【原创962】风险是个什么东西？普通人怎么去管控它？

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?写在前面?

风险这个东西，我们似乎都懂，但似乎又不太懂。

到底啥玩艺是风险呢？我们都知道风险和收益正相关，可是太高的风险我又受不了。普通人怎么去管控风险呢？

?风险?

我们都知道，炒币有风险。主流币风险相对低一些，山寨币风险相对更高。

所以风险是和损失相关的。

接下来，我们来考虑一下，从10楼跳下去、喝大量砒霜（潘金莲给武大郎的那个量）……虽然这些事明显会给我们带来损失，并且是性命的损失，我们也不会说这些事情有风险。

所以，风险事件，往往讨论的是一些概率事件。跳10楼、喝大量砒霜，这些事情基本上是必死无疑的，所以我们不把这些事认为是风险，或者我们认为这些事是大概率损失的风险事件，我们研究它也没意义，索性回避这些事、不去做就可以了。

我们不会认为买彩票有风险。因为我们花钱买了彩票以后，只有中奖或不中奖，中多中少的区别，并且彩票且大概率是不中奖。我们炒币会认为有赔钱的风险，却不会认为买彩票有中奖的风险。

所以，风险是什么？风险是是有可能给我们带来损失的事件。

?风险管控?

风险管理的三个步骤：风险识别、风险评估、风险控制。

风险识别，就是要找出来哪些事有风险。

风险评估是评估一下风险水平的高低，最好是具体给风险评出一个具体的分数出来。

风险控制就是想办法去控制风险，让高风险变成中度风险或低风险、最好是无风险，让中低风险的水平相应下降。

?炒币的风险?

炒币有风险，每一个项目都有，包括比特币在内。风险识别就不需要了。

但是，首先有一个问题要明确。前面TVB说投资比特币也有风险。也许有的朋友不太同意，因为比特币长期仍然是看涨的。但是，问题是你能不能持有你手中的那些比特币一直到涨？假如比特币2年才涨，你能不能拿住2年？如果5年才涨呢？如果10年呢？也许你买比特币的钱是闲钱，但是没有人给保证在2年、3年乃至更长的时间里自己完全不需要这些钱。

对，所以炒币的我们首先要明确的第一个要素就是周期。

?确定周期

投资周期是我们首先要明确的。我们是想炒短期还是中长期我们总要有个计划。即使我们囤币想要拿长期，也要有个期限。比如TVB今年38周岁，预计50周岁以后可能有用钱的需求，因为感觉到时候自己可能需要养老和医疗使用钱，所以TVB的投资周期是12年。或者老公近日从信用卡里套了2万块钱出来炒币，因为信用卡总是要还的，每个月有费用，所以要给这笔投资设定一个周期半年。

?波动评估

确定周期以后，我们就可以对我们投资的币的波动性进行评估了。

既然风险有可能发生的损失，那么显然风险的评估也应该包括两个要素：一是概率，也就是损失发生的可能性；二是损失，也就是币价的波动率。

TVB设计了下面这个表，每一个我们投资的项目，都可以用这个表去分析，分别判断一下在我们的计划投资周期内，币价会如何波动：

这个表里，除了保本以外，TVB设置了有四项是跌、三项是涨。这是为了更谨慎地对待币价的下跌。

我们可以分析在我们的计划周期里，项目都有哪些事件，例如减半、分叉、上线新应用等事件，同时也要结合宏观环境（虽然大部分项目面对的宏观环境相同，但是不同国家的政策也有所不同，例如中国近日加强监管，而我们对bnb和ht、okb的预期就会存在差别）。

填好这个表以外，我们就可以去计算项目的风险了。

其实，接下来的事情就非常简单了，概率或统计学最基本的计算。一个项目有p0的概率收波动率为R0，有P1的概率波动率为P1……

我们可以计算该项目的预期收益率和方差：

预期收益率=P0*R0+P1*R1+P2*R2+...+P7*R7

方差（风险水平）=P0^2+P1&2+P2^2+...+P7^2

标准差（风险水平）=方差的算术平方根

这样我们就可以计划出各个投资项目，在我们的计划投资周期中的预期收益率和风险水平。

在这里TVB更倾向于使用方差，而不是标准差来衡量风险。很简单，因为方差看上去数量更大，对我们投资具有一定的警示作用。

?比较与判断

接下来，我们就要对项目进行比较与判断了。

我们计划出项目的预期收益率和方差以后，我们会发现，虽然收益与风险正相关，但却不是正比例关系。

我们计划一个比例X=预期收益率/标准差

X表示的是每增加一定数量的风险带来的预期收益率。显然X越大越小，而其中某些项目的X非常低，TVB认为这样的项目可以直接淘汰。

接下来，再根据自己的风险承受能力，选择适合的项目来投资。这样使我们的投资可以变得更加理性，风险更低。

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编译者/作者：TVB

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