《 ForkLog》杂志为读者提供了对冲基金投资的动态，并购领域的活动以及2019年主要参与者在哪些领域进行投资的思考。

清醒的加密货币酶

尽管去年剧烈的加密货币酶使市场有所恢复，但投资领域的活动明显减弱。根据加密货币Fund Research的数据，自2019年初以来，已经关闭了约70个加密货币对冲基金，主要针对大型投资者。

下图显示，此类基金在2017年和2018年启动的数量最多（分别为291和284）：

今年开放的基金数量甚至还不到过去两年指标的一半。

并购（合并和收购）的统计数据也不是令人印象深刻。该领域活动的高峰在2018年-160笔交易。今年，TokenData分析师预测加密货币领域将仅进行90-100次重大收购：

自2013年以来，加密货币行业发生了350笔并购交易。该地区的活动高峰发生在2018年，在2017年令人眼花r乱的反弹后市场的崩盘让人们想起了这一事件。

“并购活动不稳定，似乎与加密货币价格和行业普遍情绪正相关。该报告称，每月活动在2018年初达到顶峰，当时该行业的价格和兴趣很高。

左轴是每月的并购交易数，右轴是比特币的价格

根据TokenData的估计，自2013年以来的并购交易总额为40亿美元，同时，2018年下跌了28亿美元，而在2019年则不足7亿美元。

每年的并购交易总值。即将到来的一年的金额明显少于上一年，但比2017年要多得多。

这些数字看似令人印象深刻，但与总加密货币资本总额（> 2000亿美元）相比很小。鉴于该行业发展的初期阶段，这是合乎逻辑的：大多数公司成立不到5年。

在2019年，只有一笔价值超过1亿美元的交易-Kraken交易所吸收了衍生品加密货币设施的平台。

2018年，有五笔规模相当的交易。

还不错

另一方面，出现了积极的趋势-如果早先的纯财务合并（通常动机不明确）在并购领域占主导地位，那么最近的交易就变得具有战略意义。

过去七年战略和纯金融合并比率的变化

“仔细观察并购活动的财务方面，发现许多收购都涉及非行业和停业的公司，这些公司由于收购小型加密货币初创公司和反向收购而开始与区块链相关联（例如，长岛区块链）”

TokenData认为，在2018年出现令人发指的调整的背景下，“投机性的，有时是晦涩的”交易在该领域开始消失，让位于战略性并购。

投资资金比其他公司更经常被其他公司收购；交易所也非常活跃：

部门并购活动。资金和交易所占交易的50％以上。

非加密货币公司通常会收购区块链初创公司，以增加其在新行业中的影响力。示例：最大的社交网络Facebook购买了Chainspace和Servicefriend初创公司，以使他们参与Libra项目。

在开发协议和去中心化应用程序（dApps）的基础架构公司之间存在一些并购活动-大约40项收购。挖矿业者通常在2018年调整之前就收购了其他公司，但他们的活动实际上在2019年消失了。

Coinbase棕榈

美国加密货币公司Coinbase是战略合并与收购中无可争议的领导者。该公司有16笔并购交易，其中最大的交易是Earn（超过1亿美元）和Xapo（5500万美元）。

Kraken和Coinsquare交易所也非常活跃-分别有7和5个交易。对于币安，TokenData专家注意以下几点：

“尽管规模，增长和报价种类繁多，但Binance迄今为止仅进行了三项公开收购-Trust钱包，JEX和WazirX。尽管如此，Binance的记录对其他加密货币公司和合作伙伴关系进行了重大投资，其战略效果与并购相当。”

许多公司通过并购来克服各种监管障碍。

“对于加密货币交易所而言，并购是一种在某些辖区和某些产品中获得监管部门批准的战略工具。他们收购拥有适当许可证的公司，”代币Data专家解释说。

最大的加密货币行业基金在哪里投资？

Block出版物提供了一个K线走势图，显示了2019年最大的加密货币基金的主要投资对象：

让我们更详细地考虑这些资金投资于哪些项目。

NGC Ventures是一家总部位于新加坡的风险投资公司，专门研究区块链。

Solana-使用历史证明（PoH）共识机制开发分布式加密货币协议。

Vid是一个基于区块链的社交媒体平台。

Nash是非托管数字资产交易所。

CoinFLEX是一种供应加密货币期货平台。

Dapix-处理钱包之间的互操作性。

Vega协议是用于创建衍生产品并在去中心化网络中进行交易的协议。

Elrond是基于权益证明算法的高性能网络。

TEEX-安全执行环境（TEE）中的二级解决方案

Marlin协议-跨链解决方案。

Helis Network是DeFi平台的集合商。

POA网络-基于以太坊的基础架构解决方案。

Coinbase Ventures是美国公司Coinbase的子公司，在生命周期的早期阶段投资于加密货币和区块链初创公司。

Pinata-一组用于与IPFS进行交互的开发工具和API。

InstaDApp是去中心化金融的“智能钱包”。

Linen App是一个加密货币信贷平台，计划将来推出其他金融科技产品。

Securitize是一个安全令牌平台。

NEAR协议是一个支持分片的公共PoS区块链。

纺织-用于扩展基于IPFS的应用程序的工具。

BlockFi-由数字货币和资产管理解决方案担保的贷款。

刀片-加密货币交易所。

炼金术-基础设施区块链解决方案。

Torus-私钥管理解决方案。

Horizo??n是一个视频游戏平台和以太坊钱包。

Cadence是合格投资者的替代投资平台。

o（1）实验室-使用加密货币的计算机系统。

联邦-链上管理的门户。

Bitski-用于数字钱包与其他应用程序交互的软件解决方案。

数字货币集团是加密货币行业中最活跃的投资公司之一。它的投资组合包括100多家公司。

Bitso是一家位于墨西哥的加密货币交易所。

Flipside 加密货币是专门从事加密货币行业的分析服务。

Bitmark-数字版权解决方案。

Livepeer是一个基于以太坊的去中心化流媒体平台。

Horizo??n是一个基于以太坊的视频游戏和钱包平台。

数字资产数据是加密货币行业的分析平台。

Qohash-数据保护解决方案。

Merkle Science-风险管理解决方案，使公司能够识别非法操作中使用加密货币的事实。

Jackpocket-加密货币彩票。

Curv是面向机构的数字钱包。

Tagomi是一个加密货币经纪人。

图-由住宅房地产担保的信贷额度；该初创公司使用其自己的Provenance区块链。

Horizen Labs-基于分布式注册表技术的企业解决方案。

Nivaura-用于金融资产发行和管理的区块链解决方案。

Coinhouse是法国的加密货币交易所。

Lucid Sight是基于以太坊的区块链游戏开发商。

Staked是面向机构投资者的平台，使你可以基于权益证明算法从加密货币中获取收入。

Fenbushi Capital是亚洲最活跃的风险投资公司，专门从事区块链项目。成立于2015年。

Amberdata是一家研究型创业公司。

SIBEX是瑞士的一种加密货币交易所。

Verady是加密货币行业的会计和税务解决方案提供商。

InfoCorp是基于FarmTrek的区块链平台，为发展中国家提供金融服务。

BlockApps-企业BaaS解决方案。

AlphaWallet是一个以太坊移动钱包。

Mythical Games是区块链游戏开发商。

Edge是数字钱包和保管解决方案的开发商。

finector-为区块链和加密货币行业提供研究和咨询服务的提供商。

编年史-用于供应链管理的企业区块链解决方案。

OceanEX-加密货币交易所。

Cere Network，Securitize，The Block Edition。

Galaxy Digital Ventures-管理多元化的投资组合，包括基础架构，托管和B2B解决方案。该公司还管理着3.36亿美元资产的风险投资基金。

前述的BlockApps，BlockFi，数字资产数据，Bitski，Flipside加密货币和神话游戏，以及：

• Spring Labs-数据保护解决方案；
• Casper Labs-基于Casper解决方案的PoS协议的开发人员；
• 不可变-创造了Gods Unchained的区块链游戏开发商；
• Bison Trails-基础设施区块链解决方案；
• 加密货币跟踪-加密货币和区块链分析工具的开发人员;
• Ripple-加州金融科技创业公司，也称为XRP令牌；
• Symbiont是一家面向企业部门的初创公司，在金融市场的传统技术中实施区块链。

Dragonfly Capital Partners是一家风险投资基金，在旧金山和北京设有办事处。

CoinFLEX和Tagomi，以及：

• 锚地-加密货币铸币解决方案;
• 复合-DeFi应用程序的协议；
• Sia-去中心化云存储平台；
• ErisX-加密货币衍生品交易所;
• Tendermint-Cosmos跨平台平台所基于的协议；
• CoinMetrics-研究启动；
• Nuo是印度的DeFi借贷平台。

Polychain Capital是总部位于旧金山的区块链对冲基金。

亚麻应用，CoinFLEX，Horizo??n，o（1）Labs，安克雷奇，以及：

• Coinlist-代币销售平台；
• Juno-Neobank和另类投资平台；
• Agoric-智能合约安全性解决方案；
• Altonomy-加密货币做市商，场外交易服务；
• Fold-电子商务应用程序，以BTC支付报酬；
• Dharma Labs-DeFi借贷平台；
• Celo-一种用于加密货币支付的移动应用程序；
• Ava是“新资产，市场和去中心化应用程序的平台。”

CMT Digital-CMT集团的一个部门，专门从事使用区块链的交易，基础设施和其他解决方案。

Flipside Crypto，BlockFi，ErisX以及：

• 种子CX-机构加密货币交易所;
• trueDIGITAL-基于数字资产的解决方案的交易所和提供者；
• PDAX-菲律宾加密货币交易所；
• 雨-专注于中东国家的加密货币交易所;
• Abra是允许你投资加密货币的应用程序。

Robot Ventures是一家在生命周期的早期阶段投资金融科技和加密货币初创公司的公司。

Bitski，Compound，InstaDApp以及：

• Coinmine-在家进行加密货币挖矿的设备;
• Po1nt-移动银行；
• 离心机-供应链的去中心化平台；
• Elementus-一家专门研究区块链的分析公司；
• Ampleforth-稳定币，定位为“智能商品货币”；
• 无钥匙-安全身份验证服务；
• Multis是用于与登陆和其他服务集成的数字货币包。

因此，今年有许多资金投资于区域交易所和其他交易服务。

对钱包，Landing DeFi服务和区块链游戏的投资也很受欢迎。

结论

在2017年至2018年初，加密货币行业的大型交易达成的频率更高，金额也更大。因此，很明显，加密货币基金的活动与市场的动态呈正相关。

并购领域的类似情况。在风雨如磐的2017年之后，熊市可能通过惯性而成为2018年并购中最有成果的交易-160笔交易。今年，预计仅90-100项重大收购。

但是，也有积极的方面，例如，如果过去通常具有不透明动机的纯粹金融合并盛行，那么最近的并购交易通常具有内在的战略意义。

其他公司最积极地获得投资基金和交易所。通常，公司会通过并购来克服各种监管障碍，尤其是要获得经纪-经销商执照。

2019年，最大的基金主要投资于交易所和其他交易服务，Landing DeFi应用程序，钱包和区块链游戏。

亚历山大·康德拉季克（Alexander Kondratyuk）

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编译者/作者：不详

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