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市场心理学是指金融市场参与者在任何时间点的普遍情绪。投资者情绪可以并且经常在与基本面不一致的方向上推动市场表现。例如，如果投资者突然失去信心并决定退出，那么市场可能会下跌。

贪婪、恐惧、期望和环境都是导致市场整体投资心态或情绪的因素。这些心态触发定期“风险上升”和“风险下降”的能力，换句话说，就是金融市场的兴衰周期。市场行为的这些变化通常被称为“动物精神”。这种表达来自约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）在其1936年的著作《就业，利息和金钱理论》中的描述。在大萧条过后，他将动物精神描述为“自发地采取行动，而不是无所作为”。

尽管传统的金融理论（即有效的市场假设）描述了市场中所有参与者理性行事的情况，但如果不考虑市场的情感因素，则有时会导致无法预料的结果，而仅仅通过观察市场情况就无法预测结果。基本面。换句话说，市场心理学理论与市场是理性的观点相矛盾。

理论与交易

某些类型的交易和投资方法不依赖基本分析来评估机会。例如，技术分析师使用趋势、模式和其他指标来评估市场当前的心理状态，以预测市场是向上还是向下。对冲基金采用的趋势跟踪量化交易策略就是一种投资技术的例子，该技术部分依赖于利用市场心理的转变，利用信号来产生利润。

研究者已经研究了市场心理对业绩和投资回报的影响。经济学家阿莫斯·特维尔斯基（Amos Tversky）和心理学家以及诺贝尔奖获得者丹尼尔·卡尼曼（Daniel Kahneman）首次挑战了公认的经济和股市表现理论，即人类是理性的决策者，金融市场反映了价格上可公开获得的相关信息（因此，不可能被击败）市场）。

为此，他们开创了行为经济学（也称为行为金融）领域。从那时起，他们发表的有关人类决策中系统错误的理论和研究就源于认知偏差，包括损失厌恶、新近度偏差和锚定，已被广泛接受并应用于投资，交易和投资组合管理策略。

心理学和密码学

心理不仅对我们如何使用加密货币产生巨大影响，而且对普通市场上加密货币的普及率产生了巨大影响。了解这些因素可以使您在加密货币交易中占优势。

尽管传统投资的心理已广为人知并已得到全面研究，但新兴的加密货币交易仍存在许多关键差异。对于市场上广泛采用加密货币而言，仍然存在更多的心理障碍。我们将从一般投资入手，探讨其中一些不同的因素。

您将听到的第一大投资建议之一是'不要基于情感进行投资。请考虑为什么。

统计数据显示，在任何给定年份中，交易金融工具的大多数人都在亏损。但是，他们与那些一贯受益的人又有什么区别呢？答案很复杂，但是当您检查影响我们决策过程的心理学时，就可以理解。

恐惧

恐惧是人类状况中最强大的激励因素之一。对（进一步）损失的恐惧是导致人们在市场低迷或调整期间抛售股票的原因。您如何应对这种恐惧？一种方法是不要过度利用自己的情绪。

这意味着，一次只交易10％的资产，比起将50％或特别是100％的资产捆绑在一项投资中，您就不会因恐惧而行动。

投资您无法承受的金钱也会导致压力和恐惧，从而无法控制您的决策。即使拥有最好的信息和非常敏锐的头脑，如果用下个月的房租钱进行投资，也不会做出正确的决定。

大多数人认为投资是一项长期战略，但许多人让恐惧决定了他们的行动，并在经济低迷的一丝暗示下抛售。即使是一日游者，也要遵循严格的指导原则，以消除恐惧之类的情绪。

另一个因素

另一个要避免的情绪是依恋。如果股票或资产表现良好，有时可能会使您的持有时间超出您的预期。这一切都取决于您的目标，如果这是要赚钱，那么您不应该被高价值所迷住。

请记住，股票、货币的价值并不等于现金。设定现实的收益目标，并在价格达到目标时兑现您的投资。然后，取其中一部分，然后根据需要进行再投资-但您将保护大部分收益。

投资和交易金融工具的心理是一件非常复杂而棘手的事情。将加密货币添加到组合中为这些相同的概念增加了新的一层。

要记住的最重要的事情之一是，您需要保护自己的大部分财富。将您所有的财富都绑在动荡的投资中，将导致恐惧决定决策。

关注加密货币发行公司的目标以及实现目标的工作方式是构想的更好方法。如果他们的目标是积累财富，或者只是为了看到加密货币成功地破坏市场，那么他们的实现方式应该是相同的。

https://medium.com/altcoin-magazine/psychology-of-financial-markets-68b434233ca4

以上，译文不易，感谢您读到最后。

有幸与您一起学习。

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编译者/作者：好葉

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