| 金本位锁仓，LBK如何躺赢36%＋年化收益率？ 近日，LBank首席运营官xy做客博链财经《最前线直播间》AMA社群访谈时表示，目前市面上的Staking产品，都以「币本位」计算为主，尴尬的是「币本位」的Staking产品绝大部分都在「金本位」上给用户带来了严重的亏损，有多少冲着Token收益而去的用户，在解锁时发现自己的本金跌去了大半。这在一定程度上将Staking妖魔化，成为业内乱象，甚至败坏了PoS的名声。 而LBank最近发起以USDT作为收益核算单位的「LBK金本位锁仓」、即LBK「金本位」Staking将满足LBK投资者对风险偏好的不同需求。有人追求高风险高收益，就有人想要稳健的收益，LBK Staking可以作为稳定币收益的一种产品，将更加丰富LBK作为资产媒介的多样性和应用空间，使LBK可以拥有纵贯牛熊的特质。 xy称，理想状态下，「LBK金本位锁仓」的最高年化收益率将达到48%+。而本次「LBK金本位锁仓」活动的收益部分将由「LBK生态基金」支付，该基金持有LBK总量的20%，没有锁仓，透明性方面，相关的币都上链公示。「LBK生态基金」的最终目的是促进LBK社区发展，一切通过「LBK生态基金」的活动都应该围绕这唯一的目的而发起。 此外，xy还透露，按照目前的回购销毁速度，即使每周解锁释放的币量再增加一倍甚至两倍，LBK仍然处于整体的通缩当中。过去不到两个月，LBank通过售卖回购销毁的LBK已经达到了4488多万枚，等值于373万USDT，另外仍有部分售卖项目尚未计入统计。 以下为本期AMA社群访谈实录（博链略有删减）： 博链财经：近日，LBank发起了「LBK金本位锁仓」执行方案的提案，该提案发起的背后原因是什么？ xy：起因是我们非常喜欢PoS这个共识机制，我个人觉得区块链的未来应该更多的从PoS中去寻找机会。 目前市面上的Staking产品，都是以「币本位」计算为主，尴尬的是「币本位」的Staking产品绝大部分都在「金本位」上给用户带来了严重的亏损，有多少冲着Token收益而去的用户，在解锁时发现自己的本金跌去了大半。这在一定程度上将Staking妖魔化，成为业内乱象，甚至败坏了PoS的名声。 所以我们只需在Staking周期里，帮助用户实现「金本位」的盈利就已经跑赢绝大多数的Staking产品了。 而从产品层面讲，LBK「金本位」Staking首先将满足LBK投资者对风险偏好的不同需求。有人追求高风险高收益，就有人想要稳健的收益。LBK Staking可以作为稳定币收益的一种产品，将更加丰富LBK作为资产媒介的多样性和应用空间，使LBK可以拥有纵贯牛熊的特质。 博链财经：LBK锁仓活动的周期为什么是一个月，这背后有哪些考量？ xy：在设计这个产品的时候，我们团队考察了市面上能看到的所有Staking产品。 各个Staking的周期按稳定币与非稳定币的分类走向了两极分化：稳定币的Staking都是相对较短的锁仓周期，比如2周到4周；而非稳定币的Staking则不约而同的设置了比较长的锁仓周期，比如3个月到6个月，有的甚至达到了1年以上。 作为以主打「金本位」收益为主的Staking产品，我们在产品端显然是属于前者。 而作为首次发布的Staking产品，本次LBK「金本位」Staking不论是在年化收益率，还是在附加权益上都有着Carry全场的力度。 同时，LBK用户的锁仓收益也首次由「LBK生态基金」提供，如果周期较长，务必涉及配额较高的收益。权衡之下，我们选择了这个相对保守的锁仓周期。 博链财经：LBK堪称史上「最变态」解锁条款的平台币，以一个月为限，假如我们将流通的LBK用来解锁尚在锁仓的LBK的收益率更高，还是用这些LBK参与金本位锁仓躺赢36%年化收益率更高？有没有一个经济模型的算法？ xy：首先，「用流通的LBK用来解锁尚在锁仓的LBK」得到的是解锁参与初始发行所得的锁仓LBK，这不是收益，而是加速解锁，这里得到的解锁与账户自己的LBK锁仓量和持仓的比率有关。这部分LBK即使没有加速解锁，也仍然会在你的账户里持续解锁释放。 而「用这些LBK参与金本位锁仓」 得到的是LBK Staking在USDT金本位计算（36%+的年化收益率）的计息收益，这是实打实以USDT等值计算的收益，跟打折售卖一样稳的收益活动，做一期少一期，如假包换，过期不候。 二者的计算方式不同，性质也不尽相同。 博链财经：作为一次理财活动，「LBK金本位锁仓」设置了邀请奖励和返佣奖励，具体都有哪些玩法和注意事项？ xy：除了傲视群Staking的年化收益率以外，我们还为LBK「金本位」Staking设置了更深层的邀请奖励玩法。 锁仓量大于等于10,000LBK的用户可获得LBK Staking银牌合伙人权益，可以专属邀请链接邀请其他用户进行LBK 锁仓。邀请用户锁仓LBK成功，可获得USDT本位额外的12%年化收益率加成； 锁仓大于100,000枚LBK（含）的用户可以得到LBK锁仓金牌合伙人的权益，除了享受12%的邀请额度年化收益率加成，还可以通过邀请其他用户参与LBK金本位锁仓活动，获得邀请返佣奖励。直接邀请用户锁仓LBK成功，可以得到锁仓收益的30%的返佣奖励；间接邀请用户锁仓LBK成功，可以得到锁仓收益的10%的返佣奖励。 这里给邀请返佣举个例子：A锁仓了超过100,000枚的LBK，然后用他的LBank专属邀请链接邀请B锁仓了10000USDT等值的LBK，B又用他LBank账户的专属邀请链接邀请C锁仓了30000USDT等值的LBK，C没有继续邀请锁仓。那么，A得到的邀请奖励为：（10000*36%+10000*12%）*30%+30000*36%*10%= 2520USDT等值的LBK。 博链财经：理想状态下，「LBK金本位锁仓」的最高年化收益率将达到多少，是如何计算的？ xy：理想状态下，「LBK金本位锁仓」的最高年化收益率将达到48%+，这里我还是用了一个意味深长的「+」，因为「LBK Staking金牌合伙人」权益所得的邀请返佣奖励是不可估量的。如果一个人可以无限邀请锁仓，那么他的返佣收益就可以达到无穷大。 好在我们有售卖限额，所以，即使将「LBK Staking金牌合伙人」的权益发挥到极致，用户所得收益也只是整场Staking收益的30%。而即使是这样，也已经不是「年化收益率」可以估量的了。 博链财经：「LBK生态基金」是一个什么样的存在？其与交易所LBank、平台币LBK具体有哪些业务联动？ xy：「LBK生态基金」是LBK白皮书中用于激励LBK生态建设所预留的20% Token。根据LBK生态规划，任何想要使用「LBK生态基金」发起活动的行为都应该通过社区投票，包括LBank自己。 在更成熟的LBK社区生态中，所有的社区成员都可以通过发起活动提案来使用「LBK生态基金」为社区建设增砖添瓦。 博链财经：此次理财活动的收益部分将由「LBK生态基金」支付，是否意味着该基金持有的LBK已经开始释放？ xy：「LBK生态基金」是没有锁仓的，所以就不存在释放一说。关于这部分币的透明性方面，所有「LBK生态基金」的币（共占LBK总量的20%）都上链公示。也就意味着随时接受社区监督，不可能有舞弊的可能。 「LBK生态基金」的最终目的是促进LBK社区发展，一切通过「LBK生态基金」的活动都应该围绕这唯一的目的而发起。 总之，「LBK生态基金」就意味着LBK未来的社区能动性。如果不能为LBK社区带来更多的能量，那就不如不要。 博链财经：LBK自上线以来，短短时间涨势喜人，背后的上涨逻辑都有哪些？ xy：8-9月份，整个加密货币市场都处于下跌的趋势。 LBK在上线之初能逆势涨到8倍，对我们来说也是非常意外的。 跟着LBK售卖活动的排期节奏也由紧至松，逐渐转型到了体量更大、周期相对更长的售卖活动上面。 二者相互作用，就有了我们看到的LBK回落，但我们在LBK看到的都是比较自然且健康的回落，并没有出现恶性的市场现象。 博链财经：接下来，在不断解锁的情况下，如何稳住现在的价格，并且还有上涨空间？ xy：在不断解锁的情况下——这里的前提应该是不断的解锁将释放更多的流通量给二级市场，但这个前提不适用于LBK的原因在于，按照我们目前的回购销毁速度，即使每周解锁释放的币量再增加一倍甚至两倍，LBK仍然处于整体的通缩当中。 没记错的话，在一次回购销毁报告发出以后，一个社区成员惊讶的指出「照这个速度销毁下去，LBK在12个月后将无币可毁」。 博链财经：LBank过去几个月，运营活动高举高打，也让很多投资者吃到了肉或者喝到了汤，接下来，还将有哪些比较大的市场运营活动？ xy：接下来，LBank主要运营「LBK金本位Staking」活动。与此同时，「秋膘计划」不会打烊，还会持续营业。 博链财经：LBK白皮书称，团队持有的20%代币：如果两年内没有完成 5400 万 USDT 的 LBK 回购，则团队代币直接销毁，不流向市场。如果达成该目标，则团队代币能在 2 年后每季度解锁。过去几个月，团队的这个KPI完成情况如何？ xy：目前来看，通过售卖回购销毁的LBK已经达到了4488多万枚，等值于373万USDT。 这只是团队在不到两个月的数据，而且仍有部分售卖项目尚未计入统计。 这个数据连我们自己看下来也担心「无币可毁」。 网友提问：LBK上涨的逻辑除了回购、销毁，还有哪些？ xy：任何加密货币的上涨逻辑都是强大的共识所带来的周期性通缩。 平台币的天然优势在于用利润回购骑在了「落地」这堵墙上，使得「社区共识」从一开始就有了活水源，不再落空到大而无当的「密码朋克」理想上面。 有平台收益托底的「社区共识」就有了有生能量，在此基础上花费精力去做社区建设的平台币，我看到的就LBK一个。 也希望其他交易平台不要光炒币，平台挣到钱了就多做点建设社区的事情。 即使难以被杀死，USDT也有着“阿克琉斯之踵” ? 今年以来，Tether对USDT的频繁增发给加密货币行业从业者们留下了深刻印象。根据哔哔News不完全统计，Tether分别在今年7月10日、7月18日、8月6日、9月3日、9月4日、9月6日、9月25日、10月7日等多个时间点向以太坊、波场等网络增发USDT。?USDT的多次增发似乎说明了市场对USDT需求量的上涨，以及USDT主流地位的进一步夯实。 彭博社在文章《全球最广泛使用的加密货币并非比特币》中写道，自今年4月份以来，USDT的月交易量首次超过了比特币，之后一直保持着领先地位。USDT成为了整个加密货币生态中最重要的代币之一。?在USDT增发，交易额上涨的同时，其发行实体Tether公司，以及利益相关体——加密货币交易所Bitfinex则一直处于监管与司法纠纷的泥淖中脱不了身。?10月6日，美国纽约南区地方法院对Bitfinex和Tether提起了集体诉讼。文件显示，纽约的一家律师事务所Roche Freedman代表David Leibowitz等原告指控Bitfinex和Tether通过USDT欺骗投资者，操纵市场和隐藏非法收益。?原告认为，从2017年起，USDT大量发币导致了历史上最大的泡沫，其曾在一个月内使加密市值蒸发了4500亿美元。此次集体诉讼规模巨大，被告被要求赔偿1.4万亿美元。?USDT这种“操纵市场”的能力似乎也有研究数据能予以佐证。根据TokenAnalyst的数据，在以太坊区块链上增发USDT的日子里，比特币价格上涨的天数占到70%。 去年6月份，美国德克萨斯大学的金融学教授John M. Griffin曾发表题为《Is Bitcoin Really UnTethered？》的论文，指责2017年，比特币50%的涨幅都是被Tether“操纵”出来的。?在投资者眼中，USDT的信用显然是不充分的，但是每一次暴雷事件对USDT，乃至背后的Tether和Bitfinex而言，都并不致命。 如同对病菌产生抵抗力的免疫体，USDT的市场体系大楼并不因一次又一次负面消息的出现而崩塌。相反，“病愈”后的市场仍然不改对USDT的购买行为，Tether一边请最好的律师应付各种官司，一边继续增发USDT，增发频率越来越高。? - 01 -USDT多次暴雷 ?USDT自诞生以来，发生过多次暴雷事件。一方面，市场对之争议不断，指责其中心化，抵押资产信息不透明，操作不合规，随意挪用资产以及增发。 另一方面，尽管有别的更加去中心化，信息更透明，合规做得更好的稳定币，在USDT这座大楼基本处于稳定状态时，用户还是愿意选择USDT作为其加密货币投资媒介以及避险资产。? 储备率不足，修改白皮书? 去年10月份，一家名为Proof of Research的媒体发表了一篇名为《警告：Bitfinex丧失偿还能力 取回你的资产》的文章，质疑Bitfinex的流通市值并没有1:1的美元储备资产作为担保。USDT一时间成为众矢之的，市场恐慌情绪导致币价在短时间内下跌11%。?虽然之后，Tether官方以及赵东等出面澄清，表示“流通中的所有USDT都有美元的充分支持”、“超额抵押”，但是，“储备率不足”的标签，无论真假，已经很难从USDT身上摘除。可以说，市场对USDT到底有没有足额美元储备金作为支持一直持怀疑态度。?时间来到今年3月14日，Tether被爆修改了白皮书中关于抵押资产组成部分的内容。此前，Tether一直声称USDT背后的资金支持100%来源于美元储备。但是修改后，其储备资产除了美元，还可包括加密货币、现金等价物，和来自第三方的应收账款。 曾经信誓旦旦的100%美元储备现在已经变成70%美元储备。随意修改白皮书，让很多用户感到不满。 ?挪用资金，操作不合规 ?一个月后，纽约州检查总长办公室（NYAG）发布了一份文件，指控加密货币交易所Bitfinex随意挪用了Tether 8.5亿美元的储备金。?据了解，因为资金受到冻结，为了满足客户的提现需求和自身的业务开支，Bitfinex交易所从USDT的发行方Tether中“借”走了至少7亿美元。同时，为了对动用资金这件事进行隐瞒，Bitfinex和Tether还进行了一系列操作，花光了USDT的美元储备。?5月初，Bitfinex通过发行平台币的方式，筹集到10亿美元填补了这个窟窿，关于挪用资金的问题暂告段落。而NYAG对之的关注点，也从挪用资金转移到了违规在美国开展加密货币业务，以及为美国用户提供相关服务。?随意增发，操作草率?正如前文所述，市场对USDT美元储备的质疑声从未停过，但是这并不影响Tether持续“印钞”。 根据Dapptotal数据，比特币网络和以太坊网络上发行的USDT数量在2018年初为14亿枚，而到今年10月9日，这个数字已经达到了41.3亿枚。不到两年的时间，Tether就增印了2倍的货币，增发速度之快可见一斑。? ? 信息来源：Dapptotal，比特币及以太坊网络上的USDT流通量变化曲线?除了增发速度快，Tether对USDT的增发操作似乎还特别草率。7月14日，Tether曾在1个小时内对USDT进行了两次增发，总计增发了50.5亿枚USDT。此事故出现在Tether将USDT从比特币网络转移到波场网络的过程中，本来应该是5000万美元的转账，因为放错了小数点而导致数目错误。?USDT的负面消息不断，然而这些并没有动摇其在稳定币市场，乃至加密货币市场中的地位。投资者们对USDT的可信度以及稳定性（USDT存在崩盘的可能）一直是存疑的，但是他们中的大多数人仍然把USDT作为稳定币首选。? - 02-USDT为什么杀不死？? 一次又一次的暴雷事件对USDT本身的影响力似乎在变得越来越小。在出现负面消息-->市场质疑与指责-->币价波动-->用户继续购买USDT-->价格回升与稳定的循环下，市场情绪对之的反应越来越平静。 用户对USDT负面消息的麻木，以及每一次出事后USDT仍能自愈的侥幸心理，正在为USDT构筑起越来越坚固的城墙。?主流且便利?USDT在去年被曝出储备率不足，没有足够的美元作为支撑后，市场一度出现恐慌情绪，USDT价格跳水11%左右，彼时GUSD等稳定币刚拿到监管部门的执照，顺势登录Coinbase、币安、火币等交易所。 合规稳定币对USDT的挑战曾经出现过一些进展与成效，但是随着时间的推移，其关注度还是降下来了。到目前为止，USDT仍是最受欢迎的稳定币。?根据《2019稳定币调研报告》，在主流稳定币中，USDT的受欢迎程度最高。在被调查的用户中，75%的用户在选择稳定币时会首选USDT，其次是USDC，是18%的用户的首选。此外，USDT在稳定币市场份额中的占比也一直维持在80%以上。?USDT虽然存在很多问题，但是目前来看，其仍能完败其他稳定币。这背后的原因，可能正如网友所说“（合规稳定币）都没有USDT通用。共识或者说习惯比合规更重要。其实大陆炒币用户都用USDT，并决定了币价。”? ? 信息来源：微博 中国用户作为USDT主力军在其中发挥着至关重要的作用。中国市场是今年USDT交易量最高的地区，占比高达62%。去年一整年，中国市场吸纳了超过160亿美元的USDT。而中国用户对于USDT的整体印象，除了储备率不足之外，还有一个重要的特点——操作方便。?比如有网友表示“我认为整个数字货币世界都应该感激Bitfinex创造了USDT。”“USDT的确方便了很多人进场，也让人们相信稳定币是可以安全存在的。”“USDT就是全世界监管比特币的产物，为了比特币能方便兑换成法币。”“其他稳定币能否取代USDT，要看它们作为交易媒介深度够不够，是不是真的能自由方便地兑换其他币种。”?交易所助力?再者，USDT的强大生命力也离不开交易所的助力。?根据Coin Metrics今年年初披露的数据，全球最大的两家加密货币交易所——火币和币安的USDT交易额分别占到各自总交易额的40%和80%。?USDT是很多加密货币交易所保持交易额的关键，在第二个能与USDT匹敌的强势稳定币面世之前，如果USDT市场崩塌，那么交易所也将面临严重损失。因此许多交易所不会轻易看着USDT被“杀死”，他们会在必要时出手纾困。?市场上存在一些关于Tether与Bitfinex等交易所联手操纵币价的声音。?有匿名人士曾表示，比特币价格大多是在新的USDT被发行并且发送到Bitfinex钱包后的几个小时内涨上去的。?美国德克萨斯大学的金融学教授John M. Griffin曾表示“USDT通常一次性以2亿美元的规模大量发行，随后转移到Bitfinex，每当比特币价格下跌时，Bitfinex以及其他交易所便会用USDT买入比特币。”?“使用USDT购入比特币似乎是被安排好了，这一行为导致比特币和其他加密货币价格的飙升。这种模式不能用投资者的需求来解释，反而更加符合有人使用USDT操纵加密货币价格的假设。”?此外，还有媒体质疑Tether利用折价套利获取大量收益，USDT价格下跌后，又通过做空BTC，大量回购USDT来促进USDT价格上涨。?USDT区块链浏览器中的信息显示，收款地址“1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz”在去年十月份曾收到过大量USDT转账，据称是Tether在回收USDT。而根据Coinmarketcap中的数据，在这一时间段，USDT的市值也相应减少了8亿美元。? ? 蓝线为USDT市值变化曲线，从2018年10月初到10月22日，市值减少了8亿美元?虽然这些说法还没有得到证实，但是也可以说明USDT发行方和交易所之间通过合作以及一系列操作，确实可以做到对市场价格的操纵，以及确保USDT不死。?当然，除了USDT之外，交易所们也会上线其他稳定币，比如PAX、GUSD、TUSD等合规性比较好的稳定币。但是对交易所而言，这些稳定币的主要作用可能是作为一种对冲USDT风险的工具，交易所的主要交易量还需要由USDT来支撑。 - 03?-总结? USDT的生命力非常顽强，虽然负面消息不断，但是因为入场时机合适，其本身已经在稳定币领域占据主流地位，使用方便，并且得到交易所的助力，所以很难被杀死。?但是，即使难以被杀死，USDT也有着“阿克琉斯之踵”。如果不进一步完善自己，在诸如信用的进一步崩塌、来自ZF的合规化打击，以及其他稳定币的挑战等因素的长期与综合作用下，即便强势如USDT，或许也将难以避免末日来临。?毕竟，从长期来看，市场发展的规律必定是良币驱逐劣币。? 参考文章 《全球最广泛使用的加密货币并非比特币》by 彭博社 《听证会在即，USDT会暴雷吗？细数USDT七宗罪》by 币圈大事件 《Bitfinex和Tether被NYAG盯上后，一边请最贵的律师，一边增发USDT》by 31QU 《想靠一份资产报告洗白?Tether还是被打脸》by 金牛财经网 《扒一扒USDT、Tether与Bitfinex背后那些事》by 三言财经 —- 编译者/作者：谢兵 玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
金本位锁仓，LBK如何躺赢36%＋年化收益率？
2019-12-10 谢兵 来源：区块链网络
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